الذهب يتراجع دون 4600 دولار مع تحول الاهتمام إلى ندوة جاكسون هول

• تراجع سعر الذهب دون 4600 دولار في الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الجمعة.
• بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية لشهر يوليو/تموز تعزز الرهانات على رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed؛ والمتداولون يستعدون لندوة جاكسون هول يوم الجمعة.
• قال مسؤولون إيرانيون إنهم يستعدون لإعداد قائمة بالشروط لفتح مضيق هرمز.

يجذب سعر الذهب (XAU/USD) بعض البائعين دون 4600 دولار خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة يوم الجمعة. ويتراجع المعدن النفيس من أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر مع قيام بيانات التضخم الأمريكية المتوافقة مع التوقعات بتعزيز احتمال المزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وينتظر المتداولون خطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في ندوة جاكسون هول الاقتصادية يوم الجمعة للحصول على زخم جديد.

أظهرت بيانات مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) يوم الأربعاء أن تضخم مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي، استقر عند 3.3٪ على أساس سنوي في يوليو/تموز. وجاءت هذه القراءة متوافقة مع توقعات السوق. وعلى أساس شهري، ارتفع كل من مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي العام ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي بنسبة 0.2٪ في يوليو/تموز.

وعقب صدور البيانات، زاد السوق بشكل ملحوظ رهاناته على رفع معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، ارتفع احتمال رفع معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول إلى 40٪ من 36٪ قبل صدور البيانات. وهذا بدوره قد يضغط على المعدن الأصفر. وغالبًا ما يُستخدم الذهب كتحوط ضد التضخم، لكنه لا يدر عائدًا، مما يجعله أقل جاذبية عندما تكون أسعار الفائدة مرتفعة.

من ناحية أخرى، قد يخفف التفاؤل بإعادة فتح مضيق هرمز وسط الجهود الدبلوماسية التي تشمل إيران وسلطنة عمان من مخاوف التضخم المدفوع بأسعار النفط، مما يحد من الانخفاض في الذهب. 

قال رئيس الأمن الإيراني محسن رضائي يوم الجمعة إن طهران تستعد لإعداد قائمة بشروطها لفتح مضيق هرمز استجابة لطلب من الوسطاء، مضيفًا أن الشروط تشمل إنهاء الحرب في المنطقة، وفقًا لرويترز. 

تُرى معنويات الذهب مرنة حتى لو أصبح بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر تشددًا

وفقًا لـ TD Securities، فإن تحولًا في نبرة رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش يظل خطرًا رئيسيًا على السبائك، حيث حذر البنك من أن "نبرة أكثر تشددًا من رئيس الاحتياطي الفيدرالي وارش ستكون محفزًا لبعض التراجع في المعدن الأصفر." ومع ذلك، يرى الاستراتيجيون أن "العتبة المرجحة لا تزال مرتفعة لعكس التحسن في المعنويات تجاه المعادن النفيسة," مما يشير إلى أن أي مفاجأة في السياسة ستحتاج إلى أن تكون كبيرة بشكل ملحوظ لكي تقوض بصورة ملموسة الخلفية الصعودية الحالية للذهب.

الرسم البياني اليومي للذهب مقابل الدولار الأمريكي

التحليل الفني: أسعار الذهب تحافظ على نظرة صعودية فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم

على الرسم البياني اليومي، يصمد زوج الذهب/الدولار XAU/USD فوق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) والحد الأوسط لنطاق بولينجر 20 يومًا، مما يبقي التحيز قصير الأجل صعوديًا رغم التراجع الأخير من القمم القياسية. ويُظهر مؤشر القوة النسبية (14) عند حوالي 65 زخمًا إيجابيًا لكنه لا يزال دون منطقة التشبع الشرائي الشديد، مما يشير إلى استمرار الضغط الصعودي، رغم أن الاقتراب من منطقة التشبع الشرائي يوحي بأن الارتفاع قد يصبح أكثر صعوبة مع ابتعاد السعر أكثر عن دعم الاتجاه الأساسي.

على الجانب الصاعد، تقع المقاومة الفورية عند الحد العلوي لنطاق بولينجر بالقرب من 4760 دولار، حيث قد تواجه الامتدادات الصعودية السابقة اهتمامًا متجددًا بالبيع. وعلى الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الأولي حول المنطقة الحالية بالقرب من 4585 دولار، مع توقع طلب أقوى عند نطاق بولينجر الأوسط عند 4415 دولار والمتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4375 دولار؛ ولن يظهر هبوط أعمق نحو الحد السفلي لنطاق بولينجر عند 4073.52 دولار إلا إذا تراجعت مستويات الدعم الاتجاهية تلك، وهو ما يبدو أقل احتمالًا في الوقت الحالي بينما يظل الزخم اليومي صعوديًا

(تمت كتابة التحليل الفني في هذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)