الذهب يسجل أعلى مستوى منذ أواخر مايو ويترقب 4600 دولار مع ضعف الدولار قبل بيانات مديري المشتريات الأمريكية

• يستعيد الذهب زخمه الإيجابي مع بقاء الدولار الأمريكي قرب أدنى مستوى في ثلاثة أشهر وسط تراجع رهانات رفع الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
• تدعم مخاطر التضخم الناجمة عن ارتفاع أسعار النفط عوائد السندات الأمريكية، مما قد يساعد في الحد من خسائر الدولار الأمريكي.
• تُبقي المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة وتستدعي بعض الحذر من جانب دببة الدولار الأمريكي.

يبني الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) على زخم الاختراق خلال اليوم فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، وهو مستوى مهم من الناحية الفنية، ويرتفع إلى أعلى مستوياته منذ أواخر مايو/أيار خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية يوم الجمعة. ويظل المعدن النفيس على المسار الصحيح لتسجيل مكاسب للأسبوع الثالث على التوالي ومواصلة الارتفاع وسط ضعف واسع في الدولار الأمريكي (USD). وقد قلص المتداولون رهاناتهم على رفع فوري لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بعد أن أشارت أحدث بيانات التضخم الأمريكية الصادرة الأسبوع الماضي إلى علامات على تباطؤ ضغوط الأسعار. وهذا يبقي الدولار الأمريكي منخفضًا بالقرب من أدنى مستوياته في أكثر من ثلاثة أشهر، والتي لامسها يوم الخميس، ويُنظر إليه على أنه عامل رئيسي يدعم المعدن النفيس الذي لا يدر عائدًا.

ومع ذلك، لا يزال المستثمرون قلقين بشأن مخاطر التضخم الناجمة عن ارتفاع أسعار النفط، مدعومة بالمواجهة بين الولايات المتحدة وإيران بشأن مضيق هرمز. وإضافة إلى ذلك، زعمت جماعة الحوثي المسلحة المدعومة من إيران في اليمن أنها استهدفت ثماني ناقلات نفط منذ إعلانها حصارًا بحريًا على الشحن السعودي في أواخر يوليو/تموز، مما زاد من خطر اندلاع صراع إقليمي أوسع ورفع أسعار النفط إلى أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع يوم الخميس. وهذا، إلى حد كبير، يطغى على خطة وزارة الخزانة الأمريكية لمضاعفة حجم بعض عمليات إعادة شراء الديون طويلة الأجل، ويظل داعمًا لارتفاع عوائد السندات الأمريكية.

وفي الوقت نفسه، كشف محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) المنعقد في 28-29 يوليو/تموز، والصادر يوم الأربعاء، أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي أشاروا إلى الحاجة إلى رفع أسعار الفائدة قريبًا ما لم يتحقق مزيد من التقدم في خفض التضخم. علاوة على ذلك، تشير أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME إلى أن المستثمرين لا يزالون يسعرون احتمالًا بنحو 68٪ بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض مرة واحدة على الأقل بحلول نهاية العام. وهذا، إلى جانب استمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي، قد يساعد في الحد من الخسائر الأعمق للدولار الملاذ الآمن ويمنع المتداولين الصاعدين من التمركز لمزيد من الارتفاع في أسعار الذهب.

وفي أحدث التطورات المتعلقة بأزمة الشرق الأوسط، قال الرئيس دونالد ترامب يوم الأربعاء إن الولايات المتحدة ستشن "أشد عملية اقتصادية قاسية" ضد إيران. كما هدد ترامب بفرض عقوبات شديدة على أي دولة تساعد طهران على التهرب من العقوبات أو تتعامل تجاريًا مع إيران. وإضافة إلى ذلك، قال نائب الرئيس جيه دي فانس إن الضغط الاقتصادي هو الأداة الأكثر فاعلية ضد إيران. وهذا يبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، ويدعم احتمال ظهور بعض عمليات شراء الدولار الأمريكي عند المستويات المنخفضة، وهو ما قد يحد بدوره من ارتفاع سعر الذهب.

الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD

التحليل الفني

يبدو أن زوج الذهب/الدولار XAU/USD قد وجد قبولاً فوق المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم، حيث ينتظر الثيران الآن حركة تتجاوز مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% للهبوط بين أبريل ويونيو قبل وضع رهانات جديدة. علاوة على ذلك، لا يزال مؤشر الماكد MACD في المنطقة الإيجابية، مما يعزز التحيز الصعودي. وفي الوقت نفسه، يلامس مؤشر القوة النسبية (14) عند 67.70 منطقة التشبع الشرائي، ما يشير إلى زخم صعودي قوي لكنه قد يكون ممتداً بشكل مفرط.

ومع ذلك، يشير الإعداد الفني الأوسع إلى نبرة بناءة على المدى القريب. وبالتالي، فإن استمرار القوة فوق مستوى فيبوناتشي 61.8% عند 4529 دولار ينبغي أن يمهد الطريق لمزيد من المكاسب نحو مستوى تصحيح 78.6% عند 4687 دولار، قبل القمة الدورية عند 4889 دولار. وعلى الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الفوري عند مستوى تصحيح 61.8% عند 4529.03 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم عند 4514.16 دولار ثم مستوى تصحيح 50% بالقرب من 4417 دولار. وتظهر مستويات دعم أعمق عند مستوى 38.2% عند 4306.50 دولار، ومستوى تصحيح 23.6% قرب 4168 دولار، ثم القاع الهيكلي المتمركز قرب 3946 دولار.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)