توقعات أسعار زوج يورو/دولار EUR/USD: هناك حاجة إلى القبول فوق منطقة 1.1165-70 حتى يستعيد الثيران السيطرة

يجذب زوج يورو/دولار EUR/USD بعض المشترين للانخفاضات بعد تراجع يوم الاثنين المدفوع من مؤشرات مديري المشتريات PMIs الكئيبة في منطقة اليورو.
توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تحفز عمليات بيع جديد في الدولار الأمريكي وتقدم بعض الدعم لزوج العملات.
الارتفاع يبدو محدوداً، حيث من المرجح أن ينتظر المتداولون مزيداً من الإشارات بشأن مسار خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.

يرتفع زوج يورو/دولار EUR/USD يوم الثلاثاء ويبدو الآن أنه أوقف انخفاض اليوم السابق الذي أعقب البيانات المخيبة للآمال، والتي أظهرت أن نشاط الأعمال في منطقة اليورو انكمش بأكثر من المتوقع في سبتمبر/أيلول. في الواقع، انكمش مؤشر مديري المشتريات PMI المركب لمنطقة اليورو الصادر عن مؤسسة ستاندرد آند بورز العالمية للمرة الأولى خلال سبعة أشهر وانخفض إلى 48.9 في سبتمبر/أيلول من القراءة النهائية للشهر السابق البالغة 51.0. أظهر المسح أن ألمانيا وفرنسا - أكبر اقتصادين في الاتحاد النقدي - كانتا مسؤولتين إلى حد كبير عن الركود. أدى هذا بدوره إلى ارتفاع الرهانات على خفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل في اجتماع البنك المركزي الأوروبي ECB في أكتوبر/تشرين الأول، وضغط بشكل كبير على العملة الموحدة، والتي سجلت أكبر انخفاض يومي لها في مقابل الدولار الأمريكي خلال أكثر من ثلاثة أشهر.

في المقابل، كشف مؤشر مديري المشتريات PMI المركب في الولايات المتحدة أن نشاط الأعمال كان مستقراً في سبتمبر/أيلول وجاء عند 54.4، أدنى بقليل من 54.6 المسجلة في أغسطس/آب. أظهرت تفاصيل إضافية في التقرير أن متوسط ​​الأسعار المفروضة على السلع والخدمات ارتفعت بأسرع وتيرة خلال ستة أشهر، مما يشير إلى تسارع محتمل في التضخم خلال الأشهر المقبلة. قدم هذا بدوره دفعة طفيفة للدولار الأمريكي وساهم في انخفاض زوج يورو/دولار EUR/USD. مع قول ذلك، فإن التوقعات بتيسير السياسة النقدية بشكل أكثر قوة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تحد من تسجيل أي ارتفاع ملموس في قيمة الدولار الأمريكي وتساعد زوج يورو/دولار EUR/USD على استعادة بعض الزخم الإيجابي. وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن المشاركين في السوق يقومون الآن بتسعير خفض كبير آخر في معدلات الفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC في نوفمبر/تشرين الثاني.

بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تكاليف الاقتراض بمقدار 125 نقطة أساس في عام 2024، وتم تغذية التكهنات بشكل أكبر من خلال التعليقات المسائية التي أدلى بها عدد من أعضاء اللجنة الفيدرالية FOMC المؤثرين. أشار رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في مينيابوليس، نيل كاشكاري، إلى أن ميزان المخاطر تحول بعيدًا عن ارتفاع التضخم ليتجه نحو خطر مزيد من الضعف في سوق العمل، مما يستدعي خفض معدلات الفائدة على الأموال الفيدرالية. بالإضافة إلى ذلك، قال رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في أتلانتا، رافائيل بوستيك، إن البيانات الأخيرة تُظهر بشكل مقنع أن الولايات المتحدة تسير على مسار مستدام نحو استقرار الأسعار وأن المخاطر التي تهدد سوق العمل قد زادت. بشكل منفصل، قال رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في شيكاغو، أوستان جولسبي، إن تدهور سوق العمل يحدث عادة سريعاً وأن إبقاء معدلات الفائدة مرتفعة لا معنى له عندما تريد أن تظل الأمور كما هي.

هذا، إلى جانب المعنويات الصعودية القوية الأساسية في أسواق الأسهم العالمية، يضغط على الدولار كملاذ آمن ويعمل كرياح داعمة لزوج يورو/دولار EUR/USD. ومع ذلك، يبدو المتداولون مترددين وقد يختارون انتظار مزيد من الإشارات بشأن مسار خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قبل دخول مراكز تستهدف المرحلة التالية من الحركة الاتجاهية. وبالتالي، سوف يظل التركيز منصبًا على إصدار مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE في الولايات المتحدة يوم الجمعة. في الوقت نفسه، سوف يأخذ المتداولون يوم الثلاثاء إشارات من خطاب مقرر للمحافظة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ميشيل بومان وبيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية - مؤشر ثقة المستهلك من هيئة الاتحاد ومؤشر ريتشموند التصنيعي. بصرف النظر عن ذلك، قد يساهم خطاب رئيس البنك المركزي الألماني يواكيم ناجل بشكل أكبر في إنتاج فرص تداول قصيرة الأجل.

النظرة الفنية

من منظور فني، من المرجح أن تواجه أي حركة صاعدة لاحقة بعض المقاومة بالقرب من منطقة العروض 1.1165-1.1170. يأتي ذلك بعد تسجيل أعلى المستويات منذ بداية العام، حول منطقة 1.1200 المسجلة في أغسطس/آب، والتي في حالة اختراقها بشكل حاسم فسوف يُنظر إلى ذلك على أنه محفز جديد للمتداولين الصعوديين. نظرًا لأن مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي - على الرغم من فقدانها للزخم - لا تزال صامدة مع تحيز إيجابي طفيف، قد يمدد زوج يورو/دولار EUR/USD بعد ذلك مساره الصاعد الأخير الذي شوهد على مدار الأشهر الثلاثة الماضية أو نحو ذلك.

من ناحية أخرى، يبدو أن حاجز منطقة 1.1100 يحد الآن من الانخفاض الفوري قبل أدنى المستويات خلال التداولات المسائية، حول منطقة 1.1085-1.1080. قد تؤدي بعض الاستمرارية في عمليات البيع اللاحقة إلى أستهداف دعم المتوسط ​​المتحرك البسيط 50 يومًا، والذي يستقر حاليًا بالقرب من منطقة 1.1020. يتبع ذلك مباشرة الحاجز النفسي عند منطقة 1.1000، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم فسوف يشير ذلك إلى أن زوج يورو/دولار EUR/USD قد سجل قمة ويمهد الطريق لتسجيل خسائر أعمق. قد يؤدي انخفاض تصحيحي لاحق إلى دفع الزوج للانخفاض إلى منطقة 1.0950-1.0940.

الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD