الكيوي يتحدى التضخم الأمريكي المرتفع مع تراجع رهانات توقف الفيدرالي مما يضعف الدولار الأمريكي

• يرتفع زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD بنسبة 0.55٪ إلى 0.5652 مع تراجع الدولار الأمريكي.
• تظل احتمالات رفع الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر/تشرين الأول عند 16٪ رغم ارتفاع التضخم.
• قد يعيد مؤشر أسعار المستهلكين في نيوزيلندا NZ CPI تشكيل توقعات تشديد بنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ قبيل اجتماع أكتوبر/تشرين الأول.

أنهى الدولار النيوزيلندي الأسبوع على ارتفاع مقابل الدولار الأمريكي، مرتفعًا بنسبة 0.55٪ إلى 0.5652، مع ضعف الدولار الأمريكي وسط تشكك المستثمرين في رفع الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر/تشرين الأول رغم أن الأجندة الاقتصادية الأمريكية تضمنت بيانات تضخم شديدة الارتفاع.

يغلق زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD على ارتفاع مع تحول الشكوك بشأن رفع الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر/تشرين الأول نحو التضخم في نيوزيلندا

تم تجاهل البيانات الأمريكية الصادرة يوم الجمعة إلى حد كبير من قبل المشاركين في السوق. وعلى الرغم من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي كشف أن الإنتاج الصناعي في سبتمبر/أيلول نما بنسبة 0.7٪ على أساس شهري متجاوزًا التقديرات، وبعد توسع أغسطس/آب البالغ 0.1٪، فإن التركيز كان على التضخم.

إن صدور بيانات التضخم الاستهلاكي الأمريكية، التي تجاوزت التقديرات البالغة 3.6٪ عند 3.7٪ على أساس سنوي، وعلى جانب المنتجين عند 6.3٪ على أساس سنوي، بارتفاع نقطة مئوية كاملة عن التوقعات البالغة 5.3٪، لم يرفع احتمالات زيادة سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر/تشرين الأول، كما كان قد يُتوقع.

تبلغ احتمالية رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي 16٪، وفقًا لبيانات Prime Terminal. ومع ذلك، فإن هذا يدعم المزيد من الهبوط في زوج دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي NZD/USD، إذ إن أسعار الفائدة الأمريكية أعلى بـ 125 نقطة أساس من نظيرتها في نيوزيلندا.

قال عدد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي، رغم أنهم يتوقعون رفعين للفائدة في 2026، مع حدوث الأول قبل شهر، إن الصبر مطلوب، ما يشير إلى أن رفع الفائدة في ديسمبر/كانون الأول هو الأكثر ترجيحًا من هذا الشهر. وأعرب آخرون، مثل رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك، عن قلقهم من أن التضخم ظل مرتفعًا بعناد لمدة خمس سنوات ونصف، فوق هدف 2٪.

وفي الوقت نفسه، خيب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش آمال المستثمرين بعدم تقديمه أي توجيه بشأن أسعار الفائدة المستقبلية خلال خطاب ألقاه في منتدى صندوق النقد الدولي يوم الجمعة، رغم إقراره بقوة الاقتصاد الأمريكي.

في نيوزيلندا، ظلت الأجندة الاقتصادية خفيفة، لكن خلال الأسبوع المقبل من المتوقع صدور الميزان التجاري في 18 أكتوبر/تشرين الأول، يليه مؤشر أسعار المستهلكين CPI للربع الثالث على أساس ربعي وعلى أساس سنوي.

إذا جاء مؤشر أسعار المستهلكين في نيوزيلندا الأسبوع المقبل أعلى من المتوقع، فقد يدفع ذلك المستثمرين إلى تسعير كامل لرفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ في اجتماع 28 أكتوبر/تشرين الأول، مع احتمالات عند 85% للإبقاء و40 نقطة أساس من التشديد الإضافي نحو نهاية العام.

ومن الجدير بالذكر أنه بالنسبة لعام 2027، كانت أسواق المال قد سعّرت 114 نقطة أساس من التشديد نحو نهاية العام، مما يعكس البنك المركزي الأكثر ميلاً نحو التشديد بين العملات الرئيسية.

توقعات سعر NZD/USD: النظرة الفنية

تُظهر حركة سعر NZD/USD أن الزوج كوّن قاعًا حول 0.5580-0.5600، مما أدى إلى ارتفاع إلى أعلى مستوى في 11 يومًا عند 0.5674 قبل أن يستقر عند المستويات الحالية.

على الرغم من أن جميع المتوسطات المتحركة البسيطة اليومية (SMAs) تشير إلى ميل هبوطي، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) يشير إلى أن الزخم يتحول صعوديًا، وهو ما يدل على أنه، رغم أن الاتجاه الهابط لا يزال قائمًا، فقد نكون بصدد مشاهدة مرحلة مبكرة من انعكاس.

إذا استعاد NZD/USD مستوى 0.5750، فقد يمهد ذلك الطريق للتحرك نحو نقطة التقاء المتوسطين المتحركين لـ50 و100 يوم، وكلاهما عند 0.5775-0.5781. وقد يفتح ذلك الباب أمام تحدي المتوسط المتحرك لـ200 يوم فوق الحاجز 0.5800 عند 0.5838.

من أجل استمرار هبوطي، يجب أن ينخفض NZD/USD دون قاع التأرجح في 14 أكتوبر/تشرين الأول عند 0.5564، باتجاه حاجز 0.5500.