تداول الذهب ضمن نطاق وسط تحسن المعنويات وتوقعات متباينة لأسعار الفائدة

• تظل أسعار الذهب ضمن نطاق محدد حيث تؤثر توقعات أسعار الفائدة على العوائد والطلب على الذهب.
• بيانات الإسكان الأمريكية القوية وارتفاع بيانات معنويات ميشيغان تفشل في رفع الدولار، لكن معنويات المخاطرة تحد من مكاسب الذهب.
• تكونت منطقة التماسك لزوج الذهب/الدولار XAU/USD بين 3300 - 3370 دولار.

يتداول سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) على ارتفاع يوم الجمعة حيث يظل المستثمرون مركزين على توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي وبيانات الاقتصاد الأمريكي. في وقت كتابة هذا التقرير، انتعش زوج الذهب/الدولار XAU/USD فوق 3350 دولار، مما دفع السعر نحو الحد العلوي لنمط مثلث متماثل.

يمحّص المتداولون بيانات الإسكان الأمريكية الجديدة التي صدرت يوم الجمعة، حيث توفر قراءات تصاريح البناء وبدايات الإسكان لشهر يونيو/حزيران رؤى إضافية حول صحة قطاع العقارات الأمريكي الذي تحسن بشكل كبير.

في الوقت نفسه، أصدرت جامعة ميتشجان (UoM) أول مجموعة من بيانات المعنويات الأولية التي ارتفعت إلى 61.8 في يوليو، من 60.7 في يونيو، وأعلى من التقدير البالغ 61.5. وهذا يعكس زيادة في ثقة المستهلك في الولايات المتحدة.

في الوقت نفسه، انخفضت توقعات التضخم لمدة عام واحد من جامعة ميشيغان لشهر يوليو/تموز إلى 4.4% من 5%، بينما جاءت توقعات التضخم لمدة خمس سنوات أيضًا بشكل أضعف عند 3.6%، متراجعة من 4% في الشهر السابق.

بينما يستمر الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في الحفاظ على أسعار الفائدة ضمن النطاق الحالي 4.25%-4.50%، يواصل المستثمرون البحث عن دلائل جديدة حول متى قد يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة. وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، تقوم الأسواق بتسعير احتمال بنسبة 57.8% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر، مع احتمال إبقاء الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير في نفس الاجتماع بنسبة 39.5%.

ملخص لمحركات السوق اليومية: الذهب يعتمد على البيانات الاقتصادية وتصريحات الاحتياطي الفيدرالي 

• ارتفعت تصاريح البناء الأمريكية إلى 1.39 مليون في يونيو/حزيران، متجاوزة التقديرات البالغة 1.394 مليون، مما يعكس زيادة بنسبة 0.2% بعد انخفاض بنسبة 2% في مايو/أيار. في الوقت نفسه، فاجأت بيانات بدايات الإسكان أيضًا في الاتجاه الصعودي، حيث أبلغت عن توسع قدره 1.321 مليون، ارتفاعًا من 1.263 مليون. تظهر الزيادة بنسبة 4.6% صورة مختلفة تمامًا عن الانكماش البالغ 9.7% في الشهر الماضي.
• يوم الخميس، أعربت عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي، أدريانا كوغلر، عن معارضتها لتوقعات تخفيف السياسة النقدية على المدى القريب، قائلة إنه يجب أن يكون هناك "عدم خفض أسعار الفائدة لبعض الوقت" حيث "تبدأ التعريفات في الانتقال إلى أسعار المستهلكين." تعكس تعليقاتها موقفًا متشددًا يركز على ضغوط التضخم المستمرة.  
• على النقيض من ذلك، اتخذت رئيسة فرع الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، ماري دالي، نبرة أكثر توازنًا، قائلة إنه من "المعقول توقع خفضين في أسعار الفائدة بحلول نهاية 2025"، مع التحذير من أن "السياسة المتشددة بشكل مفرط قد تؤذي سوق العمل بشكل غير مبرر" إذا انتظر الاحتياطي الفيدرالي لفترة طويلة. 
• اعتمد محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر وجهة نظر أكثر تيسيرًا، قائلاً: "من المنطقي خفض سعر السياسة للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع يوليو"، مشيرًا إلى المخاطر الناتجة عن تباطؤ النمو وضعف سوق العمل.
• عكس مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) يوم الأربعاء أن التضخم يظهر علامات على الارتفاع، مما يعزز الرأي بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يؤجل خفض أسعار الفائدة إلى ما بعد سبتمبر/أيلول، مما قد يدفع التيسير النقدي إلى أكتوبر/تشرين الأول. 

التحليل الفني للذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يستعيد الثقة مع ارتفاع السعر فوق 3350 دولار

تتحرك أسعار الذهب نحو الارتفاع يوم الجمعة، حيث تتداول بالقرب من 3350 دولار بينما تواصل التماسك ضمن تشكيل مثلث متماثل. يقع مستوى المقاومة التالي بالقرب من 3362 دولار، وهو مقاومة الاتجاه الهبوطي لنمط الرسم البياني.

يوفر مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% من الزيادة من القمة المنخفضة في أبريل/نيسان منطقة مقاومة أقوى عند 3371 دولار.

سوف يكشف الاختراق فوق هذا المستوى عن 3400 دولار، وهو حاجز نفسي وفني رئيسي، تليه قمة أبريل بالقرب من 3452 دولار. 

على الجانب الهبوطي، يوفر المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 3324 دولار دعمًا أوليًا. مع وجود أرضية أقوى عند مستوى فيبوناتشي 38.2% عند 3292 دولار. 

ستؤدي الحركة المستدامة دون هذا المستوى إلى تحويل التركيز نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم ومستوى فيبوناتشي 50% عند 3228 دولار. 

سوف يشير الاختراق الهبوطي للمثلث إلى عودة الضغط الهبوطي، مع 3200 دولار كهدف محتمل. 

مع بقاء مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من المستوى المحايد عند 54، يظل الزخم متوازنًا، مما يبرز التردد بينما ينتظر المتداولون محفزًا اتجاهيًا.

الرسم البياني اليومي للذهب