الدولار الأمريكي يحافظ على مكاسبه قبل صدور البيانات الأساسية

يظهر مؤشر الدولار الأمريكي زخمًا ثابتًا، ويستقر فوق 106.00.
سيتطلع المستثمرون إلى مزادات السندات في الولايات المتحدة حيث قد تؤدي زيادة العرض إلى ارتفاع العوائد الأمريكية.
إلى جانب التقارير متوسطة الأهمية، سيكون أبرز ما في الأسبوع هو بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر مارس/آذار.

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بشكل معتدل يوم الاثنين، حيث يتداول حاليًا عند 106.20. قوة الدولار مدفوعة بالاقتصاد المحلي القوي وضغوط التضخم المستمرة، مما يغذي موقفًا أكثر تشددًا من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed). على الرغم من البداية الهادئة للأسبوع، يواصل مؤشر الدولار مرونته، مع وجود إشارات تشير إلى احتمالات إعادة اختبار أعلى مستوياته في نوفمبر/تشرين الثاني بالقرب من 107.10.

يظهر الاقتصاد الأمريكي قوة دائمة مع زيادة العوائد والنمو القوي، مما يساعد على استقرار الدولار الأمريكي. بدأ بعض مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي في التفكير في رفع سعر الفائدة لأنهم لا يرون أي تقدم في التضخم. أما الآن، فإن الأسواق تؤجل الموعد المتوقع لبدء دورة التيسير. هذا الأسبوع، ستصدر الولايات المتحدة نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) والسلع المعمرة من مارس/آذار، وتقديرات الناتج المحلي الإجمالي (GDP) للربع الأول، ومؤشرات ستاندرد آند بورز لمديري المشتريات (PMI) من أبريل/نيسان، وكلها ستؤثر على الأرجح على التوقعات بشأن قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي التالي.

محركات السوق اليومية: مؤشر الدولار DXY يستقر مع ترقب الأسواق للمحركات

يمكن أن يؤدي التحول المتشدد من بنك الاحتياطي الفيدرالي، إلى جانب إمدادات إضافية من سندات الخزانة الأمريكية، إلى تغذية حركات صعودية إضافية في عائدات سندات الخزانة الأمريكية. يمكن أن يؤدي هذا السيناريو إلى مزيد من مكاسب الدولار بعد تعديلات السوق على التحركات المتوقعة لبنك الاحتياطي الفيدرالي.
وفقًا لتوقعات السوق، يحدد المستثمرون احتمالات تبلغ نسبة 15٪ لخفض سعر الفائدة في اجتماع يونيو/حزيران المقبل. تزداد هذه الاحتمالية إلى 45٪ لخفض سعر الفائدة في يوليو/تموز، وحتى خفض سعر الفائدة في اجتماع سبتمبر/أيلول يتم تسعيره بنسبة 85٪ فقط.
عند فحص سوق السندات، تسجل عائدات سندات الخزانة الأمريكية انخفاضًا طفيفًا. على وجه التحديد، العائد لأجل عامين متوقع عند 4.97٪، والعائد لأجل 5 سنوات عند 4.64٪، والعائد لأجل 10 سنوات أقل قليلاً عند 4.61٪.

التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: ثيران الدولار يكافحون وسط تسطّح المؤشرات

على الرغم من توقف الزخم الصعودي، يبدو أن مؤشر الدولار الأمريكي DXY مدعوم جيدًا بمركزه فوق المتوسطات المتحركة البسيطة (SMAs) لمدة 20 و100 و200 يوم، مما يشير إلى استمرار الاتجاه الصعودي.

مؤشر القوة النسبية (RSI) - كونه ثابتًا في المنطقة الإيجابية - يترك مجالا للتوغلات الصعودية المحتملة. قد يشير عدم وجود أي ميل نهائي إلى صراع مستمر بين الثيران والدببة، مع الاحتفاظ بإمكانية كامنة للسلوك الصعودي. بالتزامن مع مؤشر القوة النسبية المحايد، يشير مؤشر الماكد (MACD) الذي يقدم أشرطة خضراء مسطحة إلى زخم شراء مستدام ولكنه ثابت. على الرغم من فترات الانكماش العرضية، فإن الرسم البياني الأخضر السائد يسلط الضوء على مرونة الثيران.

الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي

ما هو الدولار الأمريكي؟

الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية ، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يوجد في التداول جنبا إلى جنب مع الأوراق النقدية المحلية. إنها العملة الأكثر تداولا في العالم ، حيث تمثل أكثر من 88٪ من إجمالي مبيعات العملات الأجنبية العالمية ، أو ما معدله 6.6 تريليون دولار في المعاملات يوميا ، وفقا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية ، تولى الدولار الأمريكي من الجنيه البريطاني كعملة احتياطية في العالم. بالنسبة لمعظم تاريخه ، كان الدولار الأمريكي مدعوما بالذهب ، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.

كيف تؤثر قرارات الاحتياطي الفيدرالي على الدولار الأمريكي؟

العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية ، والتي يشكلها الاحتياطي الفيدرالي (Fed). لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي تفويضان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. أداتها الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ ، سيرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2٪ أو يكون معدل البطالة مرتفعا جدا ، فقد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، مما يؤثر على الدولار.

ما هو التيسير الكمي وكيف يؤثر على الدولار الأمريكي؟

في الحالات القصوى ، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضا طباعة المزيد من الدولارات وسن التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي يزيد بنك الاحتياطي الفيدرالي من خلالها بشكل كبير من تدفق الائتمان في نظام مالي عالق. وهو تدبير سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (خوفا من تخلف الطرف المقابل عن السداد). إنه الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يحقق خفض أسعار الفائدة النتيجة الضرورية. وكان هذا هو السلاح المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت أثناء الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو ينطوي على قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى ضعف الدولار الأمريكي.

ما هو التشديد الكمي وكيف يؤثر على الدولار الأمريكي؟

التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي يتوقف بموجبها الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها في عمليات شراء جديدة. عادة ما يكون إيجابيا للدولار الأمريكي.

Share: أخبار