الذهب يواجه صعوبة في جذب المشترين وسط صعود الدولار الأمريكي؛ الأنظار تتجه إلى بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية للحصول على إشارات بشأن خفض أسعار الفائدة الفيدرالية

• لا يزال الذهب محصورًا ضمن نطاق معين مع تفضيل المتداولين الانتظار حتى صدور تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكي.
• يتمسك الدولار الأمريكي بمستوياته قرب أعلى مستوى له في عام ونصف، مما يشكل رياحًا معاكسة للسلعة.
• تُبقي مخاوف التضخم المدفوعة بالنفط عوائد السندات الأمريكية قرب أعلى مستوياتها في عدة سنوات، مما يحد من صعود السبائك أكثر.

يجذب الذهب (XAU/USD) بعض البائعين خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة، رغم أن الاتجاه الهبوطي يظل محدودًا مع تفضيل المتداولين الانتظار حتى صدور تفاصيل التوظيف الأمريكية المهمة قبل وضع رهانات اتجاهية جديدة. ومن المتوقع أن يُظهر تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكي الشهير أن الاقتصاد أضاف 90 ألف وظيفة فقط في سبتمبر/أيلول، مقارنة بقراءة الشهر السابق البالغة 162 ألفًا. وفي الوقت نفسه، يُتوقع أن يستقر معدل البطالة عند 4.1٪. علاوة على ذلك، ستتم مراقبة تضخم الأجور السنوي، كما يقاس بالتغير في متوسط الدخل في الساعة، للحصول على مزيد من الإشارات بشأن المسار المستقبلي لسياسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وسط تراجع الرهانات على رفع الفائدة في أكتوبر/تشرين الأول. وهذا بدوره سيدفع الدولار الأمريكي (USD) ويوفر بعض الزخم الملحوظ للسبائك التي لا تدر عائدًا.

أشار عدد من أعضاء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) المؤثرين مؤخرًا إلى أنهم لا يرون حاجة ملحة لرفع أسعار الفائدة فورًا بعد الزيادة المتوقعة على نطاق واسع بمقدار ربع نقطة مئوية في اجتماع سبتمبر/أيلول. وفي الوقت نفسه، أفاد معهد إدارة التوريد (ISM) يوم الخميس بأن النشاط الاقتصادي في قطاع التصنيع الأمريكي توسع للشهر التاسع على التوالي في سبتمبر/أيلول. وكشفت تفاصيل إضافية من المسح أن أسعار المواد الخام ارتفعت للشهر الرابع والعشرين على التوالي. ويأتي ذلك فوق المخاوف التضخمية الناجمة عن تقلب أسعار الطاقة، والتي تدعم توقعات المزيد من تشديد الفيدرالي وتساعد في الحد من التراجع الليلي في عوائد السندات الأمريكية من أعلى مستوياتها في عدة سنوات. وإلى جانب ذلك، يبقي التوتر بين الولايات المتحدة وإيران الدولار الأمريكي قويًا قرب أعلى مستوى له منذ أبريل/نيسان 2025.

أفادت صحيفة وول ستريت جورنال بأن البنتاغون قد يرسل قريبًا مجموعة حاملة طائرات هجومية ثالثة و10000 بحار ومشاة بحرية إلى الخليج الفارسي. وبشكل منفصل، قالت هيئة مضيق الخليج الفارسي الإيرانية (PGSA) إن عدة ناقلات تعرضت لهجمات في مضيق هرمز خلال الأيام الأخيرة. وإضافة إلى ذلك، قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الأربعاء إنه سيقرر قريبًا جدًا ما إذا كان سيقصف إيران، وأضاف أن الحرب ستنتهي قريبًا جدًا بطريقة أو بأخرى. وهذا يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة بقوة ويظل داعمًا للنبرة الشرائية القوية المحيطة بالدولار الأمريكي كملاذ آمن، وهو ما قد يستمر في العمل كرياح معاكسة للذهب. ومع ذلك، فإن غياب استمرار عمليات البيع يستدعي بعض الحذر من جانب المضاربين على هبوط XAU/USD قبل التمركز لأي تراجع ملموس.

XAU/USD 4-hour chart

التحليل الفني

يحافظ زوج XAU/USD على نبرة هبوطية على المدى القريب فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة (SMA) على الرسم البياني لإطار 4 ساعات ومستويات تصحيح فيبوناتشي متوسطة النطاق. ومع ذلك، لا يزال مؤشر تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) في المنطقة الإيجابية مع وجود الخط فوق خط الإشارة ومدرج تكراري لا يزال صعوديًا. وفي الوقت نفسه، يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) حول 43 إلى احتمال توقف الهبوط مؤقتًا بدلاً من انعكاس صعودي واضح.

وعليه، فمن المرجح أن يواجه أي تحرك إيجابي يتجاوز حاجز 4200 دولار مقاومة فورية قرب مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ عند 4230 دولار. ويشكل مستوى 50٪ عند 4319 دولار الحاجز الصاعد القريب التالي قبل المتوسط المتحرك البسيط 200 فترة عند 4386 دولار ومستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2٪ عند 4408 دولار. وهذا يعزز منطقة عرض كثيفة، مع مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ عند 4519 دولار الذي يمثل حاجزًا أبعد ينبغي استعادته لتحدي التحيز الهبوطي الحالي بشكل ملموس. وعلى الجانب الهابط، يظهر الدعم الأولي عند مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6٪ عند 4103 دولار، قبل القاع السابق قرب 3942 دولار.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)