- يواجه الذهب صعوبة في جذب المشترين مع استمرار هيمنة توقعات الفيدرالي المتشددة على معنويات السوق.
- تسعّر الأسواق الآن بالكامل رفعًا لأسعار الفائدة من قبل الفيدرالي في ديسمبر بعد بيانات التضخم الأمريكية الأقوى والتصريحات المتشددة من الفيدرالي.
- لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD هبوطيًا دون المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا، بينما يشير مؤشر القوة النسبية RSI بالقرب من 41 إلى ضعف زخم الشراء.
تراجع الذهب (XAU/USD) مجددًا إلى ما دون 4000 دولار يوم الخميس، متخليًا عن معظم مكاسب الأسبوع الماضي مع دفع الرهانات على المزيد من الزيادات الأكثر قوة في أسعار الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الدولار الأمريكي (USD) إلى أعلى مستوى جديد منذ بداية العام. ومنذ ذلك الحين، تراجع الدولار الأمريكي، مما ساعد الذهب على التعافي من أدنى مستوى له خلال اليوم عند 3924 دولار. وحتى وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD حول 3952 دولار، منخفضًا بنسبة 0.82٪ خلال اليوم.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، بالقرب من 102.88، متراجعًا عن أعلى مستوى له عند 103.08.
وضع محافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر في الحسبان رفعًا بمقدار 50 نقطة أساس (bps) في ديسمبر/كانون الأول قبل تقرير التضخم الأمريكي الصادر يوم الثلاثاء. وقال والر إن رفعًا بنصف نقطة قد يكون مطلوبًا إذا جاء مؤشر أسعار المستهلك الأساسي (CPI) لشهر أكتوبر/تشرين الأول "حوالي 0.3٪ أو أعلى". وهذا ما حدث. فقد ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.3٪ على أساس شهري، متجاوزًا التوقعات البالغة 0.2٪، بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي بنسبة 0.4٪، متفوقًا على التقدير البالغ 0.3٪.
يتعزز زخم الدولار مع تسعير الأسواق بالكامل لرفع الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في ديسمبر/كانون الأول
يشير محللو MUFG/BTMU إلى أن "هناك حاليًا نحو 28 نقطة أساس من الزيادات المسعرة بحلول ديسمبر/كانون الأول، و43 نقطة أساس من الزيادات المسعرة بحلول الاجتماع التالي في يناير/كانون الثاني"، وهو ما "يشير إلى أنه حتى إذا رفع البنك الاحتياطي الفيدرالي الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول، فمن المتوقع الآن أن يتبع ذلك سريعًا رفع آخر بمقدار 25 نقطة أساس في بداية العام المقبل".
يضيف استراتيجيون في ING أن "مزيج الخطاب المتشدد من الفيدرالي وتجاوز مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي للتوقعات في وقت سابق من هذا الأسبوع لا يزال يحقق مكاسب للدولار،" مع عودة مؤشر الدولار DXY الآن "إلى مستويات يوم التحرير (أبريل 2025)." ويؤكدون أن "فروق أسعار الفائدة الحقيقية في الطرف القصير [تواصل] تغذية الزخم القوي للدولار" وأن "هذه لا تزال حركة مدفوعة بأسعار الفائدة، مع احتواء قوة الدولار المفرطة مقارنة بالقيمة العادلة قصيرة الأجل المدمجة حاليًا."
إن احتمالية ارتفاع تكاليف الاقتراض تقلل بعضًا من بريق الذهب مع تفضيل المستثمرين للأصول التي تدفع فائدة. ويتجه المتداولون الآن إلى البيانات الاقتصادية الأمريكية المرتقبة، بما في ذلك مطالبات البطالة الأسبوعية في وقت لاحق من يوم الخميس ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) المقرر صدوره يوم الجمعة، مع استعداد عدد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي أيضًا للتحدث خلال بقية الأسبوع.
كما تترك التطورات بين الولايات المتحدة وإيران نفسها في دائرة الاهتمام. وأفادت صحيفة وول ستريت جورنال (WSJ) بأن نائب الرئيس الأمريكي جيه دي فانس يدرس إجراء محادثات وجهاً لوجه مع مسؤول الأمن الإيراني البارز محسن رضائي. ولا تزال المناقشات أولية، ولم يتم تحديد موعد لها بعد. وقد تبقي مؤشرات التقدم نحو اتفاق أسعار النفط تحت الضغط. وقد يؤدي الانخفاض المستدام في أسعار النفط إلى تخفيف ضغوط التضخم ودفع المتداولين إلى تقليص رهاناتهم على رفع أكثر حدة لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
التحليل الفني: ضعف مؤشر القوة النسبية RSI يبقي المخاطر الهبوطية في الواجهة
على الرسم البياني اليومي، لا يزال زوج الذهب/الدولار XAU/USD هبوطيًا إذ يقع دون المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا (SMA) لنطاقات بولينجر عند 4042 دولار. ويظل الزخم ضعيفًا نسبيًا، مع تحرك مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا حول 41، مما يشير إلى اهتمام محدود بالشراء رغم قراءة إيجابية بشكل طفيف لمؤشر الماكد MACD فوق الصفر.
على الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند 4000 دولار، تليها منطقة المتوسط المتحرك البسيط 20 يومًا في منتصف نطاق بولينجر عند 4042 دولار. ومن شأن اختراق مستدام فوق هذه المستويات أن يفتح الطريق نحو 4150 دولار والحد العلوي لنطاق بولينجر عند نحو 4199 دولار. وعلى الجانب الهابط، يظهر الدعم الفوري عند الحد السفلي لنطاق بولينجر قرب 3885 دولار، ومن المرجح أن يؤدي أي تحرك حاسم دون هذه المنطقة إلى تعزيز التحيز الهبوطي السائد وكشف مستويات تصحيح أعمق.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: هل يتمكن النفط من إنقاذ زوج الذهب/الدولار XAU/USD من تسارع رهانات رفع معدلات الفائدة الأمريكية؟
يمدد زوج الذهب/الدولار XAU/USD الانخفاض بقوة لليوم الثالث على التوالي خلال اليوم حتى الآن على خلفية تسارع زيادة رهانات رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي، مع تحول الحديث في الأسواق من احتمالية رفع معدلات الفائدة في ديسمبر/كانون الأول إلى الحديث عن حجم تلك الزيادة وهل هي بمقدار 25 أم 50 نقطة أساس.
انخفاض خام غرب تكساس الوسيط WTI فيما دون منطقة 85.00 دولار على خلفية آمال محادثات السلام بشأن أوكرانيا ومخاوف فائض المعروض
تفقد أسعار خام غرب تكساس الوسيط WTI زخمها إلى محيط منطقة 84.75 دولار خلال جلسة التداول الأوروبية المبكرة يوم الخميس. اتفقت روسيا وأوكرانيا على تبادل كبير للأسرى خلال يومين من محادثات السلام في أبوظبي. ارتفعت مخزونات النفط الخام الأمريكية بمقدار 9 مليون برميل في الأسبوع المنتهي في 5 نوفمبر/تشرين الثاني، وفقاً لبيانات معهد البترول الأمريكي API.
الفوركس اليوم: ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي DXY إلى أعلى مستوياته الجديدة خلال 19 شهرًا، والذهب ينخفض فيما دون منطقة 4000 دولار
يمدد مؤشر الدولار الأمريكي DXY ارتفاعه، مدعوماً من بيانات التضخم المرتفعة والتصريحات التي تميل نحو التشديد، في النصف الثاني من اليوم، سوف تتصدر بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية ومبيعات المنازل القائمة الأجندة الاقتصادية الأمريكية. سوف يواصل المستثمرون إيلاء اهتمام وثيق أيضاً لتصريحات مسؤولي البنوك المركزية.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الأربعاء، 12 نوفمبر:
يواصل مؤشر الدولار الأمريكي DXY ارتفاعه، والذي تغذى ببيانات التضخم القوية والتعليقات التي تميل نحو التشديد من جانب صناع السياسة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، ويتداول عند أعلى مستوى له منذ أبريل/نيسان 2025 فوق 103.00 يوم الخميس. في النصف الثاني من اليوم، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية وبيانات مبيعات المنازل القائمة. كما سيواصل المستثمرون إيلاء اهتمام وثيق لتعليقات مسؤولي البنوك المركزية.
إم إس سي آي تستبعد ستراتيجي من المؤشرات: ماذا يعني ذلك للبيتكوين
تعرضت Strategy والبيتكوين (BTC) لضغوط جديدة في وقت متأخر من يوم الأربعاء بعد أن حسمت MSCI قرارها بإزالة شركة خزينة البيتكوين من مؤشراتِها العالمية، مما أثار مخاوف بشأن احتمال تعرض أسهم MSTR لضغوط بيع ومشترياتها المستقبلية من البيتكوين.