توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD لا يزال عالقًا داخل نطاق سعري قبل مواجهة بيانات التضخم الأمريكي

تعود أسعار الذهب إلى المنطقة الحمراء في وقت مبكر من يوم الثلاثاء ولكنها تظل داخل نطاق سعري مألوف بالقرب من منطقة 2500 دولار.
يحافظ الدولار الأمريكي على الارتداد وسط ارتداد عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتدهور المعنويات.
إلى متى يستطيع مشتري الذهب الدفاع عن المتوسط ​​المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2499 دولار؟ مؤشر القوة النسبية RSI اليومي لا يزال صعوديًا في الوقت الحالي.

تتداول أسعار الذهب في حالة من الترقب، حيث تكافح عند منطقة 2500 دولار خلال تداولات يوم الثلاثاء حتى الآن. على الرغم من التراجع الطفيف، تظل أسعار الذهب داخل نطاق تداولها الأخير، مع امتناع المتداولين عن وضع رهانات جديدة على المعدن اللامع قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي الحاسمة المقرر صدورها يوم الأربعاء.

أسعار الذهب تواجه صعوبة وسط تلاشي الرهانات على تنفيذ خفض كبير في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

تتحدى أسعار الذهب مستويات الدعم اليومية الحاسمة قصيرة الأجل، والتي تقع الآن عند منطقة 2499 دولار، مرة أخرى وسط ارتفاع طفيف في عوائد سندات الخزانة الأمريكية وقوة الدولار الأمريكي المستدامة. عودة تدفقات النفور من المخاطرة في آسيا، في مواجهة المخاوف الوشيكة بشأن تباطؤ الاقتصاد الصيني، تحافظ على الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن مدعوماً حتى مع خفض الأسواق للرهانات على خفض معدلات الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي الأسبوع المقبل.

فشل تقرير سوق العمل الأمريكي الضعيف في إقناع الأسواق بخفض معدلات الفائدة بشكل كبير من جانب أقوى بنك مركزي في العالم هذا الشهر وسط استمرار مخاوف "الاستقرار الصعب" في الولايات المتحدة.

تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية بنسبة 29٪ لخفض معدلات الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، انخفاضًا من حوالي 47٪ التي شوهدت قبل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية NFP، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME. يتم تسعير حوالي 110 نقاط أساس من التخفيضات لبقية العام.

على هذه الخلفية، ارتدت مؤشرات وول ستريت بقوة ولكن الاتجاه الهابط في عوائد سندات الخزانة الأمريكية مكن أسعار الذهب الذي لا يقدم عوائد من تسجيل ارتداد وجيز يوم الاثنين.

جميع الأنظار لا تزال تتجه نحو بيانات التضخم الأمريكية

يوم الأربعاء، من المرجح أن تؤدي البيانات إلى زيادة التقلبات حول الدولار الأمريكي، وبالتالي أسعار الذهب. سوف تكون بيانات التضخم الأمريكية أساسية من أجل تحديد تخفيضات معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بعد سبتمبر/أيلول.

في الوقت نفسه، سوف تظل أسعار الذهب تحت رحمة اتجاهات المخاطرة، في ظل غياب البيانات الأمريكية عالية التأثير يوم الثلاثاء. بالإضافة إلى ذلك، دخل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في "فترة التعتيم" يوم السبت قبل صدور قرار السياسة في 18 سبتمبر/أيلول، مما يترك أسعار الذهب تتذبذب داخل نطاق سعري مألوف.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

لا يبدو أن شيئًا قد تغير بالنسبة لأسعار الذهب من منظور فني قصير الأجل، حيث يستمر المشترون في البقاء متفائلين طالما يتم الدفاع عن المتوسط ​​المتحرك البسيط 21 يومًا، والذي يقع الآن عند منطقة 2499 دولار.

تحول مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا نحو الانخفاض بشكل طفيف، ولكنه لا يزال فوق مستويات 50، مما يدعم التحيز الصعودي.

بعد استعادة منطقة 2500 دولار على أساس الإغلاق اليومي يوم الاثنين، يستهدف مشتري الذهب الآن القمة القياسية عند منطقة 2532 دولار، والتي فيما فوقها سوف يظهر الحاجز النفسي عند منطقة 2550 دولار في المشهد.

إذا واجهت أسعار الذهب الرفض مرة أخرى بالقرب من منطقة العروض 2530 دولار، فسوف يتبع ذلك تصحيح، مع الحاجة إلى إغلاق يومي فيما دون المتوسط ​​المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2499 دولار من أجل تسجيل انخفاض مستدام.

كسر هذه المنطقة الأخيرة سوف يتحدى أدنى مستويات الأسبوع السابق عند منطقة 2472 دولار، والتي تليها مقاومة نموذج المثلث المتماثل التي تحولت إلى دعم عند منطقة 2461 دولار.
 

الأسئلة الشائعة عن الذهب

 
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
 
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
 
من يشتري معظم الذهب؟
 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.