- هبوط سعر الذهب إلى قرب 4015 دولار في وقت مبكر من الجلسة الآسيوية يوم الجمعة.
- تسارع تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE في الولايات المتحدة في سبتمبر/أيلول.
- يرى المتداولون احتمالات بنسبة 74.9٪ لرفع سعر الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في ديسمبر/كانون الأول.
يتراجع سعر الذهب (XAU/USD) إلى حوالي 4015 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الجمعة. ويفقد المعدن الثمين زخمه مع قيام بيانات التضخم الأمريكية بتعزيز التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سيرفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام.
أظهر مكتب التحليل الاقتصادي التابع لوزارة التجارة يوم الخميس أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في الولايات المتحدة ارتفع بنسبة 0.5٪ في سبتمبر/أيلول بعد زيادة بنسبة 0.3٪ في أغسطس/آب. وجاءت هذه القراءة متوافقة مع توقعات السوق.
"إن النظرة التضخمية المرتفعة بعناد والتي لا تزال أعلى من أهداف بنك الاحتياطي الفيدرالي تمهد الطريق للتفكير في أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة في اجتماع ديسمبر/كانون الأول. وهذا ... هو العائق الرئيسي أمام سوق الذهب في الوقت الحالي، ولم يبدد تقرير PCE اليوم هذا الخوف بأي شكل من الأشكال," قال ديفيد ميغر، مدير تداول المعادن في High Ridge Futures.
أبقت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) أسعار الفائدة دون تغيير ضمن نطاق 3.75٪ إلى 4٪ في اجتماع السياسة النقدية لشهر أكتوبر/تشرين الأول يوم الأربعاء. ولم يقدم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش أي توجيه بشأن التوقعات، لكنه أقر بأن البنك المركزي لم يحقق استقرار الأسعار. وقال وارش: "نحن نعمل على ذلك".
تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية بنحو 74.9٪ لرفع سعر الفائدة في الولايات المتحدة في ديسمبر/كانون الأول، وفقًا لأداة CME FedWatch. وتؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى زيادة تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب الذي لا يدر عائدًا.
صمود الذهب يتناقض مع الضغوط على المعادن الثمينة الصناعية
وفقًا لـ TD Securities، فإن "المعادن الصناعية تواجه صعوبة" في أعقاب أحدث اجتماع للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، حتى مع استمرار الذهب في إظهار قوة نسبية. ويشير البنك إلى أنه "بينما يظل الذهب مرنًا إلى حد كبير بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، تميل المعادن الثمينة الصناعية إلى الهبوط، مع أداء الفضة والمعادن الثمينة من مجموعة البلاتين بشكل أضعف بشكل ملحوظ مع ضغط الرياح المعاكسة الكلية واحتمال تشديد السياسة على توقعات الطلب." ويؤكد هذا التباين نبرة أكثر دفاعية عبر القطاع، مع تفضيل المستثمرين الذهب على المعادن الثمينة الأكثر ارتباطًا بالدورة الاقتصادية.
وارش يؤكد هدف استقرار الأسعار عند 2٪ دون تراجع، مما يبقي ثيران الدولار في حالة تأهب
نبرة المؤتمر الصحفي لورش تميل بقوة نحو التشديد، مع توافق درجة 7/10 في FXS Speechtracker مع خط الأساس المعتمد، مما يؤكد الاستمرارية بدلًا من حدوث تحول في النظام. إن التأكيد على أن "ضمان استقرار الأسعار لا يتعلق بتاريخ ثابت على التقويم" يشير إلى موقف يعتمد على البيانات ويركز على النتائج، ويعزز الالتزام بالقضاء الكامل على "التضخم" حتى مع وصف البنك الاحتياطي الفيدرالي لـ"دواء نقدي جديد" وبدء إزالة التيسير في سبتمبر/أيلول في إظهار أثره. كما أن الثقة المتكررة بأن توقعات التضخم تسير "في الاتجاه الصحيح"، إلى جانب هدف صارم عند 2% لمؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE و"لا مجال لأي إذا أو لكن" بشأن تحقيق استقرار الأسعار، تشير إلى أن البنك الاحتياطي الفيدرالي لا يفكر بعد في التحول المبكر، وهي خلفية تدعم عادة الدولار مقابل اليورو والين.
قفزة مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار +14.39 نقطة إلى 141.89 تمثل تعزيزًا واضحًا للتشديد، دافعةً المؤشر إلى ما فوق الخط المحايد 100 بشكل أكبر ومؤكدة أن هذه الرسالة تميل إلى التشدد أكثر من رسائل البنك الاحتياطي الفيدرالي الأخيرة. وبالاقتران مع درجة 7/10 المستقرة في FXS Speechtracker، فإن المستوى المرتفع لمؤشر FXS Fed Sentiment Index يشير إلى أسواق الفوركس بأن التحيز السياسي لا يزال يميل إلى الإبقاء على الأوضاع الأكثر تشددًا، وهو تكوين يميل إلى دعم الدولار أمام نظرائه الرئيسيين.
التحليل الفني: الذهب يحافظ على نغمة هبوطية دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يحافظ زوج الذهب/الدولار XAU/USD على تحيز هبوطي على المدى القريب، إذ يصمد السعر الفوري فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم (SMA) وخط بولينجر الأوسط. ويتحرك السعر قليلًا فوق الحد السفلي لنطاق بولينجر، بينما يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 38.23 في المنطقة الهبوطية ولكن بعيدًا عن التشبع البيعي، مما يشير إلى استمرار ضغوط الهبوط بدلًا من الاستسلام.
في الاتجاه الهبوطي، يقع الدعم الفوري عند الحد السفلي لنطاق بولينجر قرب 3995 دولار، حيث قد يتوقف البائعون مؤقتًا. أما في الاتجاه الصاعد، فتتوافق المقاومة الأولية مع خط بولينجر الأوسط قرب 4115 دولار، تليها المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 4215 دولار والحد العلوي لنطاق بولينجر عند 4230 دولار، وهي مستويات ستحتاج إلى استعادتها لتخفيف النبرة الهبوطية الحالية وفتح الطريق أمام تعافٍ أكثر استدامة.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر الأخبار
اختيارات المحررين
توقعات سعر الذهب: تصحيح زوج الذهب/الدولار XAU/USD بعد سلسلة مكاسب استمرت ثلاثة أيام قبل صدور بيانات أمريكية رئيسية
ينخفض الذهب إلى محيط منطقة 4040 دولار مع ارتداد الدولار الأمريكي. يهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تقليص عدد قرارات السياسة النقدية إلى ستة اعتبارًا من عام 2028. ينتظر المستثمرون بفارغ الصبر بيانات الناتج المحلي الإجمالي GDP الأولية للربع الثالث ومؤشر تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر/أيلول.
توقعات سعر خام غرب تكساس الوسيط WTI: ينخفض إلى منطقة 100.50 دولار مع استمرار التحيز الصعودي في ظل الاضطرابات في الشرق الأوسط
ينخفض خام غرب تكساس الوسيط WTI في ظل تجدد الآمال في استئناف محادثات السلام بين الولايات المتحدة وإيران. مخاطر الإمدادات الناجمة عن الصراعات بين الحوثيين والمملكة العربية السعودية تساعد في الحد من الخسائر. الإعدادات الفنية الصعودية تستدعي مزيداً من الحذر من جانب الدببة المندفعين.
الفوركس اليوم: أزواج العملات الرئيسية تفشل في تسجيل اختراق بعد صدور قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، والتركيز على البنك المركزي الأوروبي ECB وبيانات أمريكية رئيسية
سوف يعلن البنك المركزي الأوروبي ECB عن نتائج اجتماعه في وقت لاحق من اليوم، بينما سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية التقدير الأول لنمو الناتج المحلي الإجمالي GDP للربع الثالث وبيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE، وهو مقياس التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، لشهر سبتمبر/أيلول.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 30 أكتوبر:
تعرض الدولار الأمريكي (USD) لضغوط هبوطية متجددة يوم الخميس، متراجعًا إلى أدنى مستوياته خلال ثلاثة أيام بينما قام المشاركون في السوق بتقييم قرار البنك المركزي الأوروبي ECB بشأن معدلات الفائدة وواصلوا مراقبة التطورات من أزمة الشرق الأوسط. تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) لليوم الثاني على التوالي، واخترق لفترة وجيزة ما دون منطقة التماسك الرئيسية عند 102.00.
HYPE يرتفع 17% مع استثمار ICE ودروكنميلر في tradeXYZ للتوسع في الولايات المتحدة
من المقرر أن يعلن بنك اليابان عن قراره بشأن السياسة النقدية يوم الجمعة عند حوالي 02:30 بتوقيت جرينتش. وعلى غرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي، فإن الأسواق المالية واثقة من أن بنك اليابان BoJ سيترك معدلات الفائدة دون تغيير، بعد أن رفعها بمقدار 25 نقطة أساس إلى 1.25٪ في اجتماع السياسة لشهر سبتمبر/أيلول. وهذا هو أعلى مستوى لمعدلات الفائدة يُسجل في اليابان منذ 31 عامًا.