- أسعار الذهب تتعافى بعد أن كانت منخفضة تقريبًا بنسبة 10% من أعلى مستوياتها على الإطلاق.
- يتوقع المتداولون الكثير باستثناء الدخان الأبيض الذي يظهر من تركيا بشأن محادثات الهدنة بين أوكرانيا وروسيا
- يمكن أن يتوقع متداولو السبائك أن يعيد الذهب اختبار مستوى 3000 دولار إذا تحقق المزيد من التيسير وهدنة أوكرانيا وروسيا.
ارتفع الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) بعد أن عكس مساره متجهًا نحو 3192 دولار في وقت كتابة هذه السطور يوم الخميس مع تصاعد التوترات حول المحادثات بين أوكرانيا وروسيا التي تجري في تركيا. في وقت سابق، انخفض الذهب بعد عناوين من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب التي دفعت المتداولين إلى جني المزيد من الأرباح وبيع المزيد من حصصهم في الذهب. في تعليقاته الأخيرة يوم الخميس خلال زيارة إلى الشرق الأوسط، قال ترامب إن المحادثات مع إيران بشأن اتفاق نووي ممكنة، وفقًا لتقارير CNN. وأضاف ترامب أن كل من سوريا واليمن يستحقان فرصة، وهو ما يُعتبر خطوة كبيرة في تخفيف التوترات في الشرق الأوسط.
أدت هذه العناوين إلى قيام المتداولين ببيع الذهب حيث تشير إلى أن التوترات الجيوسياسية العالمية تتراجع. في الوقت نفسه، أضاف التقدم في محادثات التجارة أيضًا إلى الرياح المعاكسة الهبوطية للمعدن الثمين، حيث أوقفت الصين حظر تصدير العناصر ذات الاستخدامات العسكرية والمدنية إلى 28 شركة أمريكية. لقد قلل الانفراج بين أكبر اقتصادين في العالم من الطلب على الذهب في وقت سابق من هذا الأسبوع، وفقًا لتقارير بلومبرج.
من ناحية أخرى، أضاف الرئيس الأمريكي ترامب أن محادثات السلام لن تذهب إلى أي مكان في تركيا طالما لم يلتقِ مع الرئيس الروسي فلاديمير بوتين، وعلق ترامب على متن الطائرة الرئاسية، وفقًا لتقارير بلومبرج. في الوقت نفسه، يبدو أن الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي مستعد بالفعل لمغادرة إسطنبول بعد أن علق على أن هذه الوفد الروسي الخفيف الوزن لا يوجد ما يمكنه فعله، وفقًا لتقارير بلومبرج.
محركات السوق اليومية: علاوة المخاطر
- لا تساعد عوائد الولايات المتحدة في حالة بعض الانتعاش في أسعار الذهب. يستمر معدل العائد المرجعي لأجل 10 سنوات في الولايات المتحدة في الارتفاع نحو 4.54% في تداولات صباح الخميس، وهو أعلى بكثير من 4.11% التي تم رؤيتها في بداية مايو.
- قال نائب الرئيس فيليب جيفرسون يوم الأربعاء إن سياسة الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في وضع جيد للاستجابة في الوقت المناسب لأي انخفاض أو ارتفاع مفاجئ في التضخم. وأضاف جيفرسون أن هناك عدم يقين كبير بأن الضغوط التضخمية ستكون مؤقتة. إن آفاق ارتفاع أسعار الفائدة لفترة أطول تؤثر سلبًا على الأصول غير المدرة للعائد مثل الذهب.
- تقوم صناديق التحوط بإعادة توازن حيازاتها من الذهب. على سبيل المثال، قامت شركة First Eagle Investments، التي تدير صندوقًا عالميًا بقيمة 59 مليار دولار، بالتنقل عبر الأسواق المتراجعة في أبريل من خلال بيع الذهب واستخدام العائدات لشراء الأسهم المخفضة حديثًا. ساعدت صفقة إعادة التوازن في الاستفادة من انتعاش الأسهم وزادت عوائدها إلى ما يقرب من 10% هذا العام. لا يزال ماثيو مكليلان من صندوق First Eagle Global متفائلًا بشأن الذهب، لكنه قلص الحصة لمنع الصندوق من أن يصبح مركزًا بشكل مفرط، وفقًا لتقارير بلومبرج.
التحليل الفني لأسعار الذهب: شراء عند الانخفاض
يواجه الذهب الآن خسائر سريعة ويبدو أنه يتجه نحو المزيد من التراجع. التوترات الجيوسياسية المتراجعة، مخاوف الحرب التجارية، واحتفاظ الاحتياطي الفيدرالي على سياسته النقدية دون تغيير لفترة أطول، جميعها عناصر هبوطية لأسعار الذهب، تؤثر سلبًا على زخمها. بمجرد أن ينكسر المتوسط المتحرك البسيط 55 يومًا عند 3130 دولار ويغلق يوميًا أدنى منه، لن يكون هناك الكثير في الطريق لمنع أسعار الذهب من الانخفاض نحو 3000 دولار وأقل.
على الجانب العلوي، أصبح المستوى الفني المحوري عند 3167 دولار (أعلى مستوى في 3 أبريل) الآن مقاومة وقد يكون من الصعب استعادته. بمجرد تجاوز ذلك، يتماشى نقطة المحور اليومية مع الرقم الكبير 3200 دولار. في حال تم استعادة هذا المستوى، فإن مقاومة R1 عند 3233 دولار ومقاومة R2 عند 3289 دولار هي المستويات التالية التي يجب مراقبتها، على الرغم من أنه سيكون هناك حاجة إلى محفز رئيسي للوصول إلى هناك.
من ناحية أخرى، كما ذُكر سابقًا، أحد المستويات التي يجب مراقبتها هو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا عند 3130 دولار. بمجرد أن يتجاوز ذلك، قد يتم اختبار المستوى الفني عند 3004 دولار (أعلى مستوى في 14 مارس)، والذي يتزامن تقريبًا مع علامة 3000 دولار الكبيرة، بسرعة. أدنى مستوى متوقع في الوقت الحالي هو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 2971 دولار.
زوج الذهب/الدولار XAU/USD: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة حول أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية معدلات الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين، وتُدفع كفوائد للمدخرين والمودعين. تتأثر بمعدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، والتي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. عادة ما يكون للبنوك المركزية تفويض بضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ حوالي 2%. إذا انخفض التضخم فيما دون المستهدف، فقد يخفض البنك المركزي معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع معدلات الفائدة الأساسية على الإقراض في محاولة لخفض التضخم.
تساعد معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على تعزيز عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
تضغط معدلات الفائدة المرتفعة بوجه عام على أسعار الذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تقدم عوائد أو وضع النقود في البنك. إذا كانت معدلات الفائدة مرتفعة، فإن ذلك عادة ما يدفع أسعار الدولار الأمريكي USD إلى الارتفاع، وبما أن الذهب مسعر بالدولار، فإن هذا يؤدي إلى انخفاض أسعار الذهب.
معدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هي معدلات الفائدة لليلة واحدة التي تُقرض بها البنوك الأمريكية بعضها البعض. تمثل معدلات الفائدة الرئيسية التي يتم تحديدها من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماعات اللجنة الفيدرالية FOMC. يتم تحديدها بمثابة نطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد العلوي (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المذكور. يتم تتبع توقعات السوق لمعدلات الفائدة على أموال البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في المستقبل من خلال أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، والتي تحدد كيفية تصرف عديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.