الذهب ينخفض إلى قرب 4600 دولار مع تأثير بيانات الولايات المتحدة وتراجع التوترات

• تراجع الذهب بعد الوصول إلى قمة قياسية جديدة عند 4643 دولار في الجلسة السابقة.
• انخفض الذهب الذي لا يقدم عوائد مع تعزيز بيانات الولايات المتحدة القوية التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيبقي على معدلات الفائدة دون تغيير.
• ضعف الذهب كملاذ آمن مع ظهور تخفيف التوترات الجيوسياسية بعد أن قال ترامب إن عمليات القتل المرتبطة بقمع إيران تتراجع.

يخسر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) قوته بعد أن سجل قمة قياسية جديدة عند 4643 دولار في الجلسة السابقة، حيث يتم تداوله حول 4600 دولار للأونصة يوم الخميس. فقد الذهب الذي لا يقدم عوائد قوته مع صدور مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومبيعات التجزئة في الولايات المتحدة بشكل أقوى من المتوقع، إلى جانب انخفاض معدل البطالة الأسبوع الماضي، مما يعزز الحالة للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) للحفاظ على معدلات الفائدة دون تغيير في الأشهر القادمة.

كما تضعف أسعار الذهب كملاذ آمن، مما يعكس جزئيًا تخفيف المخاوف الجيوسياسية. قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إن التقارير تشير إلى أن عمليات القتل المرتبطة بقمع إيران تتراجع وأنه لا توجد عمليات إعدام على نطاق واسع مخطط لها، على الرغم من أنه لم يستبعد إمكانية اتخاذ إجراءات عسكرية أمريكية، مشيرًا إلى أن واشنطن ستواصل مراقبة التطورات، وفقًا لوكالة رويترز.

قد يزداد الطلب على المعادن الثمينة، بما في ذلك الذهب، مع تجدد المخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي. انتقد رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول قرار إدارة ترامب باستدعائه، قائلًا إنه يمثل تهديدًا للاحتياطي الفيدرالي لتقديم سياسة نقدية أكثر سهولة. قال ترامب يوم الأربعاء إنه ليس لديه خطط لإقالة باول على الرغم من التحقيق الجنائي الذي تجريه وزارة العدل بشأن رئيس الاحتياطي الفيدرالي، لكنه أضاف أنه "من المبكر جدًا" أن يقول ما سيفعله في النهاية.

ملخص لمحركات السوق اليومية: تراجع الذهب مع ارتفاع الدولار الأمريكي

• يكتسب مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، قوة بعد تسجيل خسائر طفيفة في الجلسة السابقة. يتم تداول DXY حول 99.10 في وقت كتابة هذا التقرير، مما يخفف من الطلب على الذهب المقوم بالدولار.
• أفاد مكتب التعداد الأمريكي يوم الأربعاء أن مبيعات التجزئة ارتفعت أكثر من المتوقع إلى 735.9 مليار دولار في نوفمبر، بزيادة قدرها 0.6%، بعد انكماش بنسبة 0.1% في أكتوبر، متجاوزة توقعات السوق بزيادة قدرها 0.4%. في الوقت نفسه، جاء مؤشر أسعار المنتجين (PPI) مرتفعًا في نوفمبر، حيث وصلت كل من المؤشرات الرئيسية والأساسية إلى 3% على أساس سنوي.
• أجل محللو مورغان ستانلي توقعاتهم لخفض أسعار الفائدة إلى يونيو وسبتمبر بدلاً من يناير وأبريل بعد تقرير الوظائف يوم الجمعة.
• قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري في منتدى توقعات الاقتصاد في الغرب الأوسط الذي استضافته جمعية المصرفيين في ويسكونسن عبر الإنترنت يوم الأربعاء إن الاقتصاد العام يبدو قويًا جدًا وأنه شهد تمريرًا أقل للتعريفات مما كان متوقعًا. أضاف كاشكاري أن التضخم لا يزال مرتفعًا جدًا ولكنه يتحرك في الاتجاه الصحيح.
• أشار كتاب البيج للاحتياطي الفيدرالي إلى أن النشاط الاقتصادي في الولايات المتحدة قد ارتفع بوتيرة "طفيفة إلى معتدلة" في معظم أنحاء البلاد منذ منتصف نوفمبر. "هذا يمثل تحسنًا مقارنة بالدورات الثلاث الأخيرة من التقارير، حيث أبلغت غالبية مناطق الاحتياطي الفيدرالي عن تغييرات طفيفة."
• ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي في الولايات المتحدة (CPI)، باستثناء الغذاء والطاقة، بنسبة 0.2% في ديسمبر، أقل من توقعات السوق، بينما ظل التضخم الأساسي السنوي عند 2.6%، وهو أدنى مستوى له في أربع سنوات. قدمت البيانات علامة أوضح على تخفيف التضخم بعد أن كانت الإصدارات السابقة مشوهة بتأثيرات الإغلاق. في الوقت نفسه، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 0.3% على أساس شهري في ديسمبر 2025، متطابقًا مع توقعات السوق ومتكررًا الارتفاع الذي شوهد في سبتمبر. ظل التضخم السنوي عند زيادة قدرها 2.7% كما هو متوقع.
• أفادت مجموعة حقوق الإنسان HRANA التي تتخذ من الولايات المتحدة مقرًا لها يوم الأربعاء أن عدد القتلى من احتجاجات إيران قد وصل إلى 2571. دعا الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الإيرانيين إلى مواصلة الاحتجاج، متعهدًا بأن المساعدة في الطريق، وفقًا لوكالة رويترز.
• قال الرئيس ترامب يوم الاثنين إنه سيفرض تعريفات بنسبة 25% على السلع من أي دولة تتعامل مع إيران، مما يزيد الضغط على طهران وسط احتجاجات محلية واسعة النطاق. أضاف أن هذا الإجراء سيدخل حيز التنفيذ على الفور، دون تقديم مزيد من التفاصيل. حذر ترامب يوم الأحد من أن إجراءً قد يكون مطلوبًا قبل أي اجتماع، حتى وهو يقول إن القيادة الإيرانية قد تواصلت سعيًا "للتفاوض" بعد تهديداته العسكرية.
• ارتفعت الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة (NFP) بمقدار 50000 في ديسمبر، وهو أقل من 56000 في نوفمبر (تمت مراجعتها من 64000) وجاءت أضعف من توقعات السوق البالغة 60000. ومع ذلك، انخفض معدل البطالة إلى 4.4% في ديسمبر من 4.6% في نوفمبر، بينما ارتفعت متوسط الأجور في الساعة إلى 3.8% على أساس سنوي في ديسمبر من 3.6% في القراءة السابقة.

لا يزال ثيران الذهب متماسكين حيث يستقر فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام الصاعد

يتداول الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) حول 4600 دولار يوم الخميس. يُظهر التحليل الفني للرسم البياني اليومي أن زوج XAU/USD لا يزال ضمن نمط إسفين صاعد ناشئ. تشير هذه التشكيلة إلى ضعف الزخم الصعودي وتحذر من انعكاس هبوطي محتمل إذا انخفض السعر دون خط الاتجاه السفلي بحجم قوي.

يحتفظ سعر الذهب فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام الصاعد، مما يحافظ على الاتجاه الصعودي على المدى القريب. يميل المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا إلى الأعلى ويدعم التحيز الصعودي الأوسع. مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا عند 66.05 إيجابي دون مستويات ذروة الشراء. قد يخفف مؤشر القوة النسبية نحو خط المنتصف إذا تباطأ الزخم، لكن البقاء مرتفعًا سيحافظ على الضغط الصعودي.

تظهر المقاومة الفورية عند القمة القياسية البالغة 4643 دولار، تليها الحدود العليا للإسفين الصاعد حول 4660 دولار. سيؤدي الاختراق فوق منطقة مقاومة التقاء هذه إلى دفع زوج XAU/USD إلى مستوى 4700 دولار. على الجانب السلبي، يقع الدعم الأول عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام عند 4535.64 دولار، يليه الحد السفلي للإسفين الصاعد حول 4490.00 دولار.

(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة الذكاء الاصطناعي.)