شراء الذهب مستمر ويسجل قمة قياسية جديدة وسط تيسير الاحتياطي الفيدرالي والمخاطر الجيوسياسية

• يستمر الذهب في جذب الدعم من الإشارات التيسيرية من الاحتياطي الفيدرالي وارتفاع التوترات الجيوسياسية.
• توقف الدولار الأمريكي عن تعافيه من أدنى مستوى له منذ عدة سنوات، مما يقدم مزيدًا من الدعم للسلعة.
• تؤثر نبرة المخاطرة الإيجابية قليلاً على المعنويات الصعودية المحيطة بالمعدن الثمين.

يظل الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) متمسكًا بمكاسبه القوية خلال اليوم بشكل مريح فوق مستوى 3700 دولار، وهو مستوى قياسي، خلال النصف الأول من جلسة التداول الأوروبية يوم الاثنين ويبدو أنه مستعد لمزيد من الارتفاع وسط خلفية أساسية داعمة. إشارة الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) نحو التيسير، التي تشير إلى أنه سيكون هناك خفضان آخران في أسعار الفائدة حتى نهاية هذا العام، تحافظ على الحد من انتعاش الدولار الأمريكي (USD) الأخير من أدنى مستوى له منذ عدة سنوات وتعمل كرياح مواتية للمعادن الثمينة غير المدرة للعائد.

بعيدًا عن ذلك، فإن المخاطر الجيوسياسية الناجمة عن تصاعد الحرب بين روسيا وأوكرانيا تظهر كعامل آخر يدفع تدفقات الملاذ الآمن نحو الذهب. من ناحية أخرى، يبدو أن الثيران غير متأثرين بشكل كبير بنبرة المخاطر الإيجابية عمومًا، والتي تميل إلى تقويض الطلب على زوج الذهب/الدولار XAU/USD. وهذا، بدوره، يشير إلى أن المسار الأقل مقاومة للمعادن الثمينة لا يزال في الاتجاه الصعودي، على الرغم من أن ظروف التشبع الشرائي لا تزال تستدعي الحذر للثيران قبل تصريحات الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق اليوم.

ملخص لمحركات السوق اليومية: ثيران الذهب تحتفظ بالسيطرة وسط تيسير الاحتياطي الفيدرالي والمخاطر الجيوسياسية

• تستمر توقعات الاحتياطي الفيدرالي التيسيرية في العمل كرياح مواتية للذهب الذي لا يقدم عوائد، والذي يبقى ضمن مسافة قريبة من مستوى 3700 دولار والقمة التاريخية التي حققها الأسبوع الماضي. خفّض البنك المركزي الأمريكي معدل الفائدة المرجعي للمرة الأولى منذ ديسمبر وأشار إلى الحاجة إلى خفضين آخرين لمعدلات الفائدة هذا العام وسط مخاوف بشأن تراجع سوق العمل الأمريكي.
• ومع ذلك، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن المخاطر المتعلقة بالتضخم تميل إلى الاتجاه الصعودي وأن الخطوة لخفض معدلات الفائدة كانت خفضًا لإدارة المخاطر. أضاف باول أنه لا يشعر بالحاجة إلى التحرك بسرعة بشأن معدلات الفائدة وأن الاحتياطي الفيدرالي سيتخذ قراراته بناء على كل اجتماع على حدة فيما يتعلق بتوقعات معدلات الفائدة. ترفع هذه التوقعات الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له منذ أكثر من أسبوع يوم الاثنين.
• ومع ذلك، لا يزال المتداولون يعتقدون أن معدلات الفائدة ستنخفض بشكل أسرع بكثير مما يخطط له الاحتياطي الفيدرالي، وهم الآن يراهنون على إمكانية أن ينخفض المعدل قصير الأجل، الذي يتراوح حاليًا بين 4.00%-4.25%، إلى أقل من 3% بحلول نهاية 2026. تستفيد أسواق الأسهم من هذا التفاؤل لتصل إلى مستويات قياسية، مما يساهم في الحد من الاتجاه الصعودي للمعدن الثمين الذي يعتبر ملاذًا آمنًا خلال جلسة التداول الآسيوية.
• حددت المحكمة العليا الأمريكية موعدًا في 5 نوفمبر/تشرين الثاني لتقديم الحجج المتعلقة بشرعية التعريفات الجمركية العالمية الشاملة التي فرضها الرئيس دونالد ترامب. حكمت محكمة أدنى أن ترامب قد تجاوز سلطته في فرض معظم تعريفاته بموجب قانون اتحادي مخصص لحالات الطوارئ. ومع ذلك، تبقى تعريفات ترامب سارية خلال الاستئناف إلى المحكمة العليا وتبقي المستثمرين في حالة ترقب.
• اعترضت قوات الناتو ثلاث طائرات روسية من طراز ميغ-31 يوم الجمعة بعد دخولها المجال الجوي لإستونيا. أعرب ترامب عن استيائه من الاقتحام وقال إنه سيساعد في الدفاع عن أعضاء الاتحاد الأوروبي إذا زادت روسيا من عدائيتها. هذا يبقي المخاطر الجيوسياسية قائمة، مما قد يفيد وضع المعدن الثمين كملاذ آمن ويدعم الحالة لتحقيق مكاسب إضافية.
• لا توجد بيانات اقتصادية ذات صلة من المتوقع صدورها من الولايات المتحدة يوم الاثنين. ومع ذلك، قد تؤثر خطابات بعض الأعضاء المؤثرين في لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية، بما في ذلك باول، على ديناميات سعر الدولار الأمريكي لاحقًا خلال جلسة التداول في أمريكا الشمالية وتنتج فرص تداول قصيرة الأجل حول زوج الذهب/الدولار XAU/USD.

ارتفاع الذهب مستمر دون انقطاع على الرغم من استمرار التشبع الشرائي لمؤشر القوة النسبية على الرسم البياني اليومي

من منظور فني، فإن الارتداد الذي حدث الأسبوع الماضي من نقطة مقاومة نمط العلم الصعودي، حول منطقة 3628 دولار، والحركة اللاحقة للأعلى تدعم ثيران زوج الذهب/الدولار XAU/USD. ومع ذلك، لا يزال مؤشر القوة النسبية اليومي (RSI) يشير إلى ظروف تشبع شرائي قليلاً ويستدعي بعض الحذر قبل اتخاذ المراكز لتحقيق أي مكاسب إضافية. لذلك، سيكون من الحكمة الانتظار لبعض التماسك على المدى القريب أو تراجع طفيف قبل تحديد المواقع لتمديد الاتجاه الصعودي الراسخ الذي شهدناه على مدار الشهر الماضي أو نحو ذلك.

على الجانب الآخر، يبدو أن منطقة 3672-3670 دولار تحمي الاتجاه الهبوطي الفوري. قد يُنظر إلى أي تراجع تصحيحي إضافي على أنه فرصة شراء ويظل محميًا بالقرب من منطقة 3628-3626 دولار التي تحولت من مقاومة إلى دعم. ومع ذلك، فإن الكسر المقنع دون الأخيرة قد يدفع بعض عمليات البيع الفنية ويجر سعر الذهب إلى مستوى 3600 دولار. قد يمتد الانخفاض أكثر نحو منطقة الدعم 3563-3562 دولار في الطريق إلى منطقة 3511-3510 دولار، والتي يمكن أن تعمل كقاعدة قوية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD.

(تم تصحيح هذه القصة في 22 سبتمبر/أيلول الساعة 04:48 بتوقيت غرينتش لتقول في النقطة الثانية أن الدولار الأمريكي يمتد في تعافيه من أدنى مستوى له منذ عدة سنوات، وليس من ذروته)