- تعرض الذهب لضغوط معتدلة حيث يبقى المتداولون حذرين قبل قرار سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في الساعة 19:00 بتوقيت جرينتش.
- تسعر الأسواق خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، على الرغم من أن التكهنات بشأن نبرة متشددة ترفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتضغط على زوج الذهب/الدولار XAU/USD.
- تظل الإعدادات الفنية إيجابية، حيث يحتفظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD بمستويات فوق المتوسطات المتحركة الرئيسية ويتماسك ضمن نطاق 4150-4250 دولار.
يظل الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) ثابتًا يوم الأربعاء، مع احتواء الحركة السعرية داخل منطقة التماسك الأخيرة حيث تستعد الأسواق لقرار سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (Fed). في وقت كتابة هذا التقرير، يتأرجح زوج الذهب/الدولار XAU/USD بالقرب من 4204 دولار، بانخفاض عن أعلى مستوى خلال اليوم عند 4218 دولار.
ملحوظة: المحتوى الأصلي لهذا الفيديو باللغة الإنجليزية، ولكن يمكنك تحويل الترجمة إلى اللغة العربية باستخدام أداة ترجمة اليوتيوب من خلال الذهاب إلى أيقونة "الإعدادات"، ثم اختيار "الترجمة والشرح"، ثم اختيار "الترجمة التلقائية".
سيعلن الاحتياطي الفيدرالي عن قراره بشأن السياسة في الساعة 19:00 بتوقيت جرينتش، مع ميل الأسواق نحو خفض آخر بمقدار 25 نقطة أساس سيخفض معدل الفائدة الفيدرالية إلى نطاق 3.50%-3.75%. تبقي التوقعات بتقليل تكاليف الاقتراض الذهب مدعومًا بشكل عام، حيث تقلل معدلات الفائدة المنخفضة من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب.
ومع ذلك، فإن التكهنات بشأن خفض متشدد تدفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية للارتفاع وتضغط على الذهب، حيث تقلص الأسواق التوقعات لأي تيسير قريب في أوائل 2026.
في ظل هذه الخلفية، سيكون التركيز بشكل كامل على المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، إلى جانب مخطط النقاط المحدث والتوقعات الاقتصادية، للحصول على إشارات أوضح حول وتيرة التعديلات السياسية المتجهة نحو العام المقبل.
محركات السوق: جميع الأنظار على باول، ومخطط النقاط، وانقسام تصويت الاحتياطي الفيدرالي
- خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرتين بالفعل هذا العام، حيث قدم تخفيضات متتالية بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول وأكتوبر/تشرين الأول والتي وصفها المسؤولون بأنها تخفيضات "لإدارة المخاطر" تهدف إلى تخفيف تأثيرات تدهور ظروف سوق العمل. أظهر آخر مخطط نقاط في سبتمبر أن توقعات المعدل الوسيط للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية تشير إلى خفض واحد في كل من 2026 و2027، دون تغيير متوقع في 2028، وتم الاحتفاظ بمعدل طويل الأجل عند 3.0%.
- تسعر الأسواق حاليًا احتمالية تبلغ 90% لخفض بمقدار ربع نقطة في قرار الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء. تظل التوقعات بمزيد من التيسير متواضعة، حيث تظهر أداة CME FedWatch احتمالية بنسبة 20% فقط لخفض آخر في يناير/كانون الثاني، ترتفع إلى 33% في مارس/آذار و37% في أبريل/نيسان.
- أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع في أكتوبر إلى أن هناك "جوقة متزايدة" داخل اللجنة تدعو إلى الانتظار قبل اتخاذ خطوة أخرى. منذ ذلك الحين، انقسم صناع السياسة، حيث حذر البعض من مخاطر التضخم المستمرة بينما يبرز آخرون القلق بشأن التبريد التدريجي في سوق العمل. نتيجة لذلك، سيراقب المتداولون انقسام التصويت وأي معارضة عن كثب، بحثًا عن إشارات حول ما إذا كانت اللجنة تميل أكثر نحو التشدد أو التيسير قبل عام 2026.
- ذكرت صحيفة فاينانشيال تايمز يوم الثلاثاء أن الرئيس دونالد ترامب يستعد لبدء جولة نهائية من المقابلات لاختيار رئيس الاحتياطي الفيدرالي المقبل. أخبر المسؤولون في الإدارة الصحيفة أن مدير المجلس الاقتصادي الوطني كيفن هاسيت لا يزال هو المرشح الأوفر حظًا لخلافة جيروم باول عندما تنتهي فترة رئاسته في مايو/أيار.
التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتماسك ضمن النطاق بينما ينتظر المتداولون محفز الاحتياطي الفيدرالي
يظل الذهب في نمط تماسك بين 4150 و4250 دولار بعد اختراقه من تشكيل مثلث متماثل، مما يعكس عدم اليقين الواضح بين المتداولين قبل قرار الاحتياطي الفيدرالي.
من منظور هيكلي، لا يزال الميل يميل نحو الاتجاه الصعودي، مع بقاء الاختراق سليمًا واستقرار الحركة السعرية فوق المتوسطات المتحركة الرئيسية. ستترك النتيجة المتساهلة مسار أقل مقاومة مائلًا للأعلى، مما يفتح الباب أمام حركة فوق حاجز 4250 دولار. سيعزز الإغلاق المستدام فوق هذه المنطقة الزخم الصعودي ويكشف عن الهدف النفسي التالي قرب 4300 دولار.
على الجانب الآخر، يمكن أن تبقي أي نبرة متشددة أو مقاومة ضد توقعات التيسير النقدي في 2026 الذهب محصورًا في النطاق على المدى القريب أو تحفز تراجعًا معتدلاً. يقع الدعم الأولي عند 4150 دولار، الحد الأدنى من مرحلة التماسك الحالية، مع مزيد من الاتجاه الهبوطي نحو 4100 دولار، حيث يوفر المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) أرضية فنية مهمة.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
التوقعات الأسبوعية للذهب: أزمة الشرق الأوسط تفشل في رفع الذهب مقابل الدولار XAU/USD
فشل الذهب في تحقيق مكاسب للأسبوع الرابع على التوالي على الرغم من افتتاح الأسبوع بفجوة صعودية. تشير التوقعات الفنية للمدى القريب إلى فقدان الزخم الصعودي. سيظل تركيز المستثمرين منصبًا على أزمة الشرق الأوسط والبيانات الأمريكية.
أخبار الكريبتو اليوم: بيتكوين وإيثريوم وريبل تحافظ على مستويات دعم رئيسية مع تراجع الاهتمام المؤسسي
استقر سعر البيتكوين فوق 70000 دولار مع عودة معنويات النفور من المخاطرة، حيث شهدت صناديق الاستثمار المتداولة 228 مليون دولار من التدفقات الخارجية يوم الخميس. تظل الإيثريوم فوق مستوى الدعم قصير الأجل عند 2000 دولار، مع محدودية الارتفاع بالحد العلوي للنطاق.
الشتاء قادم: حرب الشرق الأوسط وصدمة النفط، هل يعود التضخم؟
أصبح تصاعد الحرب في الشرق الأوسط بسرعة يشكل أزمة اقتصادية عالمية. يعيد ارتفاع أسعار النفط إحياء مخاوف التضخم في وقت كانت فيه البنوك المركزية تعتقد أن أسوأ صدمة سعرية قد مرت. أوروبا - التي لا تزال هشة بعد أزمة الطاقة بين روسيا وأوكرانيا - قد تجد نفسها مرة أخرى في مركز التداعيات. لكن لا يهم كثيرًا في أي ركن من العالم تعيش.. فالفوضى المستمرة ستؤثر عليك.
تغطية مباشرة للوظائف غير الزراعية NFP
كيف ستقيم الأسواق بيانات الوظائف غير الزراعية NFP لشهر فبراير في ظل تفاقم الأزمة في الشرق الأوسط؟
يتوقع المستثمرون أن ترتفع الوظائف غير الزراعية NFP بمقدار 59 ألف بعد الزيادة المثيرة للإعجاب البالغة 130 ألف المسجلة في يناير/كانون الثاني. سيقوم خبراؤنا بتحليل رد فعل السوق على الحدث اليوم في الساعة 13:00 بتوقيت جرينتش.
لماذا لا تنهار البيتكوين بسبب حرب إيران؟
بعد أن ضربت الولايات المتحدة وإسرائيل إيران، كان هناك توافق بين معظم الخبراء على أن البيتكوين وسوق العملات المشفرة سيشهدان جولة أخرى من الانخفاضات الحادة. حسنًا، لم يحدث ذلك. وبعد حوالي أسبوع، يبدو أن العملات المشفرة تتجاوز العاصفة بشكل أفضل بكثير من فئات الأصول الأخرى التي تعتبر عالية المخاطر.