الذهب يستعيد 5200 دولار مع ارتفاع الطلب على الملاذ الآمن بسبب اضطرابات التجارة وتوترات إيران

• قفزت أسعار الذهب بعد أن أوقف المحكمة العليا في الولايات المتحدة تعريفات دونالد ترامب، مما أثار عدم اليقين في السياسة.
• تؤدي التوترات في الشرق الأوسط والضربة المحتملة من الولايات المتحدة على إيران إلى تدفقات ملاذ آمن نحو الذهب.
• تتجاوز عوائد الخزانة المنخفضة وضعف مؤشر الدولار الأمريكي تأثير التضخم الثابت لمؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي وبيانات الاحتياطي الفيدرالي الحذرة.

تواصل أسعار الذهب ارتفاعها لليوم الرابع على التوالي، مستعادة مستوى 5200 دولار في وقت متأخر من جلسة التعاملات الأمريكية يوم الاثنين مع تراجع الدولار الأمريكي بسبب عدم اليقين بشأن السياسات التجارية الأمريكية بعد أن حكمت المحكمة العليا الأمريكية ضد الرسوم المفروضة بموجب قانون السلطات الاقتصادية الطارئة الدولية (IEEPA) من قبل إدارة ترامب. في وقت كتابة هذا التقرير، ارتفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD بنحو 2%.

ارتفاع XAU/USD بنحو 2% مع ضعف الدولار والمخاطر الجيوسياسية تدفع لتحقيق مكسب يومي ثالث

دفعت قرار المحكمة العليا يوم الجمعة الماضي ترامب إلى فرض تعريفات عالمية بنسبة 10% بسرعة بعد الإعلان. ومع ذلك، زاد الرسوم إلى 15%، وهو أعلى مستوى مسموح به بموجب القانون وفقًا لقسم 122، والذي ينتهي بعد 150 يومًا من تطبيقه.

هذا والتوترات المتزايدة في الشرق الأوسط تبقي المستثمرين في حالة عزوف عن المخاطرة، مع تدفقات تدفع أسعار الذهب نحو أعلى مستوى لها في أربعة أسابيع عند 5219 دولار.

ذكرت صحيفة نيويورك تايمز أن واشنطن تفكر في ضربة مستهدفة على إيران، تليها هجوم أكبر يهدف إلى الإطاحة بالزعيم الأعلى بالقوة. من المقرر استئناف المحادثات في جنيف يوم الخميس، مما يبقي المستثمرين متوترين وأسعار الذهب مدعومة.

أمرت السفارة الأمريكية في بيروت بمغادرة موظفي الحكومة الأمريكية غير الطارئين وأفراد عائلاتهم يوم الاثنين.

الذهب يتجاهل التضخم الأمريكي المرتفع، وبيانات الاحتياطي الفيدرالي المتشددة

أظهرت بيانات الاقتصاد الأمريكي الأسبوع الماضي أن الاقتصاد تباطأ، لكنه نما بمعدل 1.4% على أساس ربع سنوي في الربع الرابع من عام 2025. في الوقت نفسه، ارتفع مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي، وهو مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE)، بنسبة 3% في ديسمبر، مما قد يؤثر على قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن خفض أسعار الفائدة في اجتماع الشهر المقبل.

تظهر بيانات أسواق المال أن سوق المبادلات يقدر تخفيضًا بمقدار 55 نقطة أساس، وفقًا لبيانات Prime Market Terminal.

مؤخراً، كان محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر محايدًا قليلاً، مما يفتح الباب للحفاظ على أسعار الفائدة ثابتة إذا جاء تقرير الوظائف لشهر فبراير قويًا كما كان في يناير. ومع ذلك، أكد أنه يفضل خفضًا بمقدار 25 نقطة أساس إذا تم تعديل بيانات يناير نحو الأسفل.

مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار مقابل ست عملات أخرى، انخفض بنسبة 0.15% إلى 97.64. عوائد سندات الخزانة الأمريكية، التي ترتبط عكسيًا بأسعار الذهب، انخفضت، حيث انخفضت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار ست نقاط أساس إلى 4.025%.

جدول الاقتصاد الأمريكي في الأسبوع

سيتضمن جدول الاقتصاد الأمريكي متوسط تغيير التوظيف ADP على مدى 4 أسابيع، ومؤشر ثقة المستهلك من مجلس المؤتمر (CB)، وطلبات إعانة البطالة الأولية، ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر يناير.

إلى جانب ذلك، سيراقب المتداولون خطابات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي وخطاب حالة الاتحاد للرئيس الأمريكي دونالد ترامب.

توقعات سعر XAU/USD: الذهب مستعد لتمديد المكاسب فوق 5300 دولار

لا يزال الاتجاه الصعودي للذهب سليمًا بعد تجاوز مستويين رئيسيين من المقاومة، وهما 5100 دولار و5200 دولار. يظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) أن المشترين يجمعون بعض الزخم حيث تجاوز المؤشر قمته الأخيرة، مما يدل على قوة الاتجاه الصعودي.

اختراق مستوى 5200 دولار يكشف مستوى 5250 دولار، يليه أعلى مستوى في 30 يناير عند 5451 دولار. مع مزيد من القوة، ستكون المحطة التالية هي 5500 دولار، تليها القمة القياسية بالقرب من 5600 دولار. على العكس من ذلك، إذا انخفض XAU/USD إلى ما دون 5100 دولار، سيكون الدعم الأول هو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 5025 دولار، قبل المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 4702 دولار.