توقعات زوج يورو/دولار EUR/USD: الباب مفتوح لمزيد من التراجع على المدى القريب

• واجه زوج يورو/دولار EUR/USD المنطقة السعرية 1.0600، أو منطقة القيعان السنوية.
• اكتسب الدولار الأمريكي مزيدًا من الزخم وارتفع إلى قمم جديدة.
• سلط باول من بنك الاحتياطي الفيدرالي الضوء على أداء الاقتصاد الأمريكي.

للجلسة السادسة على التوالي، استمر زوج يورو/دولار EUR/USD في مواجهة ضغوط هبوطية، منخفضًا إلى مستويات بالقرب من المستوى السعري 1.0600 مسجلاً قيعانًا جديدة لعام 2024 وسط القوة المستمرة للدولار الأمريكي (USD).

جاءت قوة الدولار الأمريكي تلك من إعادة المستثمرين النظر في توقيت خفض سعر الفائدة المحتمل من قبل الاحتياطي الفيدرالي، والذي من المتوقع الآن أن يحدث في وقت متأخر عما كان يُعتقَد سابقًا، ربما في اجتماع ديسمبر/كانون الأول.

تزامنت إعادة التقييم هذه مع ارتفاع العوائد الأمريكية عبر منحنى العائد بالإضافة إلى سردية أكثر قوة فيما يتعلق باختلاف السياسات النقدية بين بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى في مجموعة الـ10، ولا سيما البنك المركزي الأوروبي (ECB).

على هذه الخلفية، دفع هذا الارتفاع الدولار الأمريكي (DXY) إلى تحقيق أعلى مستوياته منذ بداية العام بالقرب من 106.50، مدعومًا بأرقام التضخم الأمريكية الأخيرة الأعلى من المتوقع والصادرة في مارس/آذار.

وفيما يتعلق بالبنك المركزي الأوروبي، اقترح العضوان رين ومخلوف إمكانية خفض سعر الفائدة في اجتماع يونيو/حزيران إذا اتجه التضخم نحو 2٪، مع خفض 25 نقطة أساس من سعر الفائدة إذا استمر الاتجاه في مؤشر أسعار المستهلكين (CPI). توقع عضو مجلس الإدارة فيليروي المزيد من التعديلات، بينما اعتقدت الرئيسة لاجارد أن البنك المركزي الأوروبي سينفذ تخفيضات في أسعار الفائدة قريبًا ما لم تحدث تطورات كبيرة غير متوقعة.

وفيما يتعلق ببنك الاحتياطي الفيدرالي، في حدث استضافه مركز ويلسون في واشنطن، صرح الرئيس جيروم باول أن البيانات الأخيرة لم تمنحهم ثقة متزايدة. على العكس من ذلك فقد أشار إلى أنه من المحتمل أن يستغرق الأمر وقتًا أطول مما كان متوقعًا لتحقيق هذه الثقة.

وبالنظر إلى المستقبل، فإن الأساسيات الاقتصادية الضعيفة نسبيًا في منطقة اليورو، جنبًا إلى جنب مع مرونة الاقتصاد الأمريكي، تعزز التوقعات بارتفاع الدولار على المدى المتوسط، خاصة بالنظر إلى احتمال قيام البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. في مثل هذا السيناريو، من المتوقع أن يسجل زوج يورو/دولار EUR/USD انخفاضًا أكبر من منظور قصير الأجل.

الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD

التوقعات الفنية قصيرة الأجل لزوج يورو/دولار EUR/USD

قد يؤدي اختراق أدنى مستوى لعام 2024 عند 1.0601 (16 أبريل/نيسان) إلى ظهور أدنى مستويات نوفمبر/تشرين الثاني 2023 عند 1.0516 (1 نوفمبر) على الرادار مجددًا قبل القاع الأسبوعي عند 1.0495 (13 أكتوبر/تشرين الأول 2023)، وقاع 2023 عند 1.0448 (3 أكتوبر)، والحاجز السعري الحرج عند 1.0400.

على الجانب الصعودي، من المتوقع أن يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD مقاومة مبكرة عند المتوسط المتحرك البسيط المهم لمدة 200 يوم عند 1.0825، تليه قمة أبريل/نيسان عند 1.0885 (9 أبريل)، وقمة مارس/آذار عند 1.0981 (8 مارس)، والقمة الأسبوعية عند 1.0998 (11 يناير/كانون الثاني)، كل ذلك قبل الوصول إلى الحاجز النفسي عند 1.1000. قد تهدد المكاسب الإضافية من هنا أعلى مستويات ديسمبر/كانون الأول 2023 عند 1.1139 (28 ديسمبر).

يكشف الرسم البياني فريم 4 ساعات أن الاتجاه الهبوطي مستمر في الوقت الحالي. في المقابل، يظهر مستوى الدعم الأولي عند 1.0601، يليه 1.0516. في الاتجاه المعاكس، يوجد حاجز صعودي أولي عند 1.0665، قبل 1.0756 والمتوسط المتحرك البسيط 55-يوم (SMA) عند 1.0763. تحرك مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (الماكد) أعمق في المنطقة السلبية، بينما انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما دون 30.