توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD يبدو معرضاً للانخفاض بالقرب من المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم، والتركيز على بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية

تشهد أسعار الذهب تماسكاً على الانخفاض الأخير إلى أدنى المستويات منذ أوائل يونيو / حزيران.
تستمر الرهانات على رفع معدل الفائدة مرة أخرى من جانب الاحتياطي الفيدرالي في الحد من ارتفاع المعدن الذي لا يقدم عوائد.
المشاكل الاقتصادية الصينية والتوترات الجيوسياسية تحد من تسجيل مزيد من الخسائر في زوج الذهب/الدولار XAU/USD.
يتطلع المتداولون الآن إلى تقرير مبيعات التجزئة الأمريكية من أجل الحصول على زخم ملموس.

تواجه أسعار الذهب صعوبة من أجل اكتساب أي زخم ملموس يوم الثلاثاء وتتذبذب داخل نطاق سعري ضيق أعلى بقليل من حاجز منطقة 1900 دولار خلال الجلسة الآسيوية. في الوقت نفسه، يظل زوج الذهب/الدولار XAU/USD بالقرب من أدنى مستوياته منذ 6 يوليو / تموز المسجل يوم الاثنين ويبدو أنه عرضة للانخفاض من أجل تمديد المسار الهابط الذي شهدناه خلال الأسابيع الأربعة الماضية أو نحو ذلك.

لا يزال المستثمرون قلقين بشأن تدهور الأوضاع الاقتصادية في الصين، والتي يُنظر إليها بدورها على أنها عامل رئيسي يقدم بعض الدعم لأسعار الذهب كملاذ آمن. تم تأجيج هذه المخاوف بشكل أكبر من جانب إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي الأخيرة التي صدرت في وقت سابق اليوم، والتي جاءت أقل من تقديرات الإجماع إلى حد كبير. في الواقع، أفاد المكتب الوطني للإحصاءات بأن مبيعات التجزئة ارتفعت بنسبة 2.5٪ في يوليو / تموز، بينما ارتفع الإنتاج الصناعي بنسبة 3.7٪ مقارنة بعام سابق. بالإضافة إلى ذلك، جاء الاستثمار في الأصول الثابتة أقل من توقعات السوق وأظهر نموًا بنسبة 3.4٪ خلال الأشهر السبعة الأولى من العام. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع معدل البطالة في المناطق الحضرية إلى 5.3٪ في يوليو / تموز من 5.2٪ في الشهر السابق.

يأتي هذا على خلفية بيانات التجارة الصينية الكئيبة التي صدرت خلال الأسبوع الماضي، والتي أشارت إلى أن الواردات والصادرات تراجعت بشكل أسرع بكثير من المتوقع في يوليو / تموز، حيث يهدد الطلب الأضعف توقعات الانتعاش في ثاني أكبر اقتصاد في العالم. بالإضافة إلى ذلك، سجل مؤشر أسعار المستهلك CPI أول انخفاض منذ فبراير / شباط 2021 وانخفض مؤشر أسعار المنتجين PPI للشهر العاشر على التوالي في يوليو / تموز، مما يشير إلى أن تعافي الصين بعد الوباء قد تباطأ بعد بداية نشطة في الربع الأول. حتى التخفيض المفاجئ لمعدل الفائدة من جانب بنك الشعب الصيني PBoC لم يفعل الكثير لتخفيف مخاوف السوق، مما يسمح لأسعار الذهب بالدفاع عن حاجز منطقة 1900 دولار، في الوقت الحالي على الأقل.

ومع ذلك، لا يزال الارتفاع محدودًا في أعقاب القبول المتزايد بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يحافظ على معدلات الفائدة مرتفعة لفترة أطول. تجدر الإشارة إلى أن الأسواق لا تزال تقوم بتسعير إمكانية لرفع معدل الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى بحلول نهاية هذا العام، مما لا يزال داعمًا لارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. في الواقع، ارتفعت عوائد سندات الحكومة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات إلى أعلى المستويات خلال تسعة أشهر يوم الاثنين. هذا بدوره يساعد الدولار الأمريكي USD على الصمود أدنى بقليل من أعلى المستويات خلال أكثر من شهرين المسجل في اليوم السابق، ومن المفترض أن يستمر ذلك في الحد من تسجيل أي ارتداد ملموس في أسعار الذهب التي لا يقدم عوائد.

قد يمتنع المتداولون أيضًا عن وضع رهانات قوية ويفضلون انتظار صدور بيانات مبيعات التجزئة الشهرية من الولايات المتحدة، المقرر صدورها لاحقًا خلال جلسة أمريكا الشمالية المبكرة. تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية يوم الثلاثاء أيضًا مؤشر إمباير ستيت التصنيعي، والذي سوف يؤثر جنبًا إلى جنب مع عوائد السندات الأمريكية على ديناميكيات أسعار الدولار الأمريكي ويوفر بعض الزخم لأسعار الذهب. بصرف النظر عن ذلك، قد تساهم معنويات المخاطرة الأوسع في إنتاج فرص تداول قصيرة الأجل حول زوج الذهب/الدولار XAU/USD كملاذ آمن.

النظرة الفنية

من منظور فني، يحتاج الدببة إلى انتظار كسر مستدام إلى ما دون دعم المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الهام للغاية، والذي يقع حاليًا حول منطقة 1903 - 1902 دولار، قبل دخول مراكز تستهدف تسجيل مزيد من الخسائر. سوف تؤكد بعض الاستمرارية في عمليات البيع اللاحقة فيما دون حاجز منطقة 1900 دولار انهيارًا جديدًا وتمهد الطريق لتسجيل مزيد من الخسائر. قد تتحول أسعار الذهب بعد ذلك لتصبح عرضة لتسارع الانخفاض إلى ما دون أدنى مستويات يونيو / حزيران، حول منطقة 1893 - 1892 دولار، لتتجه نحو اختبار الدعم التالي الملحوظ بالقرب من المنطقة الأفقية 1870 دولار، في الطريق إلى منطقة 1858 - 1857 دولار.

على الجانب الآخر، من المرجح أن تعمل منطقة 1910 دولار بمثابة عقبة فورية قبل أعلى مستويات التداولات المسائية، حول منطقة 1916 دولار. يمكن أن يؤدي الارتفاع اللاحق إلى ارتفاع أسعار الذهب إلى ما فوق منطقة المقاومة الوسيطة 1925 دولار، لتتجه نحو منطقة المقاومة 1934 - 1935 دولار ومنطقة العروض 1942 دولار. قد تحفز القوة المستدامة فوق هذه المنطقة الأخيرة ارتفاع مدفوع من تغطية مراكز البيع المكشوفة نحو منطقة المقاومة 1954- 1955 دولار، في الطريق إلى منطقة 1965 دولار، والتي تتزامن مع المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم ومن المفترض أن تعمل بمثابة منطقة محورية رئيسية. وبالتالي، فإن بعض الاستمرارية في عمليات الشراء اللاحقة سوف تُبطل التوقعات السلبية وتحول التحيز على المدى القريب لصالح الثيران.