توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يسجل قمة قياسية على خلفية التوترات المصرفية الأمريكية وتوقف مؤقت محتمل من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

تتراجع أسعار الذهب بشكل حاد من أعلى المستويات الجديدة على الإطلاق المسجلة خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس.
الانخفاض يبدو محدوداً وسط توترات مصرفية جديدة في الولايات المتحدة ورفع في معدل الفائدة يميل نحو التيسير من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
قد يقدم تراجع عوائد السندات الأمريكية والدولار الأمريكي الأضعف مزيد من الدعم لزوج الذهب/الدولار XAU/USD.

يتلاشى الارتفاع اللحظي القوي في أسعار الذهب إلى منطقة 2078 - 2079 دولار، أو قمة قياسية جديدة ويتراجع إلى الحد السفلي لنطاق التداول اليومي خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس. في ظل غياب أي محفز جديد، يمكن أن يُعزى التراجع الحاد في زوج الذهب/الدولار XAU/USD فقط إلى بعض عمليات جني الأرباح ومن المرجح أن يظل محدودًا وسط تدهور الأوضاع الاقتصادية. في الواقع، حذر رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول يوم الأربعاء من أن النمو الاقتصادي آخذ في التباطؤ وأن أوضاع الائتمان من المرجح أن تزداد تشديدًا في أعقاب الضغط المتزايد على البنوك. يأتي هذا وسط علامات توتر في بنك إقليمي أمريكي آخر، PacWest Bancorp، والتي أثارت مخاوف من حدوث أزمة مصرفية كاملة في الولايات المتحدة ومن المفترض أن يستمر ذلك في إفادة المعدن النفيس كملاذ آمن.

بصرف النظر عن ذلك، فإن التحيز البيعي السائد في الدولار الأمريكي قد يقدم أيضًا بعض الدعم لأسعار الذهب. في الواقع، فإن مؤشر الدولار الأمريكي DXY، الذي يقيس أداء الدولار الأمريكي في مقابل سلة من العملات، ينخفض لليوم الثالث على التوالي ويضعف بالقرب من القاع الأسبوعي المسجل في أعقاب قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed يوم الأربعاء. تجدر الإشارة إلى أن البنك المركزي الأمريكي، كما كان متوقعًا على نطاق واسع، رفع معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس وفتح الباب أمام توقف مؤقت محتمل في يونيو / حزيران. في المؤتمر الصحفي بعد الاجتماع، أشار باول إلى أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كان على وشك الوصول إلى معدل الفائدة النهائي لدورة رفع معدل الفائدة الحالية، على الرغم من أنه لم يؤكد صراحة التوقف المؤقت. على الرغم من ذلك، فإن رفع معدل الفائدة الذي يميل نحو التيسير، جنبًا إلى جنب مع مخاوف بشأن سقف الديون الأمريكية، يُبقي عوائد سندات الخزانة الأمريكية مضغوطة ويضغط على الدولار.

تشير خلفية الأساسيات المذكورة أعلاه إلى أن المسار الأقل مقاومة في أسعار الذهب نحو الاتجاه الصاعد. مع قول ذلك، لا يزال التضخم في الولايات المتحدة يتجه للارتفاع فوق المعدل المستهدف للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. قد يؤدي هذا إلى مزيد من التشديد في السياسة من قبل البنك المركزي الأمريكي، والذي، جنبًا إلى جنب مع احتمالات مزيد من الزيادات في معدل الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي ECB وبنك انجلترا BoE، يمكن أن يعمل بمثابة رياح معاكسة للمعدن الأصفر الذي لا يقدم عوائد. قد يمتنع المتداولون أيضًا عن وضع رهانات قوية، حيث يتطلعون الآن إلى تفاصيل الوظائف الشهرية الأمريكية التي تتم مراقبتها بشكل وثيق، والمعروفة باسم تقرير الوظائف غير الزراعية NFP يوم الجمعة. سوف يلعب هذا دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات أسعار الدولار الأمريكي على المدى القريب ويوفر بعض الزخم الملموس للسلعة المقومة بالدولار الأمريكي.

النظرة الفنية

من منظور فني، أي انخفاض لاحق فيما دون أدنى مستويات الجلسة الآسيوية، حول منطقة 2038 دولار، يبدو الآن أنه سوف يجد دعمًا جيداً بالقرب من المنطقة الأفقية 2020 دولار، والتي تليها منطقة المقاومة المخترقة 2012 - 2010 دولار التي تحولت إلى دعم والحاجز النفسي عند منطقة 2000 دولار. من المفترض أن تعمل هذه المنطقة الأخيرة بمثابة منطقة محورية رئيسية، والتي في حالة كسرها بشكل حاسم فقد يحفز ذلك بعض عمليات البيع الفنية، مما سوف يدفع أسعار الذهب للانخفاض مرة أخرى نحو منطقة الدعم الأفقية القوية 1980 - 1970 دولار.

سوف تؤدي بعض الاستمرارية في عمليات البيع اللاحقة إلى إبطال النظرة الإيجابية وتحويل التحيز على المدى القريب لصالح الدببة، مما يجعل أسعار الذهب عرضة لتسارع الانخفاض نحو منطقة 1950 - 1948 دولار. تتزامن المنطقة المذكورة مع المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا الصاعد، والتي فيما دونها يمكن أن ينخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD من أجل تحدي المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم، والذي يقع حاليًا قبل الحاجز الرئيسي لمنطقة 1900 دولار مباشرة.

على الجانب الآخر، قد تستمر منطقة 2070 - 2080 دولار في العمل بمثابة حاجز فوري قوي قبل حاجز منطقة 2100 دولار. سوف يتم النظر إلى القوة المستدامة فوق هذه المنطقة الأخيرة على أنها حافز جديد للثيران يمهد الطريق لتمديد الاتجاه الصاعد الراسخ الأخير الذي شوهد خلال الأشهر الستة الماضية أو نحو ذلك.