الدولار الأسترالي يضعف إلى قرب 0.7000 على خلفية إشارات متشددة من بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، وقرار بنك الاحتياطي الأسترالي RBA بشأن سعر الفائدة يلوح في الأفق

• يضعف زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي إلى حوالي 0.7010 في جلسة آسيا المبكرة يوم الاثنين. 
• أرادت هاماك من بنك الاحتياطي الفيدرالي سياسة نقدية تقييدية لإعادة التضخم إلى الهدف. 
• يستعد بنك الاحتياطي الأسترالي لاستئناف رفع أسعار الفائدة في اجتماعه في سبتمبر/أيلول يوم الثلاثاء. 

يفقد زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي الزخم إلى ما يقرب من 0.7010 خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الاثنين. ويعزز الدولار الأمريكي (USD) مكاسبه مقابل الدولار الأسترالي (AUD) مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتزايد الرهانات على المزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وسيكون بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) في دائرة الضوء لاحقًا يوم الثلاثاء. 

وقد غذت التصريحات المتشددة من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي التكهنات بشأن زيادات إضافية في أسعار الفائدة بعد رفعٍ حديثٍ إلى نطاق 3.75٪-4.00٪. وقالت رئيسة فرع بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، بيث هاماك، يوم الجمعة إنها قلقة من أن التضخم المرتفع المستمر قد يدفع الجمهور الأمريكي إلى قبول الأسعار المرتفعة باعتبارها القاعدة، مضيفة أن البنك المركزي لا يمكنه السماح بحدوث ذلك.

وفي الوقت نفسه، قالت رئيسة فرع بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا، آنا بولسون، إن "بعض التشديد الإضافي الطفيف قد يكون مبررًا." وتُسعّر الأسواق الآن احتمالًا يقارب 65.9٪ لرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة القياسي في أكتوبر/تشرين الأول، ارتفاعًا من 57.6٪ قبل أسبوع و9.4٪ قبل شهر، وفقًا لأداة CME FedWatch.

ومن المرجح أن يرفع بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس لمواجهة التضخم الثابت. وسيؤدي ذلك إلى رفع سعر الفائدة النقدي الرسمي (OCR) إلى 4.60٪، وهو أعلى مستوى منذ نوفمبر/تشرين الثاني 2011. وسيستخلص المتداولون مزيدًا من الإشارات من المؤتمر الصحفي للمحافظة ميشيل بولوك بعد قرار الفائدة بشأن ما إذا كان البنك المركزي الأسترالي مستعدًا لتنفيذ زيادتين متتاليتين في نوفمبر/تشرين الثاني أم يفضل الانتظار والترقب خلال بقية العام.

وقالت بيليندا ألين، رئيسة قسم الاقتصاد الأسترالي في بنك الكومنولث الأسترالي، إن "المخاطر تتمثل في الحاجة إلى تشديد السياسة النقدية أكثر بعد سبتمبر/أيلول بالنظر إلى خلفية التضخم". وأضافت ألين: "لكن ليس من السهل دفع السياسة النقدية أكثر إلى المنطقة التقييدية". 

صمود الدولار الأسترالي مدعوم مع ارتفاع احتمالات تشديد بنك الاحتياطي الأسترالي رغم ضعف العنوان الرئيسي للوظائف

يشير إلياس حداد من براون براذرز هاريمان إلى أن أحدث بيانات قوة العمل في أستراليا قدمت إشارة متباينة، إذ "ارتفع معدل البطالة بشكل غير متوقع 0.1 نقطة مئوية إلى 4.6٪، وهو أعلى من الإجماع وتوقع بنك الاحتياطي الأسترالي لنهاية العام عند 4.5٪." ومع ذلك، تؤكد BBH أن "الزيادة في معدل البطالة تعكس إلى حد كبير ارتفاع معدل المشاركة، مما يشير إلى استمرار بعض الضيق في سوق العمل"، مما يعزز الرأي بأن الأوضاع الأساسية لا تزال قوية.

وفي ظل هذه الخلفية، يرى حداد أن "الخلاصة: ارتفاع احتمالات المزيد من زيادات بنك الاحتياطي الأسترالي يحد من تباين السياسة مع بنك الاحتياطي الفيدرالي ويدعم زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD." كما يسلط الضوء على أن "تعرض أستراليا الاستراتيجي للسلع المرتبطة بالطاقة والذكاء الاصطناعي والدفاع لا يزال يمثل رياحًا مواتية مهمة طويلة الأجل للدولار الأسترالي"، مما يوفر دعماً هيكليًا إضافيًا للعملة إلى جانب النظرة القصيرة الأجل للسياسة النقدية.

هاماك تشير إلى خطر ترسخ عقلية التضخم، وتبقي نبرة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed متشددة بقوة

قدمت هاماك من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed رسالة تميل إلى التشديد بشكل معتدل، مع درجة 7.2/10 في مؤشر FXS Speechtracker، وهي أضعف قليلاً مقارنة بالمتوسط التاريخي البالغ 7.5/10 لكنها لا تزال أعلى بوضوح من المستوى المحايد. ويؤكد التركيز على أن "أكبر خطر" يتمثل في تشكل عقلية تضخمية، إلى جانب التعليقات التي تفيد بأن النمو لا يزال صامدًا وأن سوق العمل مستقرة، القلق من أن التضخم المستمر فوق المستهدف والإنفاق الرأسمالي المتواصل قد يرسخان ضغوط الأسعار. كما أن التحذير من ضرورة بقاء السياسة عند موقف تقييدي إذا توقف التقدم في التضخم يعزز الميل إلى إبقاء معدلات الفائدة مرتفعة لفترة أطول، مما يدعم الدولار في المحصلة.

تراجع مؤشر FXS Fed Sentiment بمقدار 0.34 نقطة إلى 147.72، مما يشير إلى تراجع طفيف في التصور المتشدد رغم بقاء المؤشر عميقًا في المنطقة المتشددة فوق الخط المحايد عند 100. ويشير هذا التكوين—مستوى مرتفع لكن تغير سلبي—إلى أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لا يزال يميل بقوة نحو السياسة التقييدية، إلا أن الأسواق قد تفسر نبرة هاماك على أنها أقل عدوانية بشكل هامشي مقارنة بالأساس المعتمد.

التحليل الفني: زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD يحافظ على نبرة هبوطية على المدى القريب

على الرسم البياني اليومي، يتحرك زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) ودون النطاق الأوسط لبولينجر، مما يبقي التحيز على المدى القريب هبوطيًا رغم ارتداد طفيف خلال اليوم من القيعان الأخيرة. ولا يزال السعر أعلى بشكل هامشي فقط من دعم الحد السفلي لنطاق بولينجر، بينما يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 33 بالقرب من منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى أن ضغوط البيع ممتدة لكنها لم تنعكس بعد.

وعلى الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم قرب 0.7070، مع وجود الحاجز التالي عند النطاق الأوسط لبولينجر بالقرب من 0.7130، قبل الحد العلوي قرب 0.7265. وعلى الجانب الهابط، فإن كسرًا واضحًا دون الحد السفلي لنطاق بولينجر عند 0.7000 سيفتح الباب أمام امتداد إضافي للهبوط، بينما من المرجح أن تظل محاولات التعافي هشة ما دام السعر يتداول دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)