الذهب ينتعش بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي الضعيفة التي تعزز رهانات خفض الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

• ارتفع زوج الذهب/الدولار XAU/USD بنسبة 0.10% إلى 4127 دولار بعد انخفاضه السابق إلى 4043 دولار.
• معدل التضخم الأمريكي متماشي بشكل عام ولكنه ضعيف بما يكفي لتثبيت احتمالات خفض الفائدة بنسبة 96% في أكتوبر.
• تدهور معنويات جامعة ميتشيغان، بينما تحسن النشاط التجاري بشكل طفيف في أكتوبر.

حذف سعر الذهب الخسائر السابقة، وارتفع بأكثر من 0.10% يوم الجمعة بعد صدور تقرير التضخم لشهر سبتمبر في الولايات المتحدة، والذي أظهر أن الأسعار ارتفعت ولكن لن يردع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن خفض الفائدة الأسبوع المقبل. يتداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4127 دولار بعد الارتداد من أدنى مستوياته اليومية عند 4043 دولار، بفضل تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الذي جاء أضعف قليلاً من المتوقع. كانت البيانات متماشية إلى حد كبير مع التقديرات لكنها فشلت في تقديم مبرر لمؤيدي رفع الفائدة في البنك الاحتياطي الفيدرالي لعدم تخفيف السياسة.

استعاد الذهب فوق 4100 دولار حيث يقوم المتداولون بتسعير توقعات تيسيرية من البنك الاحتياطي الفيدرالي

تبلغ توقعات خفض الفائدة في اجتماع 28-29 أكتوبر من البنك الاحتياطي الفيدرالي 96%، وفقًا لأداة احتمالات أسعار الفائدة من Prime Market Terminal.

أظهرت بيانات S&P Global أن النشاط التجاري تسارع في أكتوبر. في الوقت نفسه، تدهورت بيانات معنويات المستهلك من جامعة ميتشيغان (UoM) أكثر من القراءة الأولية في أكتوبر.

أعلنت البيت الأبيض أن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب سيلتقي بالرئيس الصيني شي جين بينغ الأسبوع المقبل في كوريا الجنوبية مع اقتراب موعد انتهاء التعريفات في 1 نوفمبر.

تزايدت التوترات الجيوسياسية تجاه المعدن الأصفر حيث فرض ترامب عقوبات على روسيا تتعلق بالحرب في أوكرانيا، مستهدفًا شركات النفط لوك أويل وروسنفت.

حقق الذهب مكاسب بنسبة 55% هذا العام بسبب التوترات الجيوسياسية والتجارية، وشراء البنوك المركزية القوي، وتوقعات خفض أسعار الفائدة الأمريكية من بين عوامل أخرى.

المحركات اليومية للسوق: الذهب يتراجع رغم انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية

• تتجاهل أسعار الذهب أن مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل ست عملات، ارتفع بنسبة 0.03% إلى 98.94.
• انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطة أساس ونصف إلى 3.989%. عوائد سندات الخزانة الأمريكية الحقيقية - التي تتوافق عكسيًا مع أسعار الذهب - تتراجع بالقرب من نقطة أساس ونصف إلى 1.689%.
• ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي في الـ 12 شهرًا حتى سبتمبر بنسبة 3%، أقل من التوقعات البالغة 3.1% ولكنه أعلى من 2.9% في أغسطس. ارتفع المؤشر لجميع العناصر باستثناء الغذاء والطاقة بنسبة 3% على أساس سنوي، وهو أقل بعشر نقاط من الشهر السابق.
• تسارع مؤشر نشاط الأعمال من S&P Global في الولايات المتحدة في أكتوبر إلى "ثاني أسرع مستوى حتى الآن هذا العام"، وفقًا لبيانات PMI الأولية، مصحوبة بأكبر زيادة في الأعمال الجديدة التي تم رؤيتها في عام 2025 حتى الآن.
• كان مؤشر S&P Global لمديري المشتريات في القطاع الصناعي 52.2، مرتفعًا من 52.0 في سبتمبر. توسع مؤشر الخدمات إلى 55.2، مرتفعًا من 54.2 في سبتمبر، ليصل إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أشهر.
• قالت جامعة ميتشيغان إن مؤشر معنويات المستهلك تم تعديله هبوطيًا إلى 53.6 من القراءة الأولية البالغة 55.0، وهو أقل من التقديرات البالغة 55.1. تراجعت توقعات التضخم لمدة عام إلى 4.6% من 4.7% في سبتمبر، وارتفعت لتصل إلى 3.9% لفترة خمس سنوات، من 3.7% في الشهر السابق.
• في يوم الخميس، كشفت JPMorgan أن أسعار الذهب قد تصل إلى متوسط 5055 دولار للأونصة بحلول الربع الرابع من عام 2026، بناءً على افتراضات أن الطلب من المستثمرين وشراء البنوك المركزية سيبلغ متوسط حوالي 566 طنًا في الربع المقبل.

التوقعات الفنية: سعر الذهب يستعيد 4100 دولار حيث يراقب المشترون 4200 دولار

لا يزال الاتجاه الصعودي لسعر الذهب سليمًا على الرغم من وصوله إلى أدنى مستوى يومي دون علامة 4100 دولار، حيث انخفض زوج XAU/USD دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 4056 دولار. يظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) أن الزخم الصعودي لا يزال قائمًا، لكن يحتاج المشترون إلى تجاوز مستوى مقاومة رئيسي قبل دفع أسعار الذهب إلى الأعلى.

ستكون أول مقاومة رئيسية عند أعلى مستوى في 22 أكتوبر عند 4161 دولار. بمجرد اختراقها، ستكون المقاومة التالية عند 4200 دولار، تليها 4250 دولار، 4300 دولار وأعلى مستوى على الإطلاق عند 4380 دولار. على العكس من ذلك، فإن أول دعم للذهب هو 4100 دولار، يليه أعلى مستوى في 8 أكتوبر عند 4059 دولار. بمجرد تجاوزها، ستكون المحطة التالية هي أدنى مستوى في 22 أكتوبر عند 4004 دولار.