- تراجع الفضة بأكثر من 3٪ يوم الخميس مع ضغط الدولار الأمريكي الأقوى على المعادن الثمينة.
- تعزز بيانات التضخم الأمريكية الأعلى من المتوقع التوقعات برفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
- تضيف التعليقات التي تميل نحو التشديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي مزيدًا من الضغط على الأصول غير المدرة للعائد.
تمدد الفضة (زوج الفضة/الدولار XAG/USD) خسائرها يوم الخميس، منخفضة بنسبة 3٪ خلال اليوم لتتداول قرب 50.15 دولار في وقت كتابة هذا التقرير. ويواجه المعدن الأبيض ضغوط بيع قوية مع قوة الدولار الأمريكي (USD) وتزايد التوقعات بمزيد من التشديد النقدي من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، مما يقلل من جاذبية المعادن النفيسة.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، قرب 103.10 بعد أن لامس أعلى مستوى له منذ أبريل/نيسان 2025. ويجعل ارتفاع الدولار الأمريكي الفضة أكثر تكلفة بالنسبة للمستثمرين الأجانب، بينما تقلل أسعار الفائدة المرتفعة من جاذبية الأصول التي لا تقدم عوائد.
تعزز أحدث أرقام التضخم الأمريكية التوقعات بسياسة نقدية أكثر تقييدًا. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي (CPI) بنسبة 0.3٪ على أساس شهري في أكتوبر/تشرين الأول، متجاوزًا التوقعات البالغة 0.2٪، بينما ارتفع التضخم العام بنسبة 0.4٪، أعلى من المتوقع عند 0.3٪.
تسعر الأسواق الآن بالكامل رفعًا لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر/كانون الأول، وتضع احتمال رفع آخر لأسعار الفائدة في يناير/كانون الثاني عند نحو 65٪، مدعومًا بتعليقات تميل بشكل متزايد نحو التشديد من جانب صناع السياسة. وقالت رئيسة فرع الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند بيث هاماك يوم الخميس إن السياسة النقدية تحتاج إلى أن تصبح تقييدية، محذرة من أن ارتفاع تكاليف الطاقة ينتقل إلى أسعار أخرى. وفي الوقت نفسه، كان محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر قد أثار سابقًا احتمال رفع بمقدار 50 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول إذا بلغ التضخم الأساسي 0.3٪ أو أعلى، وهو مستوى أكدته البيانات الأخيرة.
وفي الوقت نفسه، قد تضيف تراجعات أسواق الأسهم الأمريكية مزيدًا من ضغوط البيع على الفضة مع قيام المستثمرين بتسييل المراكز لتغطية الخسائر في أماكن أخرى. وينتظر المتداولون الآن صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) يوم الجمعة وتعليقات إضافية من الاحتياطي الفيدرالي للحصول على مزيد من الإشارات بشأن آفاق أسعار الفائدة.
أسئلة شائعة عن الفضة
الفضة معدن نفيس يتم تداوله بشكل كبير بين المستثمرين. تم استخدامه تاريخياً كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. على الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، إلا أن المتداولين قد يلجأون إلى الفضة من أجل تنويع محفظتهم الاستثمارية، وذلك لقيمتها الجوهرية أو كأداة تحوط محتمل خلال فترات التضخم المرتفع. يمكن للمستثمرين شراء الفضة الفعلية، على شكل عملات معدنية أو سبائك، أو تداولها من خلال أدوات مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي تتابع أسعارها في الأسواق الدولية.
يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تؤدي حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع أسعار الفضة بسبب وضعها كملاذ آمن، وإن كان بدرجة أقل من الذهب. باعتبارها أصلًا لا يقدم عوائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة. تعتمد تحركاتها أيضًا على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الفضة/الدولار XAG/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الفضة منخفضة، بينما من المرجح أن يؤدي الدولار الأضعف إلى رفع الأسعار. عوامل أخرى مثل الطلب على الاستثمار، إمدادات التعدين - الفضة أكثر وفرة من الذهب - ومعدلات إعادة التدوير يمكن أن تؤثر أيضًا على الأسعار.
تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، وخاصة في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، حيث أنها واحدة من أعلى الموصلات الكهربائية بين جميع المعادن - أكثر من النحاس والذهب. يمكن أن يؤدي ارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأسعار، في حين أن الانخفاض يميل إلى خفض الأسعار. يمكن أن تساهم الديناميكيات في اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند أيضًا في تحركات الأسعار. بالنسبة للولايات المتحدة، وخاصة الصين، تستخدم قطاعاتها الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات مختلفة؛ وفي الهند، يلعب طلب المستهلكين على المعدن النفيس المُستخدم في المجوهرات أيضًا دورًا رئيسيًا في تحديد الأسعار.
تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. عندما ترتفع أسعار الذهب، فإن الفضة عادة ما تحذو حذوها، حيث أن وضعهم كأصول ملاذ آمن مماثل. نسبة الذهب/الفضة، التي توضح عدد أوقيات الفضة اللازمة لتساوي قيمة أونصة واحدة من الذهب، قد تساعد في تحديد التقييم النسبي بين كلا المعدنين. قد يعتبر بعض المستثمرين أن النسبة المرتفعة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أن الذهب مقوم بأكثر من قيمته الحقيقية. على العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته بالنسبة للفضة.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: هل يتمكن النفط من إنقاذ زوج الذهب/الدولار XAU/USD من تسارع رهانات رفع معدلات الفائدة الأمريكية؟
يمدد زوج الذهب/الدولار XAU/USD الانخفاض بقوة لليوم الثالث على التوالي خلال اليوم حتى الآن على خلفية تسارع زيادة رهانات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي، مع تحول الحديث في الأسواق من احتمالية رفع معدلات الفائدة في ديسمبر/كانون الأول إلى الحديث عن حجم تلك الزيادة وهل هي بمقدار 25 أم 50 نقطة أساس.
انخفاض خام غرب تكساس الوسيط WTI فيما دون منطقة 85.00 دولار على خلفية آمال محادثات السلام بشأن أوكرانيا ومخاوف فائض المعروض
تفقد أسعار خام غرب تكساس الوسيط WTI زخمها إلى محيط منطقة 84.75 دولار خلال جلسة التداول الأوروبية المبكرة يوم الخميس. اتفقت روسيا وأوكرانيا على تبادل كبير للأسرى خلال يومين من محادثات السلام في أبوظبي. ارتفعت مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 9 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 5 نوفمبر/تشرين الثاني، وفقاً لبيانات معهد البترول الأمريكي API.
الفوركس اليوم: ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي DXY إلى أعلى مستوياته الجديدة خلال 19 شهرًا، والذهب ينخفض فيما دون منطقة 4000 دولار
يمدد مؤشر الدولار الأمريكي DXY ارتفاعه، مدعوماً من بيانات التضخم المرتفعة والتصريحات التي تميل نحو التشديد، في النصف الثاني من اليوم، سوف تتصدر بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية ومبيعات المنازل القائمة الأجندة الاقتصادية الأمريكية. سوف يواصل المستثمرون إيلاء اهتمام وثيق أيضاً لتصريحات مسؤولي البنوك المركزية.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 13 نوفمبر:
حافظ الدولار الأمريكي (USD) على زخمه الصعودي قائماً بشكل جيد ليوم آخر، وهذه المرة عاد إلى مستويات شوهدت آخر مرة في أبريل/نيسان 2025 وسط تكهنات ثابتة بمزيد من التشديد من جانب الاحتياطي الفيدرالي، مع قيام المستثمرين حتى بطرح فكرة رفع سعر الفائدة بمقدار نصف نقطة.
توقعات أسعار أبرز العملات البديلة: ريبل وكاردانو وسولانا توقف التراجع وسط مؤشرات على الإرهاق
تستقر العملات البديلة الكبرى، ريبل (XRP)، وكاردانو (ADA)، وسولانا (SOL)، يوم الخميس، لتوقف التراجع السائد المرتبط ببيانات التضخم الأمريكية القوية وفترة ما بعد انتخابات التجديد النصفي الأمريكية.