الذهب لا يزال محصورًا في نطاق دون 4100 دولار؛ يبدو أن الإمكانية للارتفاع محدودة

• يظل الذهب في وضع دفاعي لليوم الثالث على التوالي، على الرغم من أن الاتجاه الهبوطي يبدو محميًا.
• تساعد تقليص الرهانات على خفض أسعار الفائدة في ديسمبر على دعم الدولار الأمريكي وتضغط على السلعة غير المدرة للعائد.
• يمكن أن تحد المخاوف الاقتصادية ونبرة المخاطرة الأضعف من الخسائر قبل صدور البيانات الاقتصادية الأمريكية المتأخرة.

يفتقر الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) إلى اتجاه ثابت خلال اليوم ويتأرجح بين مكاسب فاترة/خسائر طفيفة، دون مستوى 4100 دولار خلال النصف الأول من جلسة التداول الأوروبية يوم الاثنين. أظهر عدد من الأعضاء المؤثرين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC القليل من الاقتناع بشأن خفض تكاليف الاقتراض، مما دفع المتداولين إلى تقليص توقعاتهم بشأن خفض آخر لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed). وهذا بدوره يساعد على إحياء الطلب على الدولار الأمريكي (USD) في بداية أسبوع جديد ويظهر كعامل رئيسي يضغط على المعدن الأصفر غير المدِر للعائد.

ومع ذلك، فإن المخاوف بشأن تراجع الزخم الاقتصادي في ظل أطول إغلاق حكومي أمريكي في التاريخ تبقي الباب مفتوحًا لمزيد من التيسير في السياسة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما يحافظ على ضغط على الدولار الأمريكي. هذا، إلى جانب نبرة المخاطرة الأضعف، يساعد الذهب الملاذ الآمن على البقاء فوق أدنى مستوى له خلال أسبوع، الذي تم لمسه يوم الجمعة. علاوة على ذلك، يبدو أن المتداولين الآن مترددين ويختارون الانتظار حتى صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء، والذي، إلى جانب تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية المتأخر يوم الخميس، ينبغي أن يوفر زخمًا جديدًا للدولار الأمريكي والسلعة.

ملخص لمحركات السوق اليومية: يبدو أن متداولي الذهب غير ملتزمين حيث أن قوة الدولار الأمريكي المعتدلة وتقليص رهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تعاكس مزاج النفور من المخاطرة

• اعتمد عدد متزايد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي موقفًا حذرًا وأظهروا ترددًا تجاه المزيد من التيسير في السياسة النقدية. في الواقع، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي جيفري شميد يوم الجمعة إن التضخم مرتفع جدًا وأنه لا يوجد مجال للراحة بشأن توقعات التضخم.
• السياسة النقدية تقييدية بشكل معتدل، وهو المكان الذي ينبغي أن تكون فيه، ويجب أن تميل ضد نمو الطلب، أضاف شميد. انخفضت احتمالية خفض بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر إلى أقل من 50% الأسبوع الماضي، مما أثر سلبًا على الذهب غير المدِر للعائدات لليوم الثاني على التوالي يوم الجمعة.
• ارتفع الدولار الأمريكي قليلاً في بداية أسبوع جديد حيث استعد المستثمرون لإصدار البيانات الاقتصادية الأمريكية المتأخرة لمزيد من الوضوح بشأن توقعات معدلات الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. وهذا بدوره يُعتبر عاملًا آخر يبقي الثيران في زوج الذهب/الدولار XAU/USD في وضع دفاعي خلال جلسة آسيا يوم الاثنين.
• سيتم نشر تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكية المتوقعة لشهر أكتوبر يوم الخميس، بعد صدور محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية يوم الأربعاء. وهذا بدوره سيلعب دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي على المدى القريب وتوفير بعض الزخم المعنوي للمعدن الثمين.
• يبدو أن المستثمرين مقتنعون بأن البيانات الاقتصادية الأمريكية ستظهر بعض الضعف وتباطؤ الاقتصاد في ظل إغلاق الحكومة الأمريكية المطول، مما سيدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى مزيد من التيسير في السياسة. هذا، إلى جانب نبرة المخاطرة الضعيفة، يساعد في الحد من الانخفاض للسلعة كملاذ آمن.

يواصل الذهب إظهار بعض المرونة دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 فترة على الرسم البياني لأربع ساعات؛ ولم يخرج بعد من الغابة

أظهر زوج الذهب/الدولار XAU/USD بعض المرونة دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 فترة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات يوم الجمعة. ومع ذلك، فإن عدم وجود أي حركة لاحقة للأعلى يستدعي بعض الحذر للمتداولين الصاعدين. علاوة على ذلك، تجعل المؤشرات السلبية على الرسم البياني المذكور من الحكمة الانتظار حتى يتم تحقيق قوة مستدامة والقبول فوق حاجز 4100 دولار قبل تحديد المراكز لمزيد من المكاسب نحو مقاومة 4140-4145 دولار. قد يمتد الزخم أكثر ويسمح لسعر الذهب بمحاولة جديدة نحو تجاوز حاجز 4200 دولار.

على الجانب الآخر، قد تجد الضعف دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 فترة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، والذي يقع حاليًا حول منطقة 4059 دولار، بعض الدعم بالقرب من أدنى مستوى تأرجح يوم الجمعة، حول منطقة 4032 دولار. يلي ذلك الحاجز النفسي عند 4000 دولار، والذي إذا تم كسره بشكل حاسم، قد يجعل سعر الذهب عرضة لتسريع الانخفاض نحو منطقة الدعم الوسيطة 3931 دولار في الطريق إلى منطقة 3900 دولار وأدنى مستوى تأرجح في أواخر أكتوبر، حول منطقة 3886 دولار.

(تم تصحيح هذه القصة في 17 نوفمبر الساعة 07:44 بتوقيت جرينتش لتقول، في الفقرة الأولى، إن المتداولين يقلصون توقعاتهم بشأن خفض آخر لسعر الفائدة، وليس رفعه.)