- تتحرك أسعار الذهب نحو 3300 دولار ولكن قوة الأسهم الأمريكية تحد من المكاسب.
- تتزايد المخاوف المالية مع اقتراب موعد تطبيق مشروع قانون الضرائب الضخم الذي اقترحه ترامب في الرابع من يوليو/تموز.
- يتطلع زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) يوم الخميس بحثًا عن علامات حول موعد خفض الاحتياطي الفيدرالي للفائدة.
يستمر سعر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) في التداول دون 3300 دولار في الوقت الذي تستعد فيه الأسواق لزيادة التقلبات قبل عطلة عيد الاستقلال الأمريكية يوم الجمعة.
تتقدم التطورات السياسية في الولايات المتحدة، حيث تسارع إدارة الرئيس دونالد ترامب الجهود لتمرير مشروع "قانون واحد كبير جميل" قبل الموعد النهائي الذي فرضه على نفسه في 4 يوليو/تموز. يقترح التشريع، الذي تم تمريره بصعوبة في مجلس الشيوخ خلال عطلة نهاية الأسبوع، إصلاحًا شاملاً لقانون الضرائب، بما في ذلك خصومات واسعة تمولها تخفيضات في برامج ميديكيد (Medicaid) والطاقة الخضراء.
على الرغم من عدم اليقين السياسي، تظل أسواق الأسهم مرتفعة، حيث سجل كل من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك قممًا قياسية جديدة يوم الاثنين، مما يعكس استمرار شهية المستثمرين للمخاطر.
من المقرر إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر يونيو/حزيران يوم الخميس، في وقت أبكر من المعتاد بسبب عطلة عيد الاستقلال في الولايات المتحدة يوم الجمعة.
يتخذ المتداولون مراكز حذرة، متوقعين تحولات محتملة في ديناميكيات العملات والعوائد التي قد تدفع الطلب على المعدن الثمين.
ملخص تحركات السوق اليومية: استمرار حذر الذهب قبل قانون ترامب الكبير الجميل
- يثير "قانون واحد كبير جميل" المخاوف من تضخم العجز الأمريكي. يشعر المستثمرون بالقلق من أن التخفيضات الضريبية العدوانية، مقترنة بتقليص الإنفاق الحكومي، قد تؤدي إلى تآكل الانضباط المالي وزيادة التضخم على المدى الطويل، مما يدعم الطلب على الذهب كوسيلة تحوط.
- لقد زادت هذه المخاوف من حساسية السوق تجاه التطورات السياسية الأمريكية، مما قد يضغط على الدولار الأمريكي (USD) ويرفع من قيمة زوج الذهب/الدولار XAU/USD.
- تشير التوقعات إلى أن السياسات الضريبية القائمة على العجز قد تُجدد مخاوف التضخم، وتعزز دور الذهب كمخزن للقيمة. وقد يستمر المعدن في تحقيق مكاسب إذا تراجعت العائدات الحقيقية للسندات الأمريكية، مع إعادة المستثمرين تقييمهم لتوقعات السياسة النقدية.
- يمكن أن يجعل الدولار الأمريكي الأضعف، الناتج عن السياسة المالية أو النقدية، الذهب أكثر جاذبية للمشترين الأجانب.
- من المتوقع أن يتحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول يوم الثلاثاء. ستقوم الأسواق بتحليل نبرته بحثًا عن دلائل سياسية حول متى سيخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة. أي تعليقات تميل نحو التيسير النقدي قد تضعف الدولار وتزيد الطلب على الذهب.
- يقيس تقرير التغير في التوظيف ADP يوم الأربعاء قوة سوق العمل في القطاع الخاص. من المتوقع أن يظهر تقرير يوم الأربعاء إضافة 85 ألف وظيفة إلى القطاع الخاص الأمريكي في يونيو/حزيران، ارتفاعًا من 37 ألفًا فقط في مايو/أيار. كونه مقدمة تراقبها الأسواق عن كثب لتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP)، قد تعزز قراءة ضعيفة الطلب على الذهب كملاذ آمن.
- من المتوقع أن ينخفض إصدار بيانات الوظائف غير الزراعية المقرر يوم الخميس إلى 110 آلاف في يونيو/حزيران من 139 ألفًا في مايو/أيار. من المتوقع أن يرتفع معدل البطالة إلى 4.3% من 4.2%. قد يؤدي ارتفاع معدل البطالة إلى زيادة التوقعات بتخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما يدعم الأصول غير المدرة للعائد، مثل الذهب.
- يُنشر مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة، الذي يراقبه الاحتياطي الفيدرالي عن كثب، يوم الجمعة. نظرًا لأن البنك المركزي يستهدف معدل تضخم بنسبة 2%، فإن القراءة الأعلى من المتوقع تعزز الرأي بأن التضخم لا يزال مرتفعًا. قد يؤدي ذلك إلى تعقيد توقعات السياسة النقدية، مما قد يؤخر تخفيضات أسعار الفائدة ويحد من المكاسب قصيرة الأجل للذهب.
التحليل الفني للذهب: مثلث هابط يشير إلى مخاطر هبوطية دون 3300 دولار
يتداول الذهب عند 3285 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الاثنين، محصورًا بين مستويات تصحيح فيبوناتشي 50% و38.2% للحركة من أدنى وأعلى مستوى في أبريل/نيسان عند 3228 و3292 دولار، على التوالي.
يأتي ذلك بعد كسر حديث دون كل من المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 20 يومًا و50 يومًا، التي توفر مقاومة إضافية فوق المستوى النفسي 3300 دولار عند 3350 و3320 دولار، على التوالي.
تظل محاولات تعافي المعدن الثمين مقيدة بمقاومة حول مستوى تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند 3292 دولار، بينما تستمر المخاطر الهبوطية مع ضعف الزخم.
الرسم البياني اليومي للذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD)
يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي حاليًا إلى الاتجاه الهبوطي، بالقرب من 44، مما يدل على زيادة الزخم الهبوطي دون دخول منطقة التشبع البيعي بعد. قد يفتح الإغلاق اليومي دون 3228 دولار الباب نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 3168 دولار، بينما سيكون من الضروري دفع مستدام فوق 3292 دولار لتحويل المعنويات قصيرة الأجل إلى الاتجاه الصعودي.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين

توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD: اليورو يستقر لكنه يتمسك بالتحيز الصعودي
يتذبذب زوج يورو/دولار EUR/USD في قناة ضيقة فوق 1.1700 يوم الاثنين. تشير الصورة الفنية على المدى القريب إلى أن التحيز الصعودي لا يزال دون تغيير. يمكن أن تؤدي تعليقات صناع السياسة النقدية إلى تحفيز الحركة الكبيرة التالية في زوج العملات الرئيسي.

توقعات سعر البيتكوين: ينهي الربع الثاني بزيادة 30%، مستهدفًا قمم قياسية جديدة مع ارتفاع تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة
يتأرجح سعر البيتكوين قرب 108,000 دولار يوم الاثنين بعد ارتفاعه بنسبة 7.32% على مدار الأسبوع الماضي. أنهى سعر البيتكوين الربع الثاني بزيادة ربع سنوية قوية بنسبة 30% بالقرب من أعلى مستوى له على الإطلاق.

أساسيات سبعة لهذا الأسبوع: المستثمرون يراقبون تراكم البيانات قبل بيانات الوظائف غير الزراعية ومحادثات التجارة
الأسواق متفائلة بشأن محادثات التجارة على أمل دفع الأمور إلى الأمام. الوظائف غير الزراعية حاسمة لاحتمالات خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في وقت أبكر. ربما تؤدي جلسة نقاشية تضم أهم محافظي البنوك المركزية في العالم إلى صدور بعض الأخبار الرئيسية المثيرة.