الذهب لا يزال محدود النطاق وسط تراجع التوترات الإيرانية وتأثير توقعات الاحتياطي الفيدرالي

• يظل الذهب محصورًا داخل نطاق سعري بعد أن سجل قمة قياسية جديدة في وقت سابق من هذا الأسبوع.
• يؤدي تخفيف التوترات في إيران والبيانات الأمريكية القوية إلى الحد من الاتجاه الصعودي، على الرغم من أن المخاطر الجيوسياسية الأوسع تحد من الاتجاه الهبوطي.
• تتطلع الأسواق إلى تعليقات الاحتياطي الفيدرالي والأخبار الجيوسياسية لتوجيه الاتجاه على المدى القريب.

يظل الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) محصورًا داخل نطاق سعري يوم الجمعة، بعد أن ارتفع إلى قمة قياسية جديدة بالقرب من 4643 دولار في وقت سابق من هذا الأسبوع، مدفوعًا بالتوترات الجيوسياسية والقلق بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي (Fed). في وقت كتابة هذا التقرير، يتماسك زوج الذهب/الدولار XAU/USD في محيط منطقة 4610 دولارات، في طريقه لتحقيق مكاسب أسبوعية متواضعة.

يؤثر تراجع التوترات في إيران على الطلب على الملاذات الآمنة. في الوقت نفسه، عززت البيانات الاقتصادية الأمريكية الأقوى والتصريحات المتشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (Fed) التوقعات بأن تخفيضات أسعار الفائدة قد تتأخر، مما يعمل كرياح معاكسة للذهب الذي لا يقدم عوائد.

ومع ذلك، لا تزال المخاطر الجيوسياسية الأوسع قائمة، مما يساعد على الحد من الضغط الهبوطي. في الوقت نفسه، يستمر المستثمرون في رؤية مجال لحوالي تخفيضين من الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من هذا العام، حتى مع تلاشي توقعات التيسير على المدى القريب.

في ظل هذا السياق الأساسي المختلط وتقويم اقتصادي أمريكي خفيف، من المتوقع أن يظل الذهب محصورًا داخل نطاق سعري، مما يجعل حركة الأسعار حساسة بشكل خاص للأحداث والأخبار الجيوسياسية الواردة.

سيبقي المتداولون أيضًا أعينهم على تعليقات الاحتياطي الفيدرالي بحثًا عن إشارات جديدة حول آفاق السياسة النقدية، حيث يدخل البنك المركزي في فترة التعتيم قبل اجتماع 27-28 يناير/كانون الثاني.

محركات السوق: أنباء إيران والبيانات الأمريكية وإشارات الاحتياطي الفيدرالي توجه المعنويات

•   تتلاشى علاوات المخاطر الجيوسياسية بعد أن خفف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لهجته بشأن إيران، مما خفف المخاوف من عمل عسكري وشيك بعد تقارير عن انخفاض عنف الاحتجاجات وتوقف عمليات الإعدام. ومع ذلك، فرضت الولايات المتحدة عقوبات جديدة يوم الخميس تستهدف مسؤولين إيرانيين كبار وكيانات مرتبطة بالتعامل مع الاحتجاجات على مستوى البلاد.
• على صعيد السياسة النقدية، عززت البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية هذا الأسبوع الرأي القائل بأن الاحتياطي الفيدرالي من المحتمل أن يلتزم بمسار تيسير نقدي تدريجي بدلاً من تخفيضات أسعار الفائدة العدوانية. تقوم الأسواق بتسعير أسعار الفائدة لتبقى دون تغيير في اجتماع يناير/كانون الثاني. وفقًا لأداة CME FedWatch، يرى المتداولون حاليًا أن يونيو/حزيران هو التوقيت الأكثر احتمالًا لأول تخفيض في أسعار الفائدة هذا العام، مع احتمالات تقارب 46.6%.
• انخفضت مطالبات إعانة البطالة الأولية الأسبوعية إلى 198 ألف مطالبة في الأسبوع المنتهي في 10 يناير/كانون الثاني، متجاوزة التوقعات البالغة 215 ألفًا، بينما تراجع المتوسط ​​الأسبوعي إلى 205 آلاف من 211500. كما تحسنت الاستطلاعات الإقليمية للمصانع، حيث ارتفع مؤشر إمباير ستيت إلى 7.7 من -3.7 وارتفع استطلاع الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا إلى 12.6 من -8.8.
• أظهرت البيانات التي صدرت في وقت سابق من هذا الأسبوع أن مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) ارتفع بنسبة 0.3% على أساس شهري في ديسمبر/كانون الأول، بما يتماشى مع التوقعات ودون تغيير عن نوفمبر/تشرين الثاني، مما أبقى المعدل السنوي ثابتًا عند 2.7%. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.2% على أساس شهري، والذي جاء دون توقعات 0.3%. على أساس سنوي، تراجع التضخم الأساسي إلى 2.6%، الذي كان أقل من التوقعات البالغة 2.7%.
• قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو أوستان جولسبي يوم الخميس إنه لا يزال يتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة هذا العام، لكنه شدد على أن قناع السياسة بحاجة إلى بيانات واردة لتأكيد هذا التوجه. وأضاف أن أسعار الفائدة "يمكن أن تنخفض بشكل كبير"، ولكن فقط في حالة ظهور أدلة واضحة على تراجع التضخم. كما كرر جولسبي أن التحدي الأهم للاحتياطي الفيدرالي لا يزال هو إعادة التضخم إلى المستهدف البالغ 2%.
• قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك إن "علينا التأكد من أننا نبقى في موقف تقييدي، لأن التضخم لا يزال مرتفعًا جدًا." وقال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميت إن السياسة النقدية يجب أن تظل "مقيدة بشكل معتدل"، بينما أشارت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي إلى أن "السياسة في مكان جيد".

التحليل الفني: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يتماسك بالقرب من 4600 دولار مع تراجع مؤشر القوة النسبية RSI

من منظور فني، يظل زوج الذهب/الدولار XAU/USD عالقًا في نطاق تماسك ضيق، مع حركة سعرية محصورة بين منطقة 4580-4640 دولار مع تراجع الزخم الصعودي.

على الرسم البياني إطار 4 ساعات، تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) من منطقة التشبع الشرائي ويستقر الآن بالقرب من منتصف مناطق 50، مما يعكس فقدان الزخم الصعودي.

يتأرجح السعر حاليًا حول المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 فترة بالقرب من 4610 دولارات، والذي يعمل كنقطة محورية فورية. يوفر المستوى النفسي 4600 دولار دعمًا أوليًا، يليه دعم أقوى بالقرب من 4550 دولار، حيث يأتي المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 فترة حول 4546 دولار.

يمكن أن يفتح الاختراق المستدام دون هذه المنطقة الباب لتراجع أعمق، بينما سيكون من الضروري حدوث حركة واضحة فوق 4640 دولار لإحياء الزخم الصعودي.