الذهب لا يزال محدد النطاق مع تأثير تراجع التوترات الإيرانية وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي

• يظل الذهب محصورًا داخل نطاق سعري بعد أن سجل مستوى قياسي جديد في وقت سابق من هذا الأسبوع.
• تخفيف التوترات في إيران والبيانات الأمريكية القوية يحدان من الاتجاه الصعودي، على الرغم من أن المخاطر الجيوسياسية الأوسع تحد من الاتجاه الهبوطي.
• تتطلع الأسواق إلى تعليقات الاحتياطي الفيدرالي والعناوين الجيوسياسية لتوجيه الاتجاه على المدى القريب.

يظل الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) محصورًا داخل نطاق سعري يوم الجمعة، بعد أن ارتفع إلى مستوى قياسي جديد بالقرب من 4643 دولار في وقت سابق من هذا الأسبوع، مدفوعًا بالتوترات الجيوسياسية والقلق بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي (Fed). في وقت كتابة هذا التقرير، يتماسك XAU/USD حول 4610 دولارات، في طريقه لتحقيق مكاسب أسبوعية متواضعة.

تؤثر التوترات المتخففة في إيران على الطلب على الملاذات الآمنة. في الوقت نفسه، عززت البيانات الاقتصادية الأمريكية الأقوى والتصريحات المتشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (Fed) التوقعات بأن تخفيضات أسعار الفائدة قد تتأخر، مما يعمل كرياح معاكسة للذهب الذي لا يقدم عوائد.

ومع ذلك، لا تزال المخاطر الجيوسياسية الأوسع قائمة، مما يساعد على الحد من الضغط الهبوطي. في الوقت نفسه، يستمر المستثمرون في رؤية مجال لحوالي تخفيضين من الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا العام، حتى مع تلاشي توقعات التيسير على المدى القريب.

في ظل هذا السياق الأساسي المختلط وتقويم اقتصادي أمريكي خفيف، من المتوقع أن يظل الذهب محصورًا داخل نطاق سعري، مما يجعل حركة الأسعار حساسة بشكل خاص للعناوين الجيوسياسية الواردة.

سيبقي المتداولون أيضًا أعينهم على تعليقات الاحتياطي الفيدرالي بحثًا عن إشارات جديدة حول آفاق السياسة النقدية، حيث يدخل البنك المركزي في فترة التعتيم قبل اجتماع 27-28 يناير.

محركات السوق: عناوين إيران، البيانات الأمريكية وإشارات الاحتياطي الفيدرالي توجه المشاعر

•   تتلاشى علاوات المخاطر الجيوسياسية بعد أن خفف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لهجته بشأن إيران، مما خفف المخاوف من عمل عسكري وشيك بعد تقارير عن انخفاض عنف الاحتجاجات وتوقف عمليات الإعدام. ومع ذلك، فرضت الولايات المتحدة عقوبات جديدة يوم الخميس تستهدف مسؤولين إيرانيين كبار وكيانات مرتبطة بالتعامل مع الاحتجاجات على مستوى البلاد.
• على صعيد السياسة النقدية، عززت البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية هذا الأسبوع الرأي القائل بأن الاحتياطي الفيدرالي من المحتمل أن يلتزم بمسار تيسير تدريجي بدلاً من تخفيضات أسعار الفائدة العدوانية. تقوم الأسواق بتسعير أسعار الفائدة لتبقى دون تغيير في اجتماع يناير. وفقًا لأداة CME FedWatch، يرى المتداولون حاليًا أن يونيو هو التوقيت الأكثر احتمالًا لأول تخفيض في أسعار الفائدة هذا العام، مع احتمالات حوالي 46.6%.
• انخفضت طلبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية إلى 198,000 في الأسبوع المنتهي في 10 يناير، متجاوزة التوقعات البالغة 215,000، بينما تراجع المتوسط ​​الأسبوعي إلى 205,000 من 211,500. كما تحسنت الاستطلاعات الإقليمية للمصانع، حيث ارتفع مؤشر إمباير ستيت إلى 7.7 من -3.7 وارتفع استطلاع الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا إلى 12.6 من -8.8.
• أظهرت البيانات التي صدرت في وقت سابق من هذا الأسبوع أن مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) ارتفع بنسبة 0.3% على أساس شهري في ديسمبر، بما يتماشى مع التوقعات ودون تغيير عن نوفمبر، مما أبقى المعدل السنوي ثابتًا عند 2.7%. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.2% على أساس شهري، مما جاء دون توقعات 0.3%. على أساس سنوي، تراجع التضخم الأساسي إلى 2.6%، مما كان أقل من التوقعات البالغة 2.7%.
• قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي يوم الخميس إنه لا يزال يتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة هذا العام، لكنه شدد على أن صانعي السياسة بحاجة إلى بيانات واردة لتأكيد هذا التوجه. وأضاف أن الأسعار "يمكن أن تنخفض بشكل كبير"، ولكن فقط إذا كانت هناك أدلة واضحة على تراجع التضخم. كما كرر جولسبي أن التحدي الأهم للاحتياطي الفيدرالي لا يزال هو إعادة التضخم إلى الهدف البالغ 2%.
• قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك إن "علينا التأكد من أننا نبقى في موقف تقييدي، لأن التضخم لا يزال مرتفعًا جدًا." وقال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميت إن السياسة النقدية يجب أن تظل "مقيدة بشكل معتدل"، بينما أشارت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي إلى أن "السياسة في مكان جيد".

التحليل الفني: XAU/USD يتماسك بالقرب من 4600 دولار مع تراجع RSI

من منظور فني، يظل XAU/USD عالقًا في نطاق تماسك ضيق، مع حركة الأسعار محصورة بين منطقة 4580-4640 دولار حيث يبرد الزخم الصعودي.

على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) من منطقة التشبع الشرائي ويستقر الآن بالقرب من منتصف الخمسين، مما يعكس فقدان الزخم الصعودي.

يتأرجح السعر حاليًا حول المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 فترة بالقرب من 4610 دولارات، والذي يعمل كنقطة محورية فورية. يوفر المستوى النفسي 4600 دولار دعمًا أوليًا، يليه دعم أقوى بالقرب من 4550 دولار، حيث يأتي المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 فترة حول 4546 دولار.

يمكن أن يفتح الاختراق المستدام دون هذه المنطقة الباب لتراجع أعمق، بينما سيكون من الضروري حدوث حركة واضحة فوق 4640 دولار لإحياء الزخم الصعودي.