البيزو المكسيكي يتحدى رهانات رفع سعر الفائدة الفيدرالي مع إشارة بانكسيكو إلى توقف أطول

• البيزو المكسيكي يتعافى مع تراجع USD/MXN نحو 18.60.
• مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الأمريكي يبقى عند 0.3% على أساس شهري، مما يعزز توقعات تشديد الاحتياطي الفيدرالي.
• بنك المكسيك Banxico يشير إلى إبقاء معدلات الفائدة دون تغيير لفترة طويلة عند 6.25% رغم ارتفاع التضخم المكسيكي.

استعاد البيزو المكسيكي (MXN) بعض المكاسب مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الأربعاء بعد أن خسر 0.45% في الأسبوع السابق، وذلك عقب تقرير تضخم أمريكي جاء أعلى من المتوقع، مما زاد من احتمالات المزيد من تشديد السياسة النقدية من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed). وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج USD/MXN عند 18.60، منخفضا 0.11%.

تراجع USD/MXN نحو 18.60 رغم قوة الطلب على الدولار

تجاوز التضخم الأمريكي في أكتوبر/تشرين الأول التوقعات، لكن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي تراجع من 0.6% إلى 0.4% على أساس شهري. وظلت القراءات الأساسية مستقرة للشهر الثالث على التوالي عند 0.3% على أساس شهري، أعلى من تقديرات الاقتصاديين البالغة 0.2% ومتوافقة مع توقعات محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر بأنه إذا بلغ التضخم الأساسي 0.3%، فقد يختار رفع معدلات الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس.

وبعد التقرير، زادت أسواق المال رهاناتها على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيرفع معدلات الفائدة 25 نقطة أساس في ديسمبر/كانون الأول، وفقا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME. وترى بنوك مثل دويتشه بنك وجولدمان ساكس رفعا بمقدار ربع نقطة مئوية في ديسمبر/كانون الأول

وفي ظل توقعات التشديد، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل ست عملات، بنسبة 0.69% إلى 102.91، بعدما لامس سابقا أعلى مستوى في 18 شهرا عند 102.96.

يوم الاثنين، كشفت وكالة الإحصاء الوطنية المكسيكية، المعروفة باسم INEGI، أن تضخم أكتوبر/تشرين الأول ارتفع من 3.45% إلى 3.75% على أساس سنوي، متجاوزا التوقعات. وباستثناء البنود المتقلبة، ارتفع بنسبة 3.8% على أساس سنوي، متجاوزا التقديرات البالغة 3.78%. وتشير القراءتان كلتاهما إلى أن خفض بنك المكسيك (Banxico) لمعدلات الفائدة الأسبوع الماضي لم يكن مبررا، رغم أن مجلس الإدارة أقر بأن مخاطر التضخم تميل إلى الجانب الصعودي.

علّقت محافظة بنك بانكسيكو رودريغيز سيخا بأن المجلس كان يدرس خفض معدلات الفائدة منذ أكتوبر/تشرين الأول، كما قالت في مقابلة مع إل فينانسيرو. وأضافت أنه بعد الخفض، فإن "الإبقاء على المعدل عند مستواه الحالي – 6.25٪ – لفترة ممتدة سيدعم تقارب التضخم نحو الهدف وسيكون مناسبًا للتعامل مع التحديات الاقتصادية الكلية الخارجية."

وفيما يتعلق بالمرحلة المقبلة، فإن الأجندة الاقتصادية المكسيكية هادئة، مع اعتماد المتداولين على الديناميكيات الأمريكية. وعلى الجانب الآخر من الحدود الشمالية، ستتضمن الأجندة طلبات إعانة البطالة، وبيانات الإسكان، ومتحدثين من الاحتياطي الفيدرالي، والتضخم المنتج بحلول نهاية الأسبوع.

توقعات سعر USD/MXN: النظرة الفنية

في الرسم البياني اليومي، يتداول زوج USD/MXN عند 18.60، محافظًا على انحياز صعودي على المدى القريب مع بقاء السعر الفوري فوق تجمع المتوسط المتحرك البسيط الثلاثي (SMA)، الذي يتمركز الآن قرب 18.01. ويشير استعادة هذا المقياس للاتجاه متوسط الأجل والتمدد فوقه إلى أن التراجعات لا تزال تحظى بالدعم، بينما يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 54 إلى أنه تراجع من قراءات التشبع الشرائي السابقة ويشير الآن إلى زخم أكثر توازنًا، لكنه لا يزال بنّاءً، بعد مرحلة التماسك الأخيرة.

وعلى الجانب الهابط، يقع أول دعم عند منطقة المتوسطات المتحركة البسيطة الثلاثية قرب 18.01، حيث ستكون هناك حاجة إلى كسرها لتقويض البنية الإيجابية الحالية وكشف المزيد من الخسائر. وأسفل ذلك، يظهر القاع المهم التالي عند المستوى الأفقي 16.89، والذي يمثل منطقة طلب أبعد لكنها ملحوظة؛ وطالما ظل السعر فوق هذه المستويات المساندة بشكل مريح، يبدو زوج USD/MXN منحازًا للتمدد صعودًا بمجرد ظهور مستويات مقاومة جديدة على الرسوم البيانية.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)