- تظل أسعار الذهب ضمن نطاق محدد حيث تؤثر توقعات أسعار الفائدة على العوائد والطلب على الذهب.
- بيانات الإسكان الأمريكية القوية وارتفاع بيانات معنويات ميشيغان تفشل في رفع الدولار، لكن معنويات المخاطرة تحد من مكاسب الذهب.
- تكونت منطقة التماسك لزوج الذهب/الدولار XAU/USD بين 3300 - 3370 دولار.
يتداول سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) على ارتفاع يوم الجمعة حيث يظل المستثمرون مركزين على توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي وبيانات الاقتصاد الأمريكي. في وقت كتابة هذا التقرير، انتعش زوج الذهب/الدولار XAU/USD فوق 3350 دولار، مما دفع السعر نحو الحد العلوي لنمط مثلث متماثل.
يمحّص المتداولون بيانات الإسكان الأمريكية الجديدة التي صدرت يوم الجمعة، حيث توفر قراءات تصاريح البناء وبدايات الإسكان لشهر يونيو/حزيران رؤى إضافية حول صحة قطاع العقارات الأمريكي الذي تحسن بشكل كبير.
في الوقت نفسه، أصدرت جامعة ميتشجان (UoM) أول مجموعة من بيانات المعنويات الأولية التي ارتفعت إلى 61.8 في يوليو، من 60.7 في يونيو، وأعلى من التقدير البالغ 61.5. وهذا يعكس زيادة في ثقة المستهلك في الولايات المتحدة.
في الوقت نفسه، انخفضت توقعات التضخم لمدة عام واحد من جامعة ميشيغان لشهر يوليو/تموز إلى 4.4% من 5%، بينما جاءت توقعات التضخم لمدة خمس سنوات أيضًا بشكل أضعف عند 3.6%، متراجعة من 4% في الشهر السابق.
بينما يستمر الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في الحفاظ على أسعار الفائدة ضمن النطاق الحالي 4.25%-4.50%، يواصل المستثمرون البحث عن دلائل جديدة حول متى قد يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة. وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، تقوم الأسواق بتسعير احتمال بنسبة 57.8% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر، مع احتمال إبقاء الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في نفس الاجتماع بنسبة 39.5%.
ملخص لمحركات السوق اليومية: الذهب يعتمد على البيانات الاقتصادية وتصريحات الاحتياطي الفيدرالي
- ارتفعت تصاريح البناء الأمريكية إلى 1.39 مليون في يونيو/حزيران، متجاوزة التقديرات البالغة 1.394 مليون، مما يعكس زيادة بنسبة 0.2% بعد انخفاض بنسبة 2% في مايو/أيار. في الوقت نفسه، فاجأت بيانات بدايات الإسكان أيضًا في الاتجاه الصعودي، حيث أبلغت عن توسع قدره 1.321 مليون، ارتفاعًا من 1.263 مليون. تظهر الزيادة بنسبة 4.6% صورة مختلفة تمامًا عن الانكماش البالغ 9.7% في الشهر الماضي.
- يوم الخميس، أعربت عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي، أدريانا كوغلر، عن معارضتها لتوقعات تخفيف السياسة النقدية على المدى القريب، قائلة إنه يجب أن يكون هناك "عدم خفض أسعار الفائدة لبعض الوقت" حيث "تبدأ التعريفات في الانتقال إلى أسعار المستهلكين." تعكس تعليقاتها موقفًا متشددًا يركز على ضغوط التضخم المستمرة.
- على النقيض من ذلك، اتخذت رئيسة فرع الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، ماري دالي، نبرة أكثر توازنًا، قائلة إنه من "المعقول توقع خفضين في أسعار الفائدة بحلول نهاية 2025"، مع التحذير من أن "السياسة المتشددة بشكل مفرط قد تؤذي سوق العمل بشكل غير مبرر" إذا انتظر الاحتياطي الفيدرالي لفترة طويلة.
- اعتمد محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر وجهة نظر أكثر تيسيرًا، قائلاً: "من المنطقي خفض سعر السياسة للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع يوليو"، مشيرًا إلى المخاطر الناتجة عن تباطؤ النمو وضعف سوق العمل.
- عكس مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) يوم الأربعاء أن التضخم يظهر علامات على الارتفاع، مما يعزز الرأي بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يؤجل خفض أسعار الفائدة إلى ما بعد سبتمبر/أيلول، مما قد يدفع التيسير النقدي إلى أكتوبر/تشرين الأول.
التحليل الفني للذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يستعيد الثقة مع ارتفاع السعر فوق 3350 دولار
تتحرك أسعار الذهب نحو الارتفاع يوم الجمعة، حيث تتداول بالقرب من 3350 دولار بينما تواصل التماسك ضمن تشكيل مثلث متماثل. يقع مستوى المقاومة التالي بالقرب من 3362 دولار، وهو مقاومة الاتجاه الهبوطي لنمط الرسم البياني.
يوفر مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% من الزيادة من القمة المنخفضة في أبريل/نيسان منطقة مقاومة أقوى عند 3371 دولار.
سوف يكشف الاختراق فوق هذا المستوى عن 3400 دولار، وهو حاجز نفسي وفني رئيسي، تليه قمة أبريل بالقرب من 3452 دولار.
على الجانب الهبوطي، يوفر المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 3324 دولار دعمًا أوليًا. مع وجود أرضية أقوى عند مستوى فيبوناتشي 38.2% عند 3292 دولار.
ستؤدي الحركة المستدامة دون هذا المستوى إلى تحويل التركيز نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم ومستوى فيبوناتشي 50% عند 3228 دولار.
سوف يشير الاختراق الهبوطي للمثلث إلى عودة الضغط الهبوطي، مع 3200 دولار كهدف محتمل.
مع بقاء مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من المستوى المحايد عند 54، يظل الزخم متوازنًا، مما يبرز التردد بينما ينتظر المتداولون محفزًا اتجاهيًا.
الرسم البياني اليومي للذهب
أسئلة شائعة عن البنوك المركزية
البنوك المركزية لديها مهمة رئيسية تتمثل في التأكد من استقرار الأسعار في بلد أو منطقة ما. تواجه الاقتصادات بشكل مستمر تضخم أو انكماش عندما تتذبذب أسعار بعض السلع والخدمات. الارتفاع المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني التضخم، والانخفاض المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني الانكماش. تقع على عاتق البنك المركزي مهمة الحفاظ على الطلب من خلال تعديل معدلات الفائدة في سياسته. بالنسبة لأكبر البنوك المركزية مثل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي أو البنك المركزي الأوروبي ECB أو بنك انجلترا BoE، فإن التفويض هو الحفاظ على التضخم بالقرب من مستويات 2٪.
البنك المركزي لديه أداة واحدة هامة تحت تصرفه لرفع التضخم أو خفضه، وذلك عن طريق تعديل معدلات الفائدة المرجعية في سياسته، المعروف باسم معدلات الفائدة. في الأوقات التي يتم الإعلان فيها مسبقًا، سوف يُصدر البنك المركزي بيانًا بشأن معدلات الفائدة الخاصة به ويقدم أسبابًا إضافية حول سبب الحفاظ عليها أو تغييرها (خفضها أو رفعها). سوف تقوم البنوك المحلية بتعديل معدلات الفائدة على الادخار والإقراض الخاصة بها وفقًا لذلك، وهو ما سوف يجعل من الأصعب أو الأسهل على الأشخاص الكسب على مدخراتهم أو على الشركات الحصول على قروض والقيام باستثمارات في أعمالهم. عندما يقوم البنك المركزي برفع معدلات الفائدة بشكل كبير، فإن هذا يُسمى تشديد نقدي. عندما يخفض معدلات الفائدة المرجعية، فإن هذا يُسمى تيسير نقدي.
غالباً ما يكون البنك المركزي مستقلاً سياسياً. يمر أعضاء مجلس سياسة البنك المركزي عبر سلسلة من اللجان وجلسات الاستماع قبل تعيينهم في مقعد مجلس السياسات. كثيراً ما يكون لدى كل عضو في هذا المجلس قناعة معينة بشأن الكيفية التي ينبغي للبنك المركزي أن يسيطر بها على التضخم والسياسة النقدية اللاحقة. الأعضاء الذين يرغبون في سياسة نقدية شديدة التيسير، مع معدلات فائدة منخفضة وإقراض رخيص، لتعزيز الاقتصاد بشكل كبير مع كونهم راضين عن رؤية التضخم أعلى بقليل من 2٪، يُطلق عليهم "الحمائم". يُطلق على الأعضاء الذين يرغبون في رؤية معدلات فائدة أعلى لمكافأة المدخرات ويرغبون في إبقاء التضخم مرتفعاً في جميع الأوقات اسم "الصقور" ولن يرتاحوا حتى يصل التضخم إلى 2٪ أو أقل بقليل.
عادة، هناك مدير أو رئيس يقود كل اجتماع، ويحتاج إلى خلق توافق في الآراء بين الصقور أو الحمائم ويكون له أو لها الكلمة الأخيرة عندما يتعلق الأمر بتقسيم الأصوات لتجنب التعادل بنسبة 50-50 حول ما إذا كان ينبغي تعديل السياسة الحالية أم لا. سوف يُلقي رئيس مجلس الإدارة خطابات يمكن متابعتها بشكل مباشر في كثير من الأحيان، حيث يتم عرض الموقف النقدي الحالي والتوقعات. سوف يحاول البنك المركزي دفع سياسته النقدية للمضي قدماً دون إحداث تقلبات عنيفة في معدلات الفائدة أو الأسهم أو عملته. سوف يقوم جميع أعضاء البنك المركزي بتوجيه موقفهم تجاه الأسواق قبل انعقاد اجتماع السياسة. قبل أيام قليلة من انعقاد اجتماع السياسة وحتى يتم الإعلان عن السياسة الجديدة، يتم منع الأعضاء من التحدث علنًا. هذا ما يسمى فترة التعتيم.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
التوقعات الأسبوعية للذهب: هبوط عوائد السندات الأمريكية والجيوسياسية تدعم صمود الذهب/الدولار XAU/USD
حقق الذهب مكاسب أسبوعية، مدعومًا بالتطورات الجيوسياسية وانخفاض العوائد الأمريكية. تشير التوقعات الفنية إلى تحيز صعودي، لكنها تفتقر إلى الزخم. سيركز المستثمرون على التطورات الجيوسياسية وإصدارات البيانات الأمريكية الرئيسية.
التوقعات الأسبوعية للبيتكوين: شهر آخر من الخسائر، وقد مضى خمسة
استقر سعر البيتكوين عند 67300 دولار يوم الجمعة، متماسكًا قرب المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 أسبوع عند 68000 دولار. تظهر البيانات التاريخية حدثًا نادرًا سجلت فيه البيتكوين خسارتين شهريتين متتاليين منذ مطلع العام.
التوقعات الأسبوعية للدولار الأمريكي: عند مفترق طرق؛ الفيدرالي ثابت، والرسوم الجمركية في تغير دائم
كانت تداولات الدولار الأمريكي تفتقر لاتجاه واضح هذا الأسبوع. تحول التركيز مرة أخرى نحو عدم اليقين التجاري والتوترات الجيوسياسية. ستكون بيانات الوظائف غير الزراعية ومؤشرات مديري المشتريات لشهر فبراير/شباط محط الاهتمام الأسبوع المقبل.
إليك ما تحتاج لمعرفته يوم الجمعة، 27 فبراير:
تظل الأسواق حذرة في وقت مبكر من يوم الجمعة، مما يساعد الدولار الأمريكي على البقاء مرنًا في مقابل نظرائه. ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات التضخم الأولية لشهر فبراير من ألمانيا. في وقت لاحق من اليوم، سيراقب المستثمرون بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر يناير وأرقام الناتج المحلي الإجمالي الكندي للربع الرابع عن كثب.
البيتكوين والإيثيريوم والريبل تتماسك مع ميل صعودي حذر على المدى القصير
تتجمع البيتكوين والإيثيريوم والريبل بالقرب من مناطق فنية رئيسية يوم الجمعة، مما يظهر علامات خفيفة على الاستقرار بعد تقلبات حديثة. تظل البيتكوين فوق 67000 دولار على الرغم من الخسائر الطفيفة حتى الآن هذا الأسبوع، بينما يتأرجح الإيثيريوم حول 2000 دولار بعد رفضه بالقرب من حد التماسك العلوي له.