زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD ينخفض مع ارتفاع الدولار الأمريكي بفضل البيانات القوية وتدفقات الملاذ الآمن

• تراجع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD يوم الخميس على الرغم من بيانات النمو الأسترالية الأقوى من المتوقع.
• تقلص الفائض التجاري في أستراليا بشكل حاد في يناير، مما أدى إلى عدم تلبية توقعات السوق.
• يظل الدولار الأمريكي مدعومًا بمؤشرات اقتصادية قوية وحرب الشرق الأوسط.

يتداول زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD قرب 0.7010 يوم الخميس في وقت كتابة هذا التقرير، منخفضًا بنسبة 0.95% خلال اليوم، حيث يستمر الدولار الأمريكي في الحصول على دعم من بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية القوية نسبيًا ومشاعر السوق الحذرة.

على الجانب الأسترالي، قدمت البيانات الأخيرة إشارات مختلطة. أفاد مكتب الإحصاءات الأسترالي بأن الفائض التجاري تقلص إلى 2631 مليون دولار أسترالي في يناير، منخفضًا من 3373 مليون دولار أسترالي في ديسمبر وأقل بكثير من إجماع السوق البالغ 3900 مليون دولار أسترالي. انخفضت الصادرات بنسبة 0.9% على أساس شهري بعد زيادة معدلة بنسبة 0.9% سابقًا، بينما ارتفعت الواردات بنسبة 0.8% بعد انخفاض معدل بنسبة 1.8% في الشهر السابق.

تتناقض هذه الأرقام مع بيانات النمو الاقتصادي الأقوى التي صدرت في وقت سابق من هذا الأسبوع. ارتفع الناتج المحلي الإجمالي GDP لأستراليا بنسبة 0.8% على أساس ربع سنوي في الربع الرابع، متجاوزًا التوقعات البالغة 0.6%، بينما بلغ النمو السنوي 2.6%، وهو أعلى مستوى له في ثلاث سنوات. كان التوسع مدفوعًا بشكل كبير بإنفاق الحكومة وانتعاش المخزونات. تعزز هذه الخلفية القوية للنمو التوقعات بأن بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) قد يحافظ على توجه تشديد السياسة بعد رفع سعر سياسته إلى 3.85% في فبراير.

ومع ذلك، لا يزال الزوج تحت الضغط حيث يستفيد الدولار الأمريكي من الزخم الاقتصادي القوي. أظهرت بيانات سوق العمل الأخيرة أن مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة ظلت ثابتة عند 213 ألفًا للأسبوع المنتهي في 28 فبراير/شباط، وهو ما يقل قليلاً عن التوقعات البالغة 215 ألفًا، بينما ارتفعت طلبات إعانة البطالة المستمرة إلى 1.868 مليون.

كما أشار تقرير تشالنجر، غراي وكريسماس إلى تراجع نشاط التسريح في فبراير. أعلن أصحاب العمل في الولايات المتحدة عن 48307 تسريحات خلال الشهر، مما يمثل انخفاضًا حادًا من 108435 تسريح في يناير وأقل بكثير من 172017 تسريح تم الإبلاغ عنه قبل عام. على الرغم من الانخفاض في التسريحات المعلنة، تراجعت خطط التوظيف بشكل كبير، حيث انخفضت بنسبة 56% منذ بداية العام، مما يشير إلى أن الشركات لا تزال حذرة بشأن توسيع قوتها العاملة حتى مع تراجع عمليات التسريح الكبيرة.

تشير مؤشرات إضافية أيضًا إلى قوة أساسية في الاقتصاد الأمريكي. أظهر تقرير تغيير التوظيف ADP أن القطاع الخاص أضاف 63000 وظيفة في فبراير، متجاوزًا التوقعات البالغة 50000 ومرتفعًا بشكل حاد من القراءة المعدلة السابقة البالغة 11000. في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر مديري المشتريات الخدمي من معهد إدارة التوريد (ISM) إلى 56.1، متجاوزًا بشكل كبير التوقعات بانخفاض إلى 53.5.

نتيجة لذلك، تم تقليص توقعات السوق بشأن التيسير النقدي العدواني من الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وفقًا لأداة CME FedWatch، زادت فرصة أن يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بأسعار الفائدة دون تغيير في اجتماعه في يوليو إلى 50.4%، بينما من المتوقع الآن أن يكون أول خفض في سبتمبر.

تؤثر التطورات الجيوسياسية أيضًا على معنويات السوق. أدت التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط، بعد الضربات الأمريكية والإسرائيلية على إيران والإغلاق الفعلي لمضيق هرمز، إلى دعم الطلب على أصول الملاذ الآمن مثل الدولار الأمريكي. على الرغم من أن الآمال ظهرت لفترة وجيزة بأن القنوات الدبلوماسية قد تعيد فتحها بعد تقارير عن محادثات محتملة بين إيران والولايات المتحدة، إلا أن طهران نفت لاحقًا هذه الادعاءات، مما ترك آفاق الصراع غير مؤكدة.

مع النظر إلى الأمام، يوجه المستثمرون الآن انتباههم إلى الإصدارات الرئيسية الأمريكية يوم الجمعة، بما في ذلك تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) ومبيعات التجزئة لشهر يناير، والتي قد توفر مزيدًا من الأدلة حول قوة سوق العمل الأمريكي والمسار المحتمل لسياسة الاحتياطي الفيدرالي.