توقعات أسعار زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD: توقعات باستمرار التداولات ضمن نطاق

• ارتفع زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD بشكل طفيف، مستعيدًا حاجز 0.6300 وما فوقه.
• واجه الدولار الأمريكي ضغوطًا هبوطية متجددة بسبب مخاوف الاقتصاد الأمريكي.
• من المتوقع أن يكون اهتمام الأسواق منصبًا على إصدار مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي (PCE) يوم الجمعة.

تمكن الدولار الأسترالي (AUD) من التمسك بمكاسب صغيرة يوم الخميس، حيث كان زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD يحوم حول منطقة 0.6300 الرئيسية في يوم تداولات متقلبة بينما يمدد نطاق التماسك الأسبوعي.

كان الارتفاع في زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD مدفوعًا بشكل كبير بضعف متجدد في الدولار الأمريكي (USD)، الذي خضع لضغوط بيع متجددة وسط تزايد عدم اليقين التجاري والقلق بشأن صحة الاقتصاد الأمريكي. ومع ذلك، عاد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى أدنى مستويات منطقة 104.00 السعرية بعد أن سجل قممًا أسبوعية بالقرب من 104.70.

علاوة على ذلك، يقيّم المتداولون بشكل متزايد إمكانية أن يحتفظ البنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بموقفه التقييدي هذا العام، لكن القلق المستمر بشأن التجارة بالإضافة إلى التكهنات حول تباطؤ محتمل في الولايات المتحدة قد أدخلت تقلبات جديدة في الحركة السعرية للدولار الأمريكي.

معنويات المخاطرة على حافة الهاوية مع عودة مخاوف التعريفات

على الرغم من موجات من التفاؤل، لا يزال شبح المزيد من الإجراءات التجارية الأمريكية يلقي بظلاله الطويلة. أي تعريفات جمركية إضافية قد تؤدي إلى ردود فعل متبادلة من الشركاء التجاريين الرئيسيين، مما يثير تقلبات السوق ويقلل من شهية المخاطرة.

يظل الدولار الأسترالي، كونه حساسًا للغاية لمعنويات المخاطر العالمية وطلب الصين على السلع، عرضة بشكل خاص. أي تباطؤ في النمو الصيني قد يؤثر على اقتصاد أستراليا، مما يضغط على كل من الناتج المحلي الإجمالي والعملات.

وفقًا لأحدث الأخبار، أعلن الرئيس ترامب عن فرض تعريفات بنسبة 25% على واردات السيارات الأمريكية، بينما لا تزال المهلة الزمنية للتعريفات المتبادلة تلوح في الأفق.

البنك الاحتياطي الفيدرالي يسير بحذر

في هذه الأثناء، يجد البنك الاحتياطي الفيدرالي نفسه عند مفترق طرق. قد تؤدي توترات التجارة إلى زيادة التضخم، مما قد يبرر دورة تشديد أطول. في الوقت نفسه، تشير علامات تباطؤ الاقتصاد الأمريكي إلى ضرورة الحذر - على الرغم من سوق العمل الذي لا يزال قويًا.

الأسبوع الماضي، حافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي على معدلات الفائدة ثابتة عند 4.25–4.50% وأشار إلى نهج الانتظار والترقب. وأكد رئيس البنك جيروم باول على الصبر، حتى مع انعكاس التوقعات المحدثة للبنك على نمو أقل وتضخم أعلى قليلاً، مع الإشارة إلى التعريفات كقوة تضخمية رئيسية.

البنك الاحتياطي الأسترالي ينتظر وضوحًا بشأن التضخم

على الجانب الآخر من المحيط الهادئ، خفض البنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) معدل سياسته بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.10% الشهر الماضي. وأكدت المحافظة ميشيل بولوك أن التحركات المستقبلية ستعتمد بشكل كبير على بيانات التضخم، بينما حذر نائب المحافظ أندرو هاوزر من توقع سلسلة من تخفيضات الفائدة.

كشف محضر اجتماع البنك الاحتياطي الأسترالي عن قرار صعب بين التوقف وتخفيض أصغر للفائدة، حيث اختار المسؤولون في النهاية الحذر. سمح سوق العمل القوي في أستراليا بالمرونة، لكن الانخفاض المفاجئ في التوظيف في فبراير/شباط (–52.8K) ومعدل البطالة الثابت عند 4.1% أثار بعض التساؤلات.

في الوقت نفسه، أظهرت مؤشرات التضخم الشهرية تراجعًا: انخفض مؤشر أسعار المستهلك المتوسط المرجح إلى 2.4%، وانخفض مؤشر أسعار المستهلك المشذب إلى 2.7% في الربع الرابع. تتوافق في غضون ذلك، أظهرت مؤشرات التضخم الشهرية تراجعًا: انخفض متوسط ​​مؤشر أسعار المستهلك المرجح إلى 2.4%، وانخفض متوسط ​​مؤشر أسعار المستهلك المُخفّض إلى 2.7% في الربع الرابع. تتوافق هذه المؤشرات مع توقعات بنك الاحتياطي الأسترالي، مع أن البنك المركزي يميل إلى الاعتماد بشكل أكبر على القراءات الفصلية لاتخاذ قرارات السياسة النقدية.

تتوقع الأسواق بشكل كبير تخفيضًا في معدل الفائدة بحلول يوليو/تموز، لكن التوقعات تتقدم ببطء، إذ يتوقع ما يقرب من 70% الآن التحرك في وقت مبكر من شهر مايو/أيار.

تدهور معنويات المضاربة على الدولار الأسترالي

تعكس مراكز المضاربة التحيز نحو الهبوط. وفقًا لأحدث بيانات لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC)، ارتفع صافي مراكز البيع على المكشوف في الدولار الأسترالي إلى أعلى مستوى له في عدة أسابيع، حيث بلغ حوالي 70.5 ألف عقد اعتبارًا من 18 مارس/آذار. وتزايدت الرهانات السلبية بشكل مطرد منذ منتصف ديسمبر/كانون الأول، مدفوعةً بتصاعد مخاطر التعريفات الجمركية.

الصورة الفنية لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD

- الإمكانية الصعودية: قد يفتح كسر نظيف فوق أعلى مستويات 2025 عند 0.6408 (21 فبراير/شباط) الباب نحو المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم عند 0.6511. بعد ذلك، يعتبر أعلى مستوى في نوفمبر/تشرين الثاني 2024 عند 0.6687 هو المقاومة الرئيسية التالية.

- المخاطر الهبوطية: إذا استعاد البائعون السيطرة، فإن الدعم الفوري يقع عند أدنى مستوى في مارس/آذار عند 0.6186 (4 مارس). أدنى من ذلك، تطلع إلى اختبار قاع 2025 عند 0.6087، وربما الحاجز النفسي الرئيسي عند 0.6000.

- إشارات الزخم: يشير مؤشر القوة النسبية RSI الذي يحوم بالقرب من 50 إلى زخم متوازن - على الرغم من كونه صعوديًا قليلاً - بينما يشير مؤشر متوسط الحركة الاتجاهية ADX المنخفض فيما دون 10 إلى أن الاتجاه يفتقر إلى الزخم في الوقت الحالي.

الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD