النفط الخام يحول خسائره إلى ارتفاع مع توقف المصافي الصينية عن تصدير الوقود

• يتحول خام غرب تكساس الوسيط من خسارة إلى ارتفاع من منطقة 88.00 دولار مع توقف الصين عن صادرات الوقود.
• مخزونات المقطرات الأمريكية أقل بنسبة 14٪ من متوسط الخمس سنوات، والنفط الخام أعلى بنسبة 2٪.
• قد يؤدي حظر صادرات الديزل الأمريكية إلى خفض تشغيل المصافي المحلية بما يصل إلى 12٪.

النقص الذي يدفع أسعار النفط الخام إلى الارتفاع يوم الخميس يتمثل في الديزل والبنزين ووقود الطائرات، وليس في البراميل التي تشتريها المصافي لإنتاجها. وقد تحول النفط الخام من خسارة مبكرة إلى ارتفاع يقترب من 91.50 دولار منذ التقارير التي أفادت بأن مصافي الصين توقفت عن بيع الوقود إلى الخارج. وفي آسيا، يُباع الديزل الآن بنحو 75 دولارًا للبرميل أكثر من النفط الخام الذي يُنتج منه، وهو تقريبًا ما كان يجلبه برميل كامل من النفط الخام في أوائل أغسطس/آب.

بكين توازن إمدادات الوقود، بدءًا من الصين

قال أشخاص مطلعون على الأمر يوم الخميس إن المصافي الصينية علقت صادرات الوقود إلى كل مكان باستثناء هونغ كونغ وماكاو إلى أن تقول بكين خلاف ذلك. وألغت مصفاة مملوكة للدولة عددًا من شحنات البنزين ووقود الطائرات لشهر أكتوبر/تشرين الأول يوم الأربعاء، وكان معظمها صفقات وافقت عليها خلال الأسبوعين السابقين.

بدأت الصين عطلة وطنية تستمر أسبوعًا يوم الخميس دون الموافقة على صادرات أكتوبر/تشرين الأول. وتقول المصادر نفسها إن ما إذا كانت الموافقات ستُستأنف بعد انتهاء العطلة في 7 أكتوبر/تشرين الأول قد يعتمد على مخزونات الوقود المحلية وإنتاج المصافي. وجاء هذا التوقف بعد أقل من أسبوع من طلب الرئيس ترامب من الرئيس شي في واشنطن المساعدة في استقرار إمدادات الوقود العالمية.

تمتلك الصين أكبر طاقة تكريرية في العالم، لكنها عادة ما تصدر وقودًا أقل من الهند أو كوريا الجنوبية. وتقل أهمية الشحنات الملغاة عن السبب الذي يذكره مصدرون تجاريون للتوقف، وهو انخفاض مخزونات الوقود الصينية نفسها. وإعادة بناء تلك المخزونات تتطلب النفط الخام، كما أن هوامش الديزل الآسيوية عند أعلى مستوياتها في أسبوع تدفع المصافي في كل مكان إلى تشغيل أكبر.

الولايات المتحدة لديها نفط خام أكثر من المعتاد وديزل أقل بنسبة 14٪

ارتفعت صادرات النفط الخام من الشرق الأوسط في سبتمبر/أيلول إلى أعلى مستوى لها منذ بدء الحرب في 28 فبراير/شباط. كما استأنفت السعودية عمليات التحميل في ميناء ينبع على البحر الأحمر، الذي يشحن البراميل دون المرور عبر مضيق هرمز. وارتفعت مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 922 ألف برميل في الأسبوع المنتهي في 25 سبتمبر/أيلول، وتقف عند 2٪ فوق متوسطها لخمس سنوات، وفقًا لإدارة معلومات الطاقة (EIA).

وانخفضت مخزونات المقطرات، التي تشمل الديزل ووقود التدفئة، بمقدار 2.3 مليون برميل خلال الأسبوع نفسه لتصبح أقل بنسبة 14٪ من متوسطها لخمس سنوات. كما انخفضت مخزونات البنزين بمقدار 1.7 مليون برميل. ويعاني مصفّو النفط في الولايات المتحدة من نقص في الوقود للبيع بدلًا من نقص في البراميل للتشغيل، لذا فإن سعر النفط الخام يتحرك مع سعر الديزل.

وتقدّر إحدى شركات الاستشارات أن حظر صادرات الديزل الأمريكية قد يخفض تشغيل المصافي الأمريكية بما يصل إلى 12٪ مع امتلاء التخزين خلال شهر. وفي 24 سبتمبر/أيلول، دفعت أحاديث الحظر النفط الخام الأمريكي إلى أوسع خصم له مقابل المعيار الدولي منذ أوائل مايو/أيار. فالبرميل الذي لا تعالجه مصفاة أمريكية يجب أن يجد مشتريًا آخر، ما يجعل رد واشنطن على نقص الوقود خطرًا يستهدف النفط الخام الأمريكي على وجه الخصوص.

تجاوز متوسط سعر الديزل في الولايات المتحدة 6.50 دولار للجالون للمرة الأولى في سبتمبر/أيلول، وتريد الإدارة خفضه قبل انتخابات التجديد النصفي في 3 نوفمبر/تشرين الثاني. وكان المسؤولون يدرسون قيودًا طوعية على الصادرات وتوسيع مبيعات الديزل المصبوغ بالأحمر بدلًا من الحظر، ولم يُتخذ أي قرار بعد. وقد أيد الرئيس ترامب علنًا إبقاء الديزل الأمريكي داخل البلاد، وطلب البيت الأبيض من الاتحاد الأوروبي الإفراج عن مخزونات الديزل الطارئة لخفض الأسعار العالمية

وفد إيران يغادر نيويورك وفق جدول زمني يدعي كلا الجانبين

تعثرت المحادثات غير المباشرة مع إيران في نيويورك يوم الاثنين. ويقول مسؤولون أمريكيون إن وزير الخارجية روبيو أمر بعد ذلك وفد إيران بمغادرة البلاد. وتقول بعثة إيران لدى الأمم المتحدة إن الوفد غادر وفق جدول زمني كانت قد أبلغت به وزارة الخارجية في 17 سبتمبر/أيلول. ولا تزال قطر تنقل الرسائل بين الجانبين، ولم تعلن طهران ردًا على أحدث مقترح أمريكي.

وأفادت تقارير يوم الاثنين بأن مسؤولين أمريكيين عرضوا تخفيف العقوبات والإفراج عن الأموال الإيرانية المجمدة مقابل خطوات نووية ملموسة، ومنذ ذلك الحين وصف الرئيس ترامب التقرير بأنه غير صحيح. ومن دون اتفاق، يظل المرور عبر مضيق هرمز أقل بكثير من مستواه قبل الحرب، ولا يزال سعر خام غرب تكساس الوسيط يتضمن العلاوة التي أضيفت عند بدء الحرب في 28 فبراير/شباط.

المستويات والانحياز

المقاومة: توقفت موجة الارتفاع يوم الخميس دون 92.00 دولار حتى الآن. وباع كل من يومي الجمعة والثلاثاء من منطقة 93.00-93.50 دولار. كما أن الارتفاع الحاد يوم الاثنين إلى 95.00 دولار جاء دون أعلى مستوى في 24 سبتمبر/أيلول قرب 96.00 دولار، والذي بدوره ظل دون قمة 15 سبتمبر/أيلول قرب 102.00 دولار.

الدعم: تدخل المشترون مباشرة دون 88.00 دولار يومي الثلاثاء والأربعاء والخميس. ويقع المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا (EMA) قرب 88.50 دولار فوق تلك الأرضية مباشرة، واستمر الإغلاق اليومي يوم الثلاثاء دونها جلسة واحدة فقط. ويأتي بعد ذلك أدنى مستوى في 4 سبتمبر/أيلول قرب 87.00 دولار.

الانحياز: يميل إلى الشراء طالما واصل المشترون الدفاع عن منطقة 88.00 دولار، مع 93.50 دولار كهدف أول وذروة الارتفاع الحاد يوم الاثنين عند 95.00 دولار كهدف ثانٍ. ويقترب مؤشر ستوكاستيك القوة النسبية اليومي (Stoch RSI) من 18 ولا يزال يتراجع، عند قاع نطاقه دون أن ينعطف صعودًا. ويصبح الشراء خاطئًا عند إغلاق يومي دون 87.50 دولار، أسفل أدنى مستويات الثلاثاء إلى الخميس.

الرسم البياني اليومي لخام غرب تكساس الوسيط