توقعات أسعار زوج الدولار الأسترالي / الدولار الأمريكي AUD/USD: الثيران يحتفظون بالسيطرة مع تعويض الدولار الأمريكي الضعيف لمخاوف الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين

• يجذب زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي المشترين لليوم السادس على التوالي وسط ضعف الدولار الأمريكي.
• تستمر مخاوف الركود في الولايات المتحدة ورهانات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في الضغط على الدولار.
• قد تحد التوترات المتزايدة في التجارة بين الولايات المتحدة والصين من مكاسب الزوج قبل تصريحات باول من الاحتياطي الفيدرالي.

يجذب زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي المشترين لليوم الرابع على التوالي يوم الأربعاء ويعود بالقرب من أعلى مستوى له في أسبوعين خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية. علاوة على ذلك، يبدو أن الأسعار الفورية مستعدة للبناء على الزخم الناتج عن الاختراق الأخير فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) وسط مجموعة من العوامل الداعمة، على الرغم من تصاعد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين.

يجذب الدولار الأسترالي (AUD) بعض الدعم من محضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) الذي يميل نحو التشديد يوم الثلاثاء، والذي أكد أنه لا يزال من غير الممكن تحديد توقيت الخطوة التالية في أسعار الفائدة. علاوة على ذلك، أكد المجلس أن القرار التالي لم يكن محددًا مسبقًا، على الرغم من أن الأعضاء اتفقوا على أن اجتماع مايو سيكون "وقتًا مناسبًا" لإعادة التقييم. بخلاف ذلك، فإن البيانات الاقتصادية الصينية الإيجابية التي صدرت في وقت سابق من يوم الأربعاء تعتبر عاملاً آخر يقدم بعض الدعم لزوج دولار أسترالي/دولار أمريكي.

أفاد المكتب الوطني للإحصاءات (NBS) أن الاقتصاد الصيني نما بمعدل سنوي قدره 5.4% في الربع الأول (Q1) من عام 2025 مقارنة بالتوقعات البالغة 5.1%. ومع ذلك، تباطأ النمو الاقتصادي الصيني على أساس ربع سنوي من 1.6% إلى 1.2%، مما خالف التقديرات التي كانت تشير إلى ارتفاع بنسبة 1.4%. في الوقت نفسه، قفزت مبيعات التجزئة السنوية في الصين لشهر مارس بنسبة 5.9% مقابل 4.2% المتوقعة و4% السابقة، بينما جاءت بيانات الإنتاج الصناعي عند 7.7% مقابل 5.6% المتوقعة و5.9% لشهر فبراير. علاوة على ذلك، ارتفعت الاستثمارات في الأصول الثابتة بنسبة 4.2% منذ بداية العام حتى تاريخه (YTD) في مارس مقابل 4.1% المتوقعة والسابقة.

بصرف النظر عن ذلك، فإن المعنويات الهبوطية الأساسية المحيطة بالدولار الأمريكي (USD) تؤكد النظرة الإيجابية على المدى القريب لزوج دولار أسترالي/دولار أمريكي. يبدو أن المستثمرين مقتنعون الآن بأن تباطؤ الاقتصاد الأمريكي المدفوع بالتعريفات سيجبر الاحتياطي الفيدرالي (Fed) على استئناف دورة خفض أسعار الفائدة قريبًا. علاوة على ذلك، يقوم المتداولون بتسعير إمكانية أن يقوم البنك المركزي الأمريكي بخفض تكاليف الاقتراض بمقدار 100 نقطة أساس هذا العام. بالإضافة إلى ذلك، فإن الموقف المتغير بسرعة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن التعريفات التجارية يبقي الدولار الأمريكي منخفضًا بالقرب من أدنى مستوى له منذ أبريل 2022 الذي تم الوصول إليه الأسبوع الماضي.

قام ترامب بتغيير موقفه الأسبوع الماضي وتراجع فجأة عن التعريفات المتبادلة الكبيرة على معظم الشركاء التجاريين الأمريكيين لمدة 90 يومًا. علاوة على ذلك، اقترح ترامب أنه قد يمنح إعفاءات من الرسوم المتعلقة بالسيارات بعد إزالة الهواتف الذكية وأجهزة الكمبيوتر وبعض الإلكترونيات الأخرى من التعريفات المرتفعة على الصين. ومع ذلك، قال ترامب إن الإعفاءات كانت مؤقتة فقط ووعد بالكشف عن التعريفات على أشباه الموصلات المستوردة خلال الأسبوع المقبل. كما هدد ترامب بفرض تعريفات على الأدوية في المستقبل القريب وأبقى على الرسوم بنسبة 145% على الواردات الصينية الأخرى.

في الوقت نفسه، زادت الصين من تعريفاتها على الواردات الأمريكية إلى 125% يوم الجمعة الماضي، مما زاد من حدة الحرب التجارية بين أكبر اقتصادين في العالم. وهذا، بدوره، يُعتبر عائقًا أمام الدولار الأسترالي الذي يُعتبر بمثابة وكيل للصين. يبدو أن المتداولين أيضًا مترددون في وضع رهانات قوية ويفضلون الانتظار لتعليقات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول للحصول على إشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة في المستقبل، والذي سيؤثر على طلب الدولار الأمريكي ويؤثر على زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي. في الوقت نفسه، سيتابع المتداولون أرقام مبيعات التجزئة الأمريكية لاقتناص الفرص قصيرة الأجل لاحقًا خلال الجلسة الأمريكية المبكرة.

الرسم البياني اليومي لزوج دولار أسترالي/دولار أمريكي

النظرة الفنية

من منظور فني، يمكن اعتبار الحركة المستدامة والإغلاق فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم بمثابة محفز رئيسي للمتداولين الصاعدين. علاوة على ذلك، كانت المؤشرات على الرسم البياني اليومي تكتسب زخمًا إيجابيًا وتشير إلى أن مسار أقل مقاومة لزوج دولار أسترالي/دولار أمريكي هو في الاتجاه الصعودي. ومع ذلك، فإن الفشل المتكرر الأخير قبل المستوى 0.6400 يستدعي بعض الحذر. لذلك، سيكون من الحكمة الانتظار لبعض عمليات الشراء المستمرة عند هذا المستوى قبل وضع رهانات صعودية جديدة. يلي ذلك مستوى تصحيح فيبوناتشي 50% لشهر سبتمبر 2024، حول منطقة 0.6420-0.6425، فوقها يمكن أن تتسارع الأسعار الفورية نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم، حول منطقة 0.6480، واستعادة المستوى النفسي 0.6500.

من ناحية أخرى، يمكن اعتبار أي تراجع تصحيحي فرصة للشراء ومن المرجح أن يبقى محدودًا بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم، الذي يقع حاليًا حول منطقة 0.6300-0.6290. يُرى الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من منطقة 0.6240، والتي إذا تم كسرها، قد يضعف زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي نحو اختبار مستويات دون 0.6200. من شأن الانخفاض اللاحق أن ينفي النظرة الإيجابية على المدى القريب ويحول التحيز لصالح المتداولين الهبوطيين. وهذا، بدوره، سيجعل الأسعار الفورية عرضة للانخفاض أكثر نحو الدعم الوسيط عند 0.6125 في طريقها نحو المستوى 0.6100.