الذهب يتحدى ارتفاع الدولار الأمريكي مع تراجع عوائد السندات الأمريكية مما يعيد إحياء الطلب على المعدن النفيس

• مكاسب الذهب مع تعويض تراجع عوائد سندات الخزانة لقوة الدولار الأمريكي.
• الأسواق تميل نحو التثبيت في أكتوبر/تشرين الأول بعد بيانات التضخم الأضعف.
• مخاطر التصعيد في الشرق الأوسط تبقي الطلب على الملاذ الآمن حيًا بقوة.

تحرك سعر الذهب صعودًا، مسجلًا مكاسب متواضعة بأكثر من ٪0.40 يوم الخميس، مع هبوط عوائد سندات الخزانة الأمريكية بعد بيانات التضخم الصادرة يوم الأربعاء، مما دفع إلى تقليص رهانات التشديد على بنك الاحتياطي الفيدرالي لاجتماع أكتوبر/تشرين الأول. ويتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4175 دولار، مرتفعًا ٪0.4.

يتقدم زوج الذهب/الدولار XAU/USD مع تضخم أضعف يقلص توقعات رفع الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في أكتوبر/تشرين الأول

يوم الأربعاء، جاءت قراءة مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، عند ٪3.4 على أساس سنوي، دون تغيير وأقل من التوقعات بارتفاع قدره ٪3.3.

منذ هذا التقرير، شهدت أسواق المال تحولًا كبيرًا، حيث يتوقع المتداولون الآن احتمالًا يقارب ٪70 للإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير، بينما تبلغ احتمالات رفع الفائدة في ديسمبر/كانون الأول ٪83، وفقًا لـ Prime Terminal.

وعلى الرغم من ذلك، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات أخرى، بنسبة ٪0.61 إلى 102.08.

خرج مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي، بقيادة نائب الرئيس فيليب جيفرسون، ليقولوا إن الاقتصاد يقترب من أقصى مستويات التوظيف، مع التأكيد على أن الصبر مطلوب فيما يتعلق بتعديلات أسعار الفائدة. وفي الوقت نفسه، ظل رئيس فرع بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، متشددًا، داعيًا إلى مزيد من الرفع.

وعلى صعيد البيانات، تراجع مؤشر مديري المشتريات الصناعي ISM في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر/أيلول من 54.6 إلى 54.5، دون التوقعات البالغة 55. لكن مكون الأسعار المدفوعة قفز من 71.1 إلى 77.1، في إشارة إلى أن الضغوط التضخمية تتزايد. كما ارتفع مكون مؤشر التوظيف من 51.2 إلى 52.7.

بلغت طلبات إعانة البطالة الأمريكية للأسبوع المنتهي في 26 أكتوبر/تشرين الأول 197 ألف، دون التوقعات البالغة 200 ألف، وأقل من 198 ألف في الأسبوع السابق.

في ضوء هذه الخلفية، ينبغي أن يتوقع المتداولون مزيدًا من الهبوط في الذهب، لكن صعود سندات الخزانة الأمريكية يبقي العوائد منخفضة، وهو ما يشكل رياحًا مواتية للمعدن الذي لا يدر عائدًا. ويتراجع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بأكثر من 4 نقاط أساس إلى ٪5.243.

ترتفع أسعار النفط وسط تكهنات متزايدة بأن الصراع بين الولايات المتحدة وإيران قد يتصاعد بعد انتخابات التجديد النصفي الأمريكية في نوفمبر/تشرين الثاني. وأفادت صحيفة وول ستريت جورنال بأن الولايات المتحدة سترسل 10 آلاف جندي إضافي إلى الشرق الأوسط، وأن ترامب يتوقع استئناف قصف إيران في نوفمبر/تشرين الثاني.

ومن الجدير بالذكر أن صادرات الصين من المنتجات النفطية يجري تقليصها لصالح دعم الطلب المحلي. وقد يؤدي ذلك إلى تشديد أسواق الوقود التي تعاني بالفعل من نقص الإمدادات على مستوى العالم.

يتضمن التقويم الاقتصادي الأمريكي المقبل تقرير الوظائف غير الزراعية NFP لشهر سبتمبر/أيلول، إلى جانب المزيد من تصريحات الفيدرالي.

التحليل الفني لزوج XAU/USD: الذهب يكافح عند 4200 دولار، ويتماسك بالقرب من 4170 دولار

تُظهر الحركة السعرية أن الذهب يواجه مقاومة قوية عند 4200 دولار بعد اختراق هبوطي لنموذج إسفين صعودي محتمل، والذي، بمجرد إبطاله، فتح الباب أمام المزيد من الخسائر.

يتحرك الزخم لصالح المشترين، لكنه يظل بشكل عام هبوطيا، إذ يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) دون المستوى المحايد 50.

من أجل استمرار صعودي، يجب أن يستعيد زوج XAU/USD مستوى 4200 دولار. وبمجرد حدوث ذلك، يفتح ذلك الطريق لتحدي المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) عند 4283 دولار، قبل 4300 دولار. وبمجرد تجاوزه، تكون المقاومة الرئيسية التالية عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند 4324 دولار.

من ناحية أخرى، وفي مسار أقل مقاومة، يقع أول دعم للذهب عند أدنى مستوى خلال اليوم (LOD) عند 4139 دولار، والذي، بمجرد كسره، قد يختبر 4100 دولار. ودون ذلك، يكون الدعم التالي عند أدنى مستوى تأرجحي في 29 يوليو/تموز عند 3996 دولار، يليه أدنى مستوى في 17 يوليو/تموز عند 3959 دولار. وبمجرد تجاوز هذه المستويات، تصبح المنطقة التالية محل الاهتمام هي أدنى مستوى منذ بداية العام (YTD) عند 3941 دولار.