- مؤشر الدولار الأمريكي DXY يتراجع نحو أدنى مستويات الجلسة مع استعداد المتداولين لاجتماع ترامب-بوتين.
- مبيعات التجزئة الأمريكية مخيبة للآمال، مما يعزز المخاوف بشأن الزخم الاقتصادي.
- قرار الاحتياطي الفيدرالي يلوح في الأفق مع تحرك الأسواق بحذر.
- تشير المؤشرات الفنية إلى احتمال الاستقرار بعد خسائر حادة.
يبقى الدولار الأمريكي تحت الضغط في بداية الأسبوع، حيث ينخفض مع قيام المستثمرين بتمحيص بيانات مبيعات التجزئة التي جاءت أضعف من المتوقع والاستعداد لتطورات سياسية رئيسية. في يوم الثلاثاء، من المقرر أن يشارك الرئيس دونالد ترامب في مناقشات حول أوكرانيا مع الرئيس الروسي فلاديمير بوتين. في هذه الأثناء، تظل عوائد السندات بلا اتجاه واضح حيث ينتظر المتداولون تحديث سياسة الاحتياطي الفيدرالي (Fed) يوم الأربعاء، وهو حدث حاسم سيشكل معنويات السوق في المستقبل.
محركات السوق اليومية: التوترات الجيوسياسية وعدم اليقين الاقتصادي قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي
- أكد الرئيس ترامب أنه سيتحدث مع بوتين يوم الثلاثاء، مشددًا على أن المناقشات ستتركز حول اتفاقيات الأراضي وتخصيص الموارد في أوكرانيا. واقترح الزعيم الأمريكي أن الحل ممكن، على الرغم من بقاء بعض الشكوك.
- جاءت أرقام مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر فبراير/شباط أضعف من المتوقع، مما زاد من المخاوف بشأن اتجاهات إنفاق المستهلك.
- ارتفعت مبيعات التجزئة الشهرية بنسبة 0.2% فقط، وهو ما يقل عن الزيادة المتوقعة البالغة 0.7%، بعد مراجعة هبوطية لانكماش يناير/كانون الثاني إلى -1.2% من -0.9%.
- تباطأ نمو المبيعات السنوي إلى 3.1%، انخفاضًا من 3.9% المعدلة (التي كانت سابقًا 4.2%)، مما يشير إلى تباطؤ في الطلب الاستهلاكي.
- تشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى توافق ساحق على أن الاحتياطي الفيدرالي سيحافظ على مستويات أسعار الفائدة الحالية في اجتماع يوم الأربعاء. ومع ذلك، فإن التوقعات بشأن خفض محتمل لسعر الفائدة في مايو/أيار قد ارتفعت قليلاً، لتصل إلى 27.5%.
- تظهر عوائد سندات الخزانة الأمريكية أداءً متباينًا قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي حيث يقيم المتداولون التوازن بين مؤشرات الاقتصاد المتباطئ ومخاطر التضخم.
التوقعات الفنية: هل الاستقرار في الأفق؟
يكافح مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) للحفاظ على مستوياته دون 104.00، ولكن مع إشارات من مؤشرات الزخم مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) ومؤشر تباعد وتقارب المتوسط المتحرك (MACD) تشير إلى ظروف تشبع بيعي، قد يحدث ارتداد مؤقت. يقف مستوى المقاومة الرئيسي عند 104.50، بينما يستقر الدعم الفوري بالقرب من 103.50. على الرغم من بعض علامات الاستقرار، تظل المعنويات العامة هشة وسط استمرار التوترات الجيوسياسية وعدم اليقين الاقتصادي.
البنوك المركزية FAQs
البنوك المركزية لديها مهمة رئيسية تتمثل في التأكد من استقرار الأسعار في بلد أو منطقة ما. تواجه الاقتصادات بشكل مستمر تضخم أو انكماش عندما تتذبذب أسعار بعض السلع والخدمات. الارتفاع المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني التضخم، والانخفاض المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني الانكماش. تقع على عاتق البنك المركزي مهمة الحفاظ على الطلب من خلال تعديل معدلات الفائدة في سياسته. بالنسبة لأكبر البنوك المركزية مثل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي أو البنك المركزي الأوروبي ECB أو بنك انجلترا BoE، فإن التفويض هو الحفاظ على التضخم بالقرب من مستويات 2٪.
البنك المركزي لديه أداة واحدة هامة تحت تصرفه لرفع التضخم أو خفضه، وذلك عن طريق تعديل معدلات الفائدة المرجعية في سياسته، المعروف باسم معدلات الفائدة. في الأوقات التي يتم الإعلان فيها مسبقًا، سوف يُصدر البنك المركزي بيانًا بشأن معدلات الفائدة الخاصة به ويقدم أسبابًا إضافية حول سبب الحفاظ عليها أو تغييرها (خفضها أو رفعها). سوف تقوم البنوك المحلية بتعديل معدلات الفائدة على الادخار والإقراض الخاصة بها وفقًا لذلك، وهو ما سوف يجعل من الأصعب أو الأسهل على الأشخاص الكسب على مدخراتهم أو على الشركات الحصول على قروض والقيام باستثمارات في أعمالهم. عندما يقوم البنك المركزي برفع معدلات الفائدة بشكل كبير، فإن هذا يُسمى تشديد نقدي. عندما يخفض معدلات الفائدة المرجعية، فإن هذا يُسمى تيسير نقدي.
غالباً ما يكون البنك المركزي مستقلاً سياسياً. يمر أعضاء مجلس سياسة البنك المركزي عبر سلسلة من اللجان وجلسات الاستماع قبل تعيينهم في مقعد مجلس السياسات. كثيراً ما يكون لدى كل عضو في هذا المجلس قناعة معينة بشأن الكيفية التي ينبغي للبنك المركزي أن يسيطر بها على التضخم والسياسة النقدية اللاحقة. الأعضاء الذين يرغبون في سياسة نقدية شديدة التيسير، مع معدلات فائدة منخفضة وإقراض رخيص، لتعزيز الاقتصاد بشكل كبير مع كونهم راضين عن رؤية التضخم أعلى بقليل من 2٪، يُطلق عليهم "الحمائم". يُطلق على الأعضاء الذين يرغبون في رؤية معدلات فائدة أعلى لمكافأة المدخرات ويرغبون في إبقاء التضخم مرتفعاً في جميع الأوقات اسم "الصقور" ولن يرتاحوا حتى يصل التضخم إلى 2٪ أو أقل بقليل.
عادة، هناك مدير أو رئيس يقود كل اجتماع، ويحتاج إلى خلق توافق في الآراء بين الصقور أو الحمائم ويكون له أو لها الكلمة الأخيرة عندما يتعلق الأمر بتقسيم الأصوات لتجنب التعادل بنسبة 50-50 حول ما إذا كان ينبغي تعديل السياسة الحالية أم لا. سوف يُلقي رئيس مجلس الإدارة خطابات يمكن متابعتها بشكل مباشر في كثير من الأحيان، حيث يتم عرض الموقف النقدي الحالي والتوقعات. سوف يحاول البنك المركزي دفع سياسته النقدية للمضي قدماً دون إحداث تقلبات عنيفة في معدلات الفائدة أو الأسهم أو عملته. سوف يقوم جميع أعضاء البنك المركزي بتوجيه موقفهم تجاه الأسواق قبل انعقاد اجتماع السياسة. قبل أيام قليلة من انعقاد اجتماع السياسة وحتى يتم الإعلان عن السياسة الجديدة، يتم منع الأعضاء من التحدث علنًا. هذا ما يسمى فترة التعتيم.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
التوقعات الأسبوعية للذهب: هبوط عوائد السندات الأمريكية والجيوسياسية تدعم صمود الذهب/الدولار XAU/USD
حقق الذهب مكاسب أسبوعية، مدعومًا بالتطورات الجيوسياسية وانخفاض العوائد الأمريكية. تشير التوقعات الفنية إلى تحيز صعودي، لكنها تفتقر إلى الزخم. سيركز المستثمرون على التطورات الجيوسياسية وإصدارات البيانات الأمريكية الرئيسية.
التوقعات الأسبوعية للبيتكوين: شهر آخر من الخسائر، وقد مضى خمسة
استقر سعر البيتكوين عند 67300 دولار يوم الجمعة، متماسكًا قرب المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 أسبوع عند 68000 دولار. تظهر البيانات التاريخية حدثًا نادرًا سجلت فيه البيتكوين خسارتين شهريتين متتاليين منذ مطلع العام.
التوقعات الأسبوعية للدولار الأمريكي: عند مفترق طرق؛ الفيدرالي ثابت، والرسوم الجمركية في تغير دائم
كانت تداولات الدولار الأمريكي تفتقر لاتجاه واضح هذا الأسبوع. تحول التركيز مرة أخرى نحو عدم اليقين التجاري والتوترات الجيوسياسية. ستكون بيانات الوظائف غير الزراعية ومؤشرات مديري المشتريات لشهر فبراير/شباط محط الاهتمام الأسبوع المقبل.
إليك ما تحتاج لمعرفته يوم الجمعة، 27 فبراير:
تظل الأسواق حذرة في وقت مبكر من يوم الجمعة، مما يساعد الدولار الأمريكي على البقاء مرنًا في مقابل نظرائه. ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات التضخم الأولية لشهر فبراير من ألمانيا. في وقت لاحق من اليوم، سيراقب المستثمرون بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر يناير وأرقام الناتج المحلي الإجمالي الكندي للربع الرابع عن كثب.
البيتكوين والإيثيريوم والريبل تتماسك مع ميل صعودي حذر على المدى القصير
تتجمع البيتكوين والإيثيريوم والريبل بالقرب من مناطق فنية رئيسية يوم الجمعة، مما يظهر علامات خفيفة على الاستقرار بعد تقلبات حديثة. تظل البيتكوين فوق 67000 دولار على الرغم من الخسائر الطفيفة حتى الآن هذا الأسبوع، بينما يتأرجح الإيثيريوم حول 2000 دولار بعد رفضه بالقرب من حد التماسك العلوي له.