الذهب غير قادر على استعادة الخسائر التي تكبدها قبل جلسة التداول الأمريكية يوم الجمعة بسبب ظاهرة السحر الرباعي

• تراجع الذهب دون منطقة 3050 دولار ولامس لفترة وجيزة منطقة 3030 دولار خلال جلسة التداولات الأوروبية يوم الجمعة. 
• يظل المتداولون حذرين مع استمرار الاضطرابات الجيوسياسية ومخاوف الحرب التجارية.
• من المتوقع أن يظل الذهب مدعومًا فوق منطقة 3000 دولار وأن يظل قريبًا من أعلى مستوياته على الإطلاق. 

تواجه أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) يومها الثاني من الخسائر بينما لا يزال الأداء الأسبوعي إيجابيًا. يتداول المعدن النفيس حول منطقة 3030 دولار في وقت كتابة هذا التقرير اليوم الجمعة بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 3057 دولار في اليوم السابق. لا ينبغي أن يكون هذا الانخفاض مفاجئًا مع حدوث ظاهرة "السحر الرباعي". "السحر الرباعي" هو حدث في الأسواق المالية يحدث عندما تنتهي صلاحية أربع مجموعات مختلفة من العقود الآجلة والخيارات في نفس اليوم، ويحتاج المستثمرون إلى اتخاذ قرار بشأن بيع وإعادة شراء مراكزهم أو الاكتفاء ببيعها.

في الوقت نفسه وعلى الصعيد الجيوسياسي، لا تزال التوترات قائمة في غزة وتركيا. في وقت لاحق من اليوم، ستستعد الأسواق لتعليقات حول التعريفات من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، حيث ستدخل التعريفات المتبادلة المعلنة حيز التنفيذ في 2 أبريل/نيسان وقد تهز الأسواق. 

محركات السوق اليومية: ترامب يدعو إلى التعدين

• استدعى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب سلطات الطوارئ لتعزيز قدرة الولايات المتحدة على إنتاج المعادن الحيوية، كجزء من جهد واسع النطاق لزيادة تطوير الموارد الطبيعية المحلية وتقليل اعتماد البلاد على الواردات الأجنبية، وفقًا لتقارير بلومبرج.
• ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 16% هذا العام في ارتفاع أدى إلى تسجيل 15 قمة تاريخية في عام 2025، مما يمدد المكاسب القوية للعام الماضي حيث يسعى المستثمرون إلى الأمان. وقد عززت النزاعات الجيوسياسية في الشرق الأوسط وأوكرانيا جاذبية المعدن الثمين. ورفعت عدة بنوك كبرى أهدافها السعرية للذهب في الأسابيع الأخيرة، حيث توقعت مجموعة ماكواري أن تصل الأسعار إلى 3500 دولار للأونصة، وفقًا لتقارير بلومبرج.
• من الأمثلة على أن ارتفاع أسعار الذهب لا يقتصر على المتداولين فحسب، بل يشمل أيضًا بيانات صندوق معاشات معلمي أونتاريو. فقد حقق الصندوق نموًا بنسبة 9.4% العام الماضي، مدفوعًا بعوائد قوية في الأسهم ونمو رأس المال الجريء والسلع. وقد عزز هذا الأداء صافي أصول الصندوق إلى 185.2 مليار دولار أمريكي بنهاية عام 2024، وفقًا لبيان صدر يوم الخميس، وفقًا لبلومبرج.
• تراجعت أسهم قطاع التعدين الإندونيسي يوم الجمعة بعد أن أشارت الحكومة إلى أنها ماضية في تنفيذ خططها لزيادة الإتاوات التي يدفعها المنتجون، سعياً لدعم المالية العامة، وفقاً لرويترز. وانخفض مؤشر قطاع التعدين المحلي، بما في ذلك شركتا بي تي فالي إندونيسيا ومرديكا كوبر جولد، بنسبة 3.2%، مسجلاً أكبر انخفاض له منذ طرح الخطة في بداية الأسبوع الماضي.

التحليل الفني: يلتقط أنفاسه

تتيح ظاهرة "السحر الرباعي" يوم الجمعة للمتداولين والصناديق نافذة من الفرص لجني بعض الأرباح من المعدن الثمين. ستكون التداولات بأحجام كبيرة، مما يعني أن المشاركين في السوق أقل تعرضًا ومن غير المحتمل أن تؤدي العقود المنتهية إلى عمليات بيع. مع نهاية يوم الجمعة، يبقى السؤال حول عدد حاملي العقود في الذهب الذين قاموا بتجديد عقودهم عند الأسعار المرتفعة الحالية. 

فيما يتعلق بالمستويات الفنية، فإن النقطة المحورية اليومية عند 3042 دولار هي أول مقاومة يجب استعادتها، يليها أعلى مستوى جديد على الإطلاق عند 3057 دولار الذي حققه السعر يوم الخميس. الهدف التالي هو مقاومة 1 عند 3059 دولار، والتي تقع أسفل الرقم الدائري 3060 دولار. إذا تم كسر الأخير، فإن مقاومة 2 تأتي عند 3074 دولار. 

في الاتجاه الهبوطي، فإن دعم 1 عند 3027 دولار يقوم بدوره حاليًا خلال جلسة التداول الأوروبية، حيث يظهر بعض المشترين بالقرب من هذا المستوى. في حالة حدوث مزيد من ضغط البيع، ابحث عن دعم 2 عند 3011 دولار والرقم الدائري 3000 دولار لمحاولة تجنب تصحيح حاد. 

زوج الذهب/الدولار XAU/USD: الرسم البياني اليومي