توقعات أسعار الذهب: القبول فوق منطقة 2025 دولار أمر بالغ الأهمية من أجل الحفاظ على الارتداد

تتمسك أسعار الذهب بمكاسب الارتداد فوق منطقة 2020 دولار، حيث يتراجع الدولار الأمريكي في وقت مبكر من يوم الجمعة.
تحتفي أسعار الذهب بالتصعيد الجيوسياسي في الشرق الأوسط على الرغم من تخفيف رهانات خفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
لن تخرج أسعار الذهب من دائرة الخطر طالما تصمد مقاومة المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا.

تتطلع أسعار الذهب إلى تمديد الارتداد السابق بينما يتم تداولها فوق منطقة 2020 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة، مستفيدة من التوترات الجيوسياسية المتزايدة في الشرق الأوسط والدولار الأمريكي الأضعف على نطاق واسع. تظل كل الأنظار الآن متجهة نحو بيانات معنويات المستهلك الأمريكي القادمة وخطابات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من أجل الحركة التالية في أسعار الذهب.

المخاطر الجيوسياسية تنقذ اليوم بالنسبة لأسعار الذهب

يكرر الدولار الأمريكي التحركات المتشائمة التي شهدها خلال الجلسة الآسيوية منذ يوم واحد، على الرغم من التفاؤل الحذر، مما يسمح لأسعار الذهب باكتساب الزخم من أجل الدفعة الصاعدة التالية. يستمر المعدن اللامع في تلقي الدعم من الصراع الدائر في الشرق الأوسط، مما يثير مخاوف بشأن تأثيره على الضغوط التضخمية العالمية.

أفادت تقارير جديدة في وقت سابق من هذا الصباح بأن الإرهابيين الحوثيين المدعومين من إيران أطلقوا صاروخين باليستيين مضادين للسفن على سفينة M/V Chem Ranger، وهي سفينة ناقلة للنفط مملوكة للولايات المتحدة وتديرها اليونان وترفع علم جزيرة مارشال. يأتي ذلك بعد أن شنت الولايات المتحدة ضربات جديدة ضد صواريخ الحوثيين المضادة للسفن التي تستهدف البحر الأحمر يوم الخميس.

يؤدي تصاعد التوترات الجيوسياسية في البحر الأحمر إلى تأجيج المخاوف من تحول الصراع إلى صراع إقليمي أوسع، مما يعزز الطلب على أسعار الذهب كملاذ آمن.

على الرغم من قيام المتداولين بتخفيض رهاناتهم على تخفيضات قوية في معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي هذا العام، إلا أن أسعار الذهب ظلت مرنًا وسجلت ارتداداً قوياً، حيث طغت المخاطر الجيوسياسية.

تم تعزيز تخفيف رهانات خفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بعد صدور بيانات الوظائف الأمريكية القوية يوم الخميس، والتي أظهرت انخفاض مطالبات البطالة الأسبوعية الأولية إلى أدنى مستوياتها خلال ما يقرب من عام ونصف العام، مما يشير إلى أو    ضاع سوق العمل الأكثر تشديداً. تقلص توقعات خفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قدم قوة جديدة للدولار الأمريكي على الرغم من الارتفاع في قطاع التكنولوجيا في وول ستريت.

احتمالية خفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في مارس / آذار تبلغ الآن أقل من 60%، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، في مقابل احتمالية بنحو 75% في بداية الأسبوع. بيانات مبيعات التجزئة القوية من الولايات المتحدة والتعليقات الأخيرة التي تميل نحو التشديد من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ساهما أيضاً في تغيير توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.

تتطلع الأسواق الآن إلى بيانات معنويات المستهلك وتوقعات التضخم الصادرة عن جامعة ميتشجان الأمريكية، وكذلك خطابات صانعي السياسة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من أجل الحصول على مزيد من التلميحات بشأن توقعات معدلات الفائدة، والتي سوف يكون لها تأثير قوي على أسعار الذهب الذي لا يقدم عوائد. يدخل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed "فترة التعتيم" اعتبارًا من يوم السبت قبل اجتماع السياسة في الأول من فبراير / شباط.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

تختبر أسعار الذهب مستوى الدعم الهام الذي تحول إلى مقاومة عند منطقة 2025 دولار في طريقه نحو التعافي. هذه المنطقة تمثل منطقة تقاطع المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا ودعم نموذج المثلث.

أكدت أسعار الذهب كسراً هبوطيًا من نموذج مثلث متماثل يوم الأربعاء، بينما ظل مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا فيما دون خط المنتصف، مما يؤدي إلى استمرار تفاؤل بائعي الذهب.

القبول فوق دعم المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا الذي تحول إلى مقاومة أمر بالغ الأهمية من أجل بدء الارتداد نحو منطقة التقاء المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا ومقاومة نموذج المثلث حول منطقة 2040 دولار.

سوف تؤدي الحركة المستدامة فوق هذه المنطقة الأخيرة إلى فتح الأبواب أمام اختبار الحاجز النفسي عند منطقة 2050 دولار.

بدلاً من ذلك، إذا فشل مشتري الذهب في الحفاظ على زخم الارتداد، فيمكن أن يتدخل البائعون ويدفعون أسعار الذهب للانخفاض إلى حاجز منطقة 2000 دولار مرة أخرى. ومع ذلك، فإن حاجز منطقة 2010 دولار يمكن أن يوفر بعض الراحة المؤقتة للمعدن. تظهر منطقة الدعم القوية التالية حول منطقة 1975 دولار.
 

الأسئلة الشائعة عن الذهب

 
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
 
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
 
من يشتري معظم الذهب؟
 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.