توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD: استمرار الثيران خارج السوق؛ والتركيز على مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي يوم الأربعاء قبل حدث البنك المركزي الأوروبي ECB

يتراجع زوج يورو/دولار EUR/USD من أعلى مستوياته خلال أسبوع ويتعرض لضغوط بسبب ظهور بعض عمليات الشراء للانخفاضات في الدولار الأمريكي.
تظل الرهانات على رفع معدل الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مرة أخرى داعمة لعوائد السندات الأمريكية المرتفعة وتفيد الدولار.
تساهم حالة عدم اليقين بشأن مسار رفع معدل الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي ECB أيضًا في الحد من الارتفاع في الزوج.
استمرار التركيز على مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي واجتماع البنك المركزي الأوروبي ECB يومي الأربعاء والخميس، على التوالي.

يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD عروض جديدة بالقرب من منطقة 1.0765-1.0770، أو أعلى المستويات خلال أسبوع المسجلة هذا الثلاثاء ويظل في وضع دفاعي قبل الجلسة الأوروبية. الانخفاض مدعوم من خلال ظهور بعض عمليات الشراء للانخفاضات حول الدولار الأمريكي USD، والتي تعكس جزءًا من الخسائر الحادة المسجلة خلال التداولات المسائية. في الوقت الحالي، يبدو أنه أوقف تراجعه التصحيحي من أعلى المستويات خلال ستة أشهر. لا تزال احتمالات إجراء مزيد من التشديد في السياسة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed داعمة لارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. يساعد هذا، إلى جانب المزاج الحذر السائد في السوق، على إحياء الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن.

من المتوقع على نطاق واسع أن يوقف البنك المركزي الأمريكي مؤقتاً دورة رفع معدل الفائدة في اجتماع السياسة النقدية القادم يومي 19 و 20 سبتمبر / أيلول. مع قول ذلك، فإن الزيادات الإضافية في معدل الفائدة لا تزال مطروحة على الطاولة بحلول نهاية هذا العام، حيث تستمر بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية الواردة في الإشارة إلى اقتصاد مرن وأن التضخم لا يهدأ بالسرعة الكافية. وبالتالي، سوف يظل تركيز السوق منصبًا على تقرير مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي الهام، المقرر صدوره يوم الأربعاء، والذي سوف يقدم إشارات جديدة بشأن مسار رفع معدل الفائدة في المستقبل من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. أي علامات على رسوخ التضخم سوف تُعيد التأكيد على رهانات رفع معدل الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر / تشرين الثاني وتمهد الطريق لاستئناف الارتفاع القوي الأخير في الدولار الأمريكي.

بصرف النظر عن ذلك، فإن اجتماع البنك المركزي الأوروبي ECB المرتقب بشدة سوف يساعد المستثمرين على تحديد الحركة الاتجاهية التالية في زوج يورو/دولار EUR/USD. من الجدير بالذكر أن المشاركين في السوق ما زالوا منقسمين حول ما إذا كان البنك المركزي الأوروبي ECB سوف يرفع معدلات الفائدة للمرة العاشرة على التوالي وسط تضخم لا يزال مرتفعا أو سوف يوقف مؤقتاً دورته التاريخية لتشديد السياسة في أعقاب التوقعات الاقتصادية القاتمة في منطقة اليورو. في الوقت نفسه، سوف يأخذ المتداولون إشارات يوم الثلاثاء من إصدار المعنويات الاقتصادية ZEW في ألمانيا، والذي، إلى جانب ديناميكيات أسعار الدولار الأمريكي، من المفترض أن يقدم فرصًا قصيرة الأجل حول الزوج.

في الوقت نفسه، تشير خلفية الأساسيات المذكورة أعلاه إلى أن المسار الأقل مقاومة في زوج يورو/دولار EUR/USD نحو الاتجاه الهابط. ومع ذلك، قد يمتنع المتداولون عن وضع رهانات قوية ويفضلون البقاء خارج السوق قبل مخاطر البيانات الرئيسية / حدث البنك المركزي، مما يستدعي بعض الحذر قبل دخول مراكز تستهدف استئناف الاتجاه الهابط الراسخ من منطقة 1.1275، أو أعلى المستويات خلال 17 شهراً المسجلة في يوليو / تموز.

التوقعات الفنية

من منظور فني، فإن الكسر والقبول الأخير فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الهام للغاية، للمرة الأولى في عام 2023، يؤكد صحة النظرة السلبية في زوج يورو/دولار EUR/USD. بالإضافة إلى ذلك، فإن مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي تستقر في عمق منطقة السلبية ولا تزال بعيدة عن مناطق التشبع البيعي. هذا بدوره يدعم احتمالات تسجيل مزيد من الانخفاض على المدى القريب والتراجع نحو إعادة اختبار مناطق فيما دون مستويات 1.0700، أو أدنى المستويات خلال ثلاثة أشهر المسجلة في الأسبوع الماضي.

بعض الاستمرارية في عمليات البيع اللاحقة لديها القدرة على دفع زوج يورو/دولار EUR/USD للانخفاض بشكل أكبر نحو منطقة الدعم الوسيطة 1.0635، في الطريق إلى حاجز منطقة 1.0600. سوف يُنظر إلى الكسر المقنع لهذه المنطقة الأخيرة على أنه حافز جديد للدببة يمهد الطريق للانخفاض نحو الدعم الملحوظ التالي بالقرب من منطقة 1.0525 (قاع 8 مارس / آذار). يمكن أن يمتد المسار الهابط نحو الحاجز النفسي عند منطقة 1.0500 قبل أن تنخفض الأسعار إلى أدنى المستويات منذ بداية العام، حول منطقة 1.0480 المسجلة في يناير / كانون الثاني.

على الجانب الآخر، قد تستمر منطقة 1.0770 في العمل بمثابة حاجز فوري قبل حاجز منطقة 1.0800. سوف يظهر بعد ذلك مباشرة دعم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم المكسور الذي تحول إلى مقاومة، والذي يقع حاليًا بالقرب من منطقة 1.0820-1.0825. القوة المستدامة فوق هذه المنطقة قد تحفز ارتفاعاً مدفوعاً من عمليات تغطية مراكز البيع المكشوفة وتسمح لزوج يورو/دولار EUR/USD باستعادة حاجز منطقة 1.0900. يتزامن الحاجز المذكور مع المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم، والذي في حالة تجاوزه سوف يشير ذلك إلى أن الأسعار قد شكلت قاعًا وقد يتحول التحيز على المدى القريب لصالح الثيران.