الدولار الأمريكي يبدو متذبذبا قبيل صدور تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي

• يواصل الدولار الأمريكي تراجعه مقابل معظم الأزواج الرئيسية يوم الجمعة. 
• يواجه التجار صعوبة في تقييم الحركة الاتجاهية التالية للدولار الأمريكي. 
• يواصل مؤشر الدولار الأمريكي نمط الاتجاه الهبوطي وقد يواجه 105.00 إذا جاءت بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية أقل من التوقعات. 

كان الدولار الأمريكي (USD) في كل مكان يوم الخميس بعد صدور الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي الأولي (GDP) للربع الأول. قفز الدولار الأمريكي أولا على أرقام الإنفاق الاستهلاكي الشخصي المرتفعة (PCE) في ذلك الإصدار مع فكرة أن التخفيضات الأولية في أسعار الفائدة ستستغرق وقتا أطول حتى تحدث ، مع تجاوز احتمالات شهر ديسمبر لفترة وجيزة لشهر سبتمبر. ومع انقشاع الغبار، أخذت الأسواق جميع الأرقام في الاعتبار ورأت أنها لعبة ركود تضخمي، مع ارتفاع الأسهم ووزنها على الدولار الأمريكي حيث لا يزال من الممكن أن تظل تخفيضات أسعار الفائدة مطروحة على الطاولة لعام 2024 وتجاهل الشائعات السابقة عن احتمال رفع سعر الفائدة. 

على صعيد البيانات الاقتصادية، تتجه كل الأنظار الآن إلى مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. سيتم إصدار مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) ، جنبا إلى جنب مع أرقام الدخل الشخصي والإنفاق. مع قيام الأسواق بالفعل بتسعير التضخم المرتفع ، فإن السؤال هو ما إذا كانت بيانات اليوم لا تزال قادرة على تحريك حركة كبيرة أم أنها ستصبح بالأحرى مثالا على كتاب "شراء الشائعات وبيع الحقيقة". 

محركات السوق اليومية: ارتفاع توقعات نفقات الاستهلاك الشخصي

• بين عشية وضحاها، أبقى بنك اليابان على أسعار الفائدة دون تغيير، مما دفع الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني إلى الوصول إلى 156.80.
• في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، من المقرر إصدار بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر مارس:
  • ومن المتوقع أن يرتفع كل من مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي والأساسي بنفس الوتيرة المسجلة في فبراير عند 0.3٪.
  • من المتوقع أن يرتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي السنوي بشكل طفيف إلى 2.6٪ من 2.5٪.
  • من المتوقع أن ينخفض مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي السنوي إلى 2.6٪ من 2.8٪.
  • يجب أن يرتفع الدخل الشخصي الشهري إلى 0.5٪ من 0.3٪.
  • من المتوقع أن يضعف الإنفاق الشخصي الشهري إلى 0.6٪ من 0.8٪.
• في الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش ، سيكون آخر عنصر بيانات يتم إغلاقه هذا الأسبوع هو البيانات النهائية لجامعة ميشيغان لشهر أبريل:
  • من المتوقع أن تظل ثقة المستهلك مستقرة تماما من قراءتها الأولية، حيث تصل إلى 77.8 من 77.9.
  • من المتوقع أن تظل توقعات تضخم المستهلكين لخمس سنوات ثابتة عند 3٪.
• الأسهم بشكل عام في المنطقة الخضراء على خلفية قرار سعر الفائدة من بنك اليابان. في جميع المجالات من آسيا ، عبر أوروبا إلى العقود الآجلة للولايات المتحدة ، يتم تداول جميع المؤشرات الرئيسية بمكاسب.
• تشير أداة CME Fedwatch إلى أن هناك احتمالا بنسبة 88.5٪ أن شهر يونيو لن يشهد أي تغيير في سعر صندوق الاحتياطي الفيدرالي للاحتياطي الفيدرالي. احتمالات خفض سعر الفائدة في يوليو خارج البطاقات ، بينما تظهر الأداة لشهر سبتمبر فرصة بنسبة 44.6٪ أن تكون أسعار الفائدة أقل من المستويات الحالية.
• يتم تداول سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات حول 4.67٪ وتستمر في البقاء حول هذا المستوى.

التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: الركود التضخمي؟ التضخم؟

يواصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) نمطه الهبوطي ويبدو أنه لا مفر منه تقريبا لإغلاق الأسبوع في المنطقة الحمراء. والسؤال الكبير هنا هو في أي دورة يمر بها الاقتصاد الأميركي، كما هو واضح أن تسمية الاستثنائية آخذة في الظهور. سيكون الركود التضخمي أسوأ سيناريو ممكن لبنك الاحتياطي الفيدرالي ، حيث لن يتمكن من خفض أسعار الفائدة مع ارتفاع التضخم بينما يتدهور أداء الولايات المتحدة. 

على الجانب العلوي ، يجب استعادة 105.88 (مستوى محوري منذ مارس 2023) مرة أخرى قبل استهداف أعلى مستوى في 16 أبريل عند 106.52. علاوة على ذلك ، يمكن أن يواجه مؤشر DXY مقاومة عند 107.35 ، وهو أعلى مستوى في 3 أكتوبر. 

على الجانب السفلي، يجب أن يكون 105.12 و 104.60 بمثابة دعم قبل المتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 55 يوما و 200 يوم عند 104.40 و 104.10 على التوالي. إذا كانت هذه المستويات غير قادرة على الصمود، فإن المتوسط المتحرك البسيط ل 100 يوم بالقرب من 103.70 هو المرشح الأفضل التالي.