توقعات الأسبوع المقبل: من المقرر أن يؤثر الاجتماع بالغ الأهمية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي على تحركات السوق

استسلم الدولار الأمريكي لضغوط البيع المستمرة خلال الأيام القليلة الماضية، مما أدى إلى انخفاضه الأسبوعي الثاني على التوالي. يأتي هذا الضعف وسط توقعات متزايدة بخفض معدلات الفائدة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي في 18 سبتمبر/أيلول، إذ يراهن معظم المشاركين في السوق على تخفيض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.

أضاف مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى خسائر يوم الخميس وأعاد اختبار المنطقة فيما دون المستوى 101.00 مرة أخرى يوم الجمعة، منهيًا أسبوعه الثاني على التوالي في المنطقة السلبية. سيكون مؤشر إمباير ستيت التصنيعي في نيويورك هو الإصدار الأول على أجندة الاقتصاد الأمريكي في 16 سبتمبر/أيلول. وستشهد الأجندة الاقتصادية المزدحمة في 17 سبتمبر إصدار بيانات مبيعات التجزئة، والإنتاج الصناعي والتصنيعي، ومخزونات الأعمال التجارية، ومؤشر NAHB لسوق الإسكان،  وتقرير معهد البترول الأمريكي (API) بشأن مخزونات النفط الخام الأمريكية. يحتل قرار معدلات الفائدة الذي سيتخده مجلس الاحتياطي الفيدرالي مركز الصدارة في 18 سبتمبر، يليه إصدار طلبات الرهن العقاري الأسبوعية المعتادة التي يقيسها MBA، وتقرير إدارة معلومات الطاقة (EIA) حول مخزونات النفط الخام الأمريكية، وتصاريح البناء، وبدايات الإسكان، وتدفقات رؤوس الأموال الأجنبية إلى سندات الخزانة الامريكية (TIC). من المقرر صدور مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية في 19 سبتمبر/أيلول، يليها مؤشر فيلي الفيدرالي للتصنيع، ومبيعات المنازل القائمة، ومؤشر كونفرنس بورد الرائد.

ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى قمم أسبوعية متجاوزًا حاجز 1.1100 السعري، على الرغم من أنه فشل في استئناف الحركة إلى ما فوق تلك المنطقة على نحو أكثر استدامة وأنهى الأسبوع في وضع دفاعي إلى حد ما. من المقرر أيضًا صدور كل من تقرير الميزان التجاري، ومؤشر تكلفة العمالة، ونمو الأجور الصادرة عن الاتحاد النقدي الأوروبي في 16 سبتمبر. سيتم نشر مؤشر المعنويات الاقتصادية الذي يتتبعه معهد ZEW في كل من منطقة اليورو وألمانيا في 17 سبتمبر. ومن المقرر صدور معدل التضخم النهائي للاتحاد النقدي الأوروبي في 18 سبتمبر، في حين ستصدر نتائج الحساب الجاري في 19 سبتمبر. في 20 سبتمبر ستصدر بيانات أسعار المنتجين في ألمانيا وبيانات ثقة المستهلك المتقدمة في كتلة اليورو من قبل المفوضية الأوروبية.

فقد زوج استرليني/دولار GBP/USD بعض مكاسبه التي حققها سابقًا بعد أن وصل إلى منطقة 1.3160 يوم الجمعة، لكنه تمكن من الحفاظ على الأداء الإيجابي لهذا الأسبوع. من المقرر نشر معدل التضخم في المملكة المتحدة في 18 سبتمبر. سيجتمع بنك إنجلترا في 19 سبتمبر، في حين أن مبيعات التجزئة وبيانات GfK لثقة المستهلك وصافي اقتراض القطاع العام ستصدر جميعها في 20 سبتمبر.

انخفض زوج دولار/ين USD/JPY إلى أدنى مستوياته في عام 2024 في نطاق 140.30-140.25 على خلفية ضعف الدولار الأمريكي وانخفاض العوائد الأمريكية. ومن المقرر صدور مؤشر الصناعة الثلاثي الياباني في 17 سبتمبر، يليه نتائج الميزان التجاري وطلبيات الآلات في 18 سبتمبر. كما سيتم نشر بيانات الاستثمار في السندات الأجنبية الأسبوعية المعتادة في 19 سبتمبر. سيجتمع بنك اليابان في 20 سبتمبر، إلى جانب إصدار معدل التضخم.

على الرغم من أن زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي AUD/USD شهد خسائر متواضعة يوم الجمعة، إلا أنه أنهى بنجاح أسبوعين متتاليين من الانخفاضات واستأنف اتجاهه الصعودي بزخم قوي. سيصدر مؤشر وستباك الرائد في 18 سبتمبر، قبل إصدار تقرير سوق العمل في 19 سبتمبر

استشراف الآفاق الاقتصادية: أصوات في الأفق

• سيتحدث لوجان من بنك الاحتياطي الفيدرالي في 17 سبتمبر/أيلول.
• سيتحدث جونز من بنك الاحتياطي الأسترالي وروجرز من بنك كندا في 18 سبتمبر، إلى جانب ناجل من البنك المركزي الأوروبي
• من المقرر أن يتحدث ناجل من البنك المركزي الأوروبي وفنسنت من بنك كندا في 19 سبتمبر.
• ومن المقرر أن يتحدث هاركر من بنك الاحتياطي الفيدرالي، ومان من بنك إنجلترا، وماكليم من بنك كندا، ولاجارد من البنك المركزي الأوروبي في 20 سبتمبر.

البنوك المركزية: الاجتماعات المقبلة ستشكّل السياسات النقدية

• سيقرر كل من بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك إندونيسيا (BI) معدلات الفائدة في 18 سبتمبر.
• سيجتمع كل من بنك النرويج وبنك الاحتياطي لجنوب أفريقيا وبنك إنجلترا والبنك المركزي التركي (CBRT) في 19 سبتمبر.
• سيجتمع بنك اليابان (BoJ) في 20 سبتمبر.