الذهب يصل إلى قمة قياسية عند 3674 دولار قبل أن يحد انتعاش الدولار الأمريكي من الارتفاع

• ارتفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD بنسبة 0.30% بعد تسجيل قمة قياسية سابقة عند 3674 دولار، متراجعًا مع انتعاش عوائد سندات الخزانة الأمريكية والدولار الأمريكي.
• نقح مكتب إحصاءات العمل (BLS) أرقام الوظائف السنوية بالخفض بمقدار 911 ألف، متجاوزًا التقديرات ويعزز توقعات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول.
• يترقب المتداولون بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومؤشر أسعار المستهلكين (CPI) وطلبات إعانة البطالة الأولية هذا الأسبوع، مع احتمال أن يحد التضخم المرتفع من نطاق تخفيف الاحتياطي الفيدرالي.

ارتفعت أسعار الذهب لليوم الثالث على التوالي وسجلت قمة تاريخية جديدة عند 3674 دولار، قبل أن تتراجع قليلاً مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية مما زاد من شهية الدولار الأمريكي. كما أن مراجعة أرقام الوظائف في الولايات المتحدة عززت من احتمالية خفض الاحتياطي الفيدرالي (Fed) للفائدة، على الرغم من أن المتداولين يراقبون أيضًا بيانات التضخم القادمة.

أسعار الذهب ترتفع لليوم الثالث على التوالي مع تعزيز مراجعات الوظائف الضعيفة لرهانات خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي

يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 3646 دولار، مرتفعًا بنسبة 0.30% ولكن مقيدًا بانتعاش الدولار الأمريكي. مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء قيمة الدولار مقابل ست عملات، مرتفع بنسبة 0.24% عند 97.68.

قام مكتب إحصاءات العمل (BLS) بتخفيض أرقام الوظائف السنوية المرجعية إلى -911 ألف لشهر مارس/آذار 2025، متجاوزًا تقديرات الاقتصاديين البالغة -682 ألف، وفقًا لبلومبرغ.

عززت مراجعة أرقام التوظيف من احتمالية خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل. ومع ذلك، قد تمنع أرقام التضخم الوشيكة البنك المركزي الأمريكي من تيسير السياسة إذا ارتفعت أرقام مؤشر أسعار المنتجين (PPI) أو مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) أكثر من المتوقع.

في الوقت نفسه، سيراقب المتداولون إصدار طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 6 سبتمبر/أيلول يوم الخميس.

المؤثرات اليومية في السوق: ارتفاع أسعار الذهب مقيد في انتظار بيانات التضخم الأمريكية

• تتعافى عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث ارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين ونصف النقطة (bps) إلى 4.068%. عوائد سندات الخزانة الحقيقية الأمريكية - التي يتم حسابها بطرح توقعات التضخم من العائد الاسمي - زادت بنحو ثلاث نقاط أساس إلى 1.718% في وقت كتابة هذا التقرير.
• سيتم الإعلان عن بيانات التضخم الأمريكية هذا الأسبوع. يوم الأربعاء، ينتظر المتداولون بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) التي من المتوقع أن تظل دون تغيير عند %3.3 على أساس سنوي. من المتوقع أن ينخفض مؤشر أسعار المنتجين الأساسي من %3.7 إلى %3.5.
• من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) من %2.7 إلى %2.9 على أساس سنوي يوم الخميس. من المتوقع أن يظل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، باستثناء العناصر المتقلبة، ثابتًا عند %3.1 على أساس سنوي.
• الطلب الفعلي على المعدن الثمين هو أيضًا عامل دعم لأسعار الذهب، التي ارتفعت بنسبة %38 منذ بداية العام.
• كشفت البيانات الرسمية الصينية أن بنك الشعب الصيني (PBoC) قد مدد فترة شراءه إلى الشهر العاشر على التوالي في أغسطس.
• أدى الضعف في سوق العمل في الولايات المتحدة إلى دفع المستثمرين إلى تسعير خفض بمقدار 25 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي بشكل "كامل". وقد ساهمت قراءة ضعيفة لعدد الوظائف التي تم إنشاؤها في أغسطس والبالغة 22 ألف، إلى جانب ارتفاع معدل البطالة من %4.2 إلى %4.3، في تعزيز جاذبية الذهب على حساب الدولار الأمريكي.
• تتوقع الأسواق أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفائدة الأسبوع المقبل بمقدار 25 نقطة أساس بنسبة %88. بينما الفرص لخفض بمقدار 50 نقطة أساس ضئيلة بنسبة %12، وفقًا لأداة احتمالات أسعار الفائدة في Prime Market Terminal.

المصدر: Prime Market Terminal

التوقعات الفنية: أسعار الذهب تحوم بالقرب من 3650 دولار

توقف الاتجاه الصعودي لأسعار الذهب بعد الوصول إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 3674 دولار، قبل أن تتراجع تحت 3650 دولار. إذا انتهى زوج الذهب/الدولار XAU/USD بشكل سلبي في اليوم، فإن اختبار 3600 دولار سيكون على الأرجح. مع مزيد من الضعف، ستكون المحطة التالية هي أعلى مستوى في 22 أبريل عند 3500 دولار.

مؤشر القوة النسبية (RSI) حاليًا في منطقة الشراء المفرط ولكنه لم يصل بعد إلى العتبة الحرجة البالغة 80، مما يشير إلى أن الاتجاه الصعودي في الذهب لا يزال سليمًا.

إذا تمكن الذهب من تجاوز 3674 دولار، فإن الرقم التالي سيكون 3700 دولار، يليه 3750 دولار، و3800 دولار.