- تقدمت الفضة مع تعزيز معنويات النفور من المخاطرة الطلب على الأصول الآمنة.
- يظل المستثمرون حذرين قبل صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) وتقرير الوظائف المتأخر لشهر سبتمبر/أيلول.
- تخفف توقعات السوق بشأن تخفيضات محدودة في أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي من الإمكانات الصعودية.
ارتفعت الفضة (زوج الفضة/الدولار XAG/USD) بشكل قوي يوم الأربعاء، بزيادة قدرها 2.10% خلال اليوم لتصل إلى 51.90 دولار في وقت كتابة هذا التقرير، مدعومة بتجدد تدفقات الملاذ الآمن مع تحول المعنويات العالمية حالة نفور من المخاطرة.
يستفيد المعدن الرمادي من ضعف واسع النطاق عبر الأسهم العالمية، مما يدفع المستثمرين إلى تقليل تعرضهم للمخاطر. المخاوف بشأن التقييمات المبالغ فيها في قطاع التكنولوجيا، إلى جانب زيادة عدم اليقين قبل أرباح شركة إنفيديا Nvidia في وقت لاحق من اليوم، تعزز الطلب على الأصول الدفاعية مثل الفضة.
يسود الحذر بينما تنتظر الأسواق صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، المقرر في وقت لاحق من اليوم، والذي ينبغي أن يوفر مزيدًا من الوضوح بشأن تردد صناع السياسة في الالتزام بخفض سعر الفائدة في ديسمبر/كانون الأول. بينما قدم الاحتياطي الفيدرالي (Fed) خفضًا للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر/تشرين الأول، أعرب العديد من المسؤولين منذ ذلك الحين عن شكوكهم بشأن المزيد من التيسير النقدي في ظل مخاطر التضخم المستمرة وظروف سوق العمل الضعيفة ولكن المرنة.
تتفاقم هذه الحالة من عدم اليقين بسبب تأخر تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر/أيلول، المتوقع الآن يوم الخميس. تشير مؤشرات العمل الأخيرة إلى زخم أضعف. أظهر تقرير التوظيف من ADP انكماشًا طفيفًا في الوظائف الخاصة، بينما استمر تراكم طلبات إعانة البطالة الأسبوعية. معًا، تعزز هذه الإشارات الاتجاه النزولي في سوق العمل الأمريكي، على الرغم من أنها ليست كافية بعد لضمان تخفيضات إضافية من الاحتياطي الفيدرالي.
وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، انخفضت احتمالات خفض سعر الفائدة في ديسمبر بشكل حاد خلال الأسبوع الماضي، مما يعكس إعادة تقييم المتداولين لآفاق السياسة. يحد هذا التحول من الاتجاه الهبوطي للدولار الأمريكي (USD) ولكنه لم يكن كافيًا للحد من الطلب على الملاذ الآمن للمعادن الثمينة. بالنسبة للفضة، يستمر الجمع بين الحذر الجيوسياسي، وضعف أسواق الأسهم وبيانات العمل الهشة في تقديم دعم واسع.
أسئلة شائعة عن الفضة
الفضة معدن نفيس يتم تداوله بشكل كبير بين المستثمرين. تم استخدامه تاريخياً كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. على الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، إلا أن المتداولين قد يلجأون إلى الفضة من أجل تنويع محفظتهم الاستثمارية، وذلك لقيمتها الجوهرية أو كأداة تحوط محتمل خلال فترات التضخم المرتفع. يمكن للمستثمرين شراء الفضة الفعلية، على شكل عملات معدنية أو سبائك، أو تداولها من خلال أدوات مثل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة، والتي تتابع أسعارها في الأسواق الدولية.
يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تؤدي حالة عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع أسعار الفضة بسبب وضعها كملاذ آمن، وإن كان بدرجة أقل من الذهب. باعتبارها أصلًا لا يقدم عوائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة. تعتمد تحركاتها أيضًا على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الفضة/الدولار XAG/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الفضة منخفضة، بينما من المرجح أن يؤدي الدولار الأضعف إلى رفع الأسعار. عوامل أخرى مثل الطلب على الاستثمار، إمدادات التعدين - الفضة أكثر وفرة من الذهب - ومعدلات إعادة التدوير يمكن أن تؤثر أيضًا على الأسعار.
تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، وخاصة في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، حيث أنها واحدة من أعلى الموصلات الكهربائية بين جميع المعادن - أكثر من النحاس والذهب. يمكن أن يؤدي ارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأسعار، في حين أن الانخفاض يميل إلى خفض الأسعار. يمكن أن تساهم الديناميكيات في اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند أيضًا في تحركات الأسعار. بالنسبة للولايات المتحدة، وخاصة الصين، تستخدم قطاعاتها الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات مختلفة؛ وفي الهند، يلعب طلب المستهلكين على المعدن النفيس المُستخدم في المجوهرات أيضًا دورًا رئيسيًا في تحديد الأسعار.
تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. عندما ترتفع أسعار الذهب، فإن الفضة عادة ما تحذو حذوها، حيث أن وضعهم كأصول ملاذ آمن مماثل. نسبة الذهب/الفضة، التي توضح عدد أوقيات الفضة اللازمة لتساوي قيمة أونصة واحدة من الذهب، قد تساعد في تحديد التقييم النسبي بين كلا المعدنين. قد يعتبر بعض المستثمرين أن النسبة المرتفعة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أو أن الذهب مقوم بأكثر من قيمته الحقيقية. على العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته بالنسبة للفضة.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
التوقعات الأسبوعية للذهب: هبوط عوائد السندات الأمريكية والجيوسياسية تدعم صمود الذهب/الدولار XAU/USD
حقق الذهب مكاسب أسبوعية، مدعومًا بالتطورات الجيوسياسية وانخفاض العوائد الأمريكية. تشير التوقعات الفنية إلى تحيز صعودي، لكنها تفتقر إلى الزخم. سيركز المستثمرون على التطورات الجيوسياسية وإصدارات البيانات الأمريكية الرئيسية.
التوقعات الأسبوعية للبيتكوين: شهر آخر من الخسائر، وقد مضى خمسة
استقر سعر البيتكوين عند 67300 دولار يوم الجمعة، متماسكًا قرب المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 أسبوع عند 68000 دولار. تظهر البيانات التاريخية حدثًا نادرًا سجلت فيه البيتكوين خسارتين شهريتين متتاليين منذ مطلع العام.
التوقعات الأسبوعية للدولار الأمريكي: عند مفترق طرق؛ الفيدرالي ثابت، والرسوم الجمركية في تغير دائم
كانت تداولات الدولار الأمريكي تفتقر لاتجاه واضح هذا الأسبوع. تحول التركيز مرة أخرى نحو عدم اليقين التجاري والتوترات الجيوسياسية. ستكون بيانات الوظائف غير الزراعية ومؤشرات مديري المشتريات لشهر فبراير/شباط محط الاهتمام الأسبوع المقبل.
إليك ما تحتاج لمعرفته يوم الجمعة، 27 فبراير:
تظل الأسواق حذرة في وقت مبكر من يوم الجمعة، مما يساعد الدولار الأمريكي على البقاء مرنًا في مقابل نظرائه. ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات التضخم الأولية لشهر فبراير من ألمانيا. في وقت لاحق من اليوم، سيراقب المستثمرون بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر يناير وأرقام الناتج المحلي الإجمالي الكندي للربع الرابع عن كثب.
البيتكوين والإيثيريوم والريبل تتماسك مع ميل صعودي حذر على المدى القصير
تتجمع البيتكوين والإيثيريوم والريبل بالقرب من مناطق فنية رئيسية يوم الجمعة، مما يظهر علامات خفيفة على الاستقرار بعد تقلبات حديثة. تظل البيتكوين فوق 67000 دولار على الرغم من الخسائر الطفيفة حتى الآن هذا الأسبوع، بينما يتأرجح الإيثيريوم حول 2000 دولار بعد رفضه بالقرب من حد التماسك العلوي له.