يضيء الذهب بينما يغرق الدولار وتنهار العوائد بسبب مشاكل الاحتياطي الفيدرالي

• ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 1% مع انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي دون مستوى 98.00.
• تحسن شهية المخاطرة يدفع أسعار الذهب للارتفاع مع تراجع الدولار الأمريكي وعوائد الخزانة وسط عدم اليقين التجاري.
• الاتحاد الأوروبي يستعد لخطة انتقامية مع اقتراب موعد التعريفات في 1 أغسطس/آب.
• صحيفة وول ستريت جورنال تفيد بأن ترامب نصح بعدم إقالة باول، مما يزيد الضغط على مصداقية الاحتياطي الفيدرالي.

ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 1% يوم الاثنين مع تراجع الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل حاد وسط عدم اليقين بشأن صفقات التجارة، في ظل مزاج عام يميل نحو المخاطرة في الأسواق. في وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 3397 دولار بعد أن ارتد من أدنى مستوياته اليومية عند 3338 دولار.

تحسنت شهية المخاطرة مع انتظار المتداولين لصدور تقارير الأرباح في الولايات المتحدة. في الوقت نفسه، يلوح موعد التعريفات في 1 أغسطس/آب الذي فرضه البيت الأبيض، مما يجعل المستثمرين يشعرون بعدم الارتياح بشأن اتفاقات التجارة بين الولايات المتحدة وثلاثة من أكبر شركائها التجاريين، بما في ذلك الاتحاد الأوروبي وكندا والمكسيك.

أظهرت أخبار التجارة أن سفراء الاتحاد الأوروبي من المقرر أن يجتمعوا في وقت مبكر من هذا الأسبوع لوضع خطة انتقامية في حال حدوث سيناريو عدم اتفاق مع الرئيس الأمريكي ترامب، وفقًا لبلومبرغ.

ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن وزيرة الخزانة الأمريكية بيسنت أوصت ترامب بعدم إقالة رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، حيث إن ذلك قد يثير الشكوك حول استقلالية الاحتياطي الفيدرالي. وهذا من شأنه أن يثير رد فعل في الأسواق، مما يدفع الدولار الأمريكي للانخفاض وعوائد سندات الخزانة الأمريكية للارتفاع.

أظهرت أخبار أخرى أن بنك الشعب الصيني حافظ على معدلات الإقراض الرئيسية دون تغيير في اجتماعه الأخير، كما كان متوقعًا.

هذا الأسبوع، تظل الأجندة الاقتصادية الأمريكية شحيحة مع صدور بيانات الإسكان، مطالبات البطالة للأسبوع المنتهي في 19 يوليو، وبيانات طلبيات السلع المعمرة.

ملخص لمحركات السوق اليومية: ارتفاع أسعار الذهب مع تراجع عوائد الولايات المتحدة

• استمرت عوائد سندات الخزانة الأمريكية في الانخفاض حيث تراجعت عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بأكثر من ستة ونصف نقطة أساس إلى 4.356% في وقت كتابة هذا التقرير. وبالتالي، انخفضت العوائد الحقيقية الأمريكية، التي يتم حسابها بطرح توقعات التضخم من سعر الفائدة الاسمي، بمقدار ست نقاط أساس إلى 1.946%.
• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات، انخفض بنسبة 0.64% إلى 97.83.
• يواصل الاتحاد الأوروبي العمل على تأمين اتفاقية تجارية، بينما لديه أيضًا مسودة احتياطية انتقامية تستهدف صادرات أمريكية بقيمة 72 مليار يورو، والتي ستشمل منتجات مثل السيارات والطائرات وويسكي بوربون والخدمات الرقمية وغيرها من القطاعات الرئيسية.
• الأسبوع الماضي، ظلت البيانات الاقتصادية الأمريكية مختلطة على الرغم من تحسن معنويات المستهلك، حيث ارتفع التضخم الاستهلاكي بشكل حاد في يونيو/حزيران، مقتربًا من عتبة 3%. أظهر مؤشر أسعار المنتجين (PPI) علامات على التحسن، لكن تقرير مبيعات التجزئة القوي يشير إلى مرونة المستهلكين الأمريكيين، على الرغم من استمرار ارتفاع الأسعار.
• تشير احتمالات أسعار الفائدة إلى أن الاحتياطي الفيدرالي سيحافظ على معدلاته الحالية، مع احتمالات تصل إلى نسبة 97% لتثبيت الفائدة وبنسبة 3% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع 30 يوليو/تموز.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD: أسعار الذهب تصل إلى 3400 دولار بعد خمسة أسابيع من التداول الجانبي

أخيرًا، تمكن الذهب من تجاوز قمة نطاق 3300-3350 دولار، حيث وصل إلى أعلى مستوى له في خمسة أسابيع عند 3401 دولار، قبل أن يستقر دون المستوى الأخير، مع تزايد الزخم الصعودي. يؤكد مؤشر القوة النسبية (RSI) ذلك، حيث يرتفع مؤشر القوة النسبية نحو مستوى 60.00، مما يشير إلى أن الثيران هم من يتحكمون.

إذا أنهى زوج الذهب/الدولار XAU/USD اليوم فوق 3400 دولار، توقع اختبار أعلى مستوى في 16 يونيو/حزيران عند 3452 دولار، قبل الوصول إلى قمة قياسية عند 3500 دولار. خلاف ذلك، إذا ظل الذهب دون 3400 دولار، سيكون الدعم الأول عند 3350 دولار، يليه 3300 دولار. بمجرد تجاوزه، قد تنخفض الأسعار إلى أدنى مستوى في 30 يونيو/حزيران عند 3246 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 3218 دولار.