توقعات النفط: تصحيح هبوطي مؤقت؟

يبدو أن ثيران خام غرب تكساس الوسيط استمروا في دفع سعر السلعة للأعلى وعلى الرغم من التصحيح الهبوطي أمس واليوم، لا يزال سعر خام غرب تكساس الوسيط أعلى من تقريرنا الأخير. في الوقت الحالي، نعتزم إلقاء نظرة على الظروف في سوق النفط الأمريكي ولكن أيضًا إلقاء نظرة على جانبي العرض والطلب في سوق النفط الدولي. في هذا التقرير، نهدف إلى تسليط الضوء على المحفزات التي تقود سعر خام غرب تكساس الوسيط، وتقييم توقعاته المستقبلية ونختتم بتحليل فني.

سوق النفط الأمريكي لا يزال قويًا

في البداية مع الظروف في سوق النفط الأمريكي، علينا أن نلاحظ أن عدد سوق النفط الأمريكي النشط زاد وفقا لبيكر هيوز بمقدار 6. تميل الزيادة في منصات النفط النشطة في الولايات المتحدة إلى الإشارة إلى أن الطلب آخذ في الارتفاع، خاصة إذا أخذنا في الاعتبار أن منصات النفط النشطة قد زادت في الأسابيع الأربعة إلى الخمسة الماضية. من ناحية أخرى، أفاد معهد البترول الأمريكي أن مخزونات النفط الأمريكية استمرت في الانخفاض، في الأسبوع الماضي بمقدار -1.519 مليون برميل مع الإصدار الذي يشير إلى أن الطلب الكلي تجاوز مستويات الإنتاج  وبالتالي لا يزال سوق النفط الأمريكي قويًا بعد أن عكست قراءات الأسبوع السابق أولاً الركود الذي تم الإبلاغ عنه في الشهر الماضي في سوق النفط الأمريكي. وتجدر الإشارة إلى أن رقم مخزونات النفط الخام الصادر عن إدارة معلومات الطاقة أكد من جديد قوة سوق النفط الأمريكي  من خلال الإبلاغ أيضًا عن تراجع والذي بلغ هذه المرة -1.952 مليون برميل. إذا أعادت قراءات الأسبوع المقبل التأكيد على قوة سوق النفط الأمريكي، فقد نرى أسعار النفط تحصل على بعض الدعم. 

قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي

على مستوى أساسي أعمق، نلاحظ قرار سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي. ظل البنك كما كان متوقعًا على نطاق واسع في موقف انتظار، ويبدو أنه يتحقق من أن تخفيضات أسعار الفائدة قادمة. ومع ذلك، أظهر البنك أيضًا في بيانه المصاحب بعض التردد في خفض أسعار الفائدة. علاوة على ذلك، وافق مخطط النقاط الجديد التوقعات الحالية للسوق لما مجموعه ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة في العام والتي تميل أيضًا إلى التأثير على الدولار الأمريكي. لذلك من ناحية، يميل ضعف الدولار الأمريكي عادة إلى دعم أسعار النفط، بالنظر إلى أن السلعة مقومة بشكل أساسي بالدولار الأمريكي. كما أن إمكانية تيسير الأوضاع المالية يمكن أن تحسن النشاط الاقتصادي وبالتالي زيادة الطلب على النفط. ويميل كلا العاملين المذكورين أعلاه إلى دعم أسعار النفط. من ناحية أخرى، قد يعني تردد البنك في البدء في خفض أسعار الفائدة إطالة أمد الظروف المالية الصعبة في الاقتصاد الأمريكي وكان من الممكن أن يؤثر قليلاً على أسعار النفط.    

هل يضيق العرض الروسي أم يتراجع؟

وكآخر قضية أساسية على المستوى الدولي هذه المرة، نلاحظ الوضع مع صادرات النفط الروسية. ظهرت تقارير في بداية الأسبوع تفيد بأنه من المتوقع أن تزيد صادرات النفط الروسية لشهر مارس/آذار بنسبة 10٪ على أساس يومي، إذا ما قورنت بالخطط الأولية. يبدو أن زيادة الصادرات تخرج من موانئ البلطيق في البلاد. على الجانب الآخر، نسلط الضوء على هجمات الطائرات بدون طيار الأوكرانية ضد المصافي الروسية، والتي قد تحد من إمدادات النفط على المستوى الدولي. يرجى أيضًا ملاحظة أن العقوبات الأمريكية على النفط الروسي يبدو أنها تحدث حيث ذكرت رويترز أن شركة ريلاينس إندستريز الهندية، المشغلة لأكبر مجمع تكرير في العالم، لن تشتري النفط الروسي المحمل على ناقلات تديرها شركة الشحن سوفكومفلوت (SCF) بعد العقوبات الأمريكية الأخيرة. تميل الأخبار إلى تسليط الضوء على احتمال تشديد إضافي في جانب العرض في سوق النفط الدولية، وإذا تكثفت هذه العناوين الرئيسية في الأسبوع المقبل، فقد نراها تدعم أسعار النفط بشكل أساسي.

التحليل الفني

الرسم البياني اليومي لخام غرب تكساس الوسيط

الدعم: 80.20 (دعم 1)، 75.00 (دعم 2)، 68.10 (دعم3).

المقاومة: 84.35 (مقاومة 1) ، 89.60 (مقاومة 2) ، 94.00 (مقاومة 3).

يبدو أن الحركة الصعودية الأخيرة لسعر خام غرب تكساس الوسيط قد توقفت، وحركة سعر السلعة خلال اليومين الماضيين، تشير إلى خط الدعم 80.20 (دعم 1). في الوقت الحالي، نميل إلى التعامل مع انخفاض حركة سعر خام غرب تكساس الوسيط على أنه تصحيح، بالنظر إلى أن خط الاتجاه الصعودي الذي يوجهه منذ 13 ديسمبر/كانون الأول من العام الماضي، لا يزال سليمًا وعلى الرغم من انخفاض مؤشر القوة النسبية، إلا أن قراءته لا تزال أعلى من قراءة 50، مما قد يعني أن المعنويات الصعودية قد تراجعت ولكنها ربما لم تغادر السوق تمامًا. يجب توقع تصحيح هبوطي نظرًا لأن حركة السعر كانت تغازل نطاقات بولينجر العلوية. لاحظ أيضا كيف أن المتوسط المتحرك 20 (MA)، ومتوسط نطاق بولنجر، والمتوسط المتحرك 50 (الخط الأخضر) و 100 MA (الخط البرتقالي) كلها تشير إلى الأعلى. حتى 50 MA قد شرع في تقاطع صعودي فوق 50 MA. ومن ثم فإننا نميل في الوقت الحالي إلى الحفاظ على توقعاتنا الصعودية لحركة سعر خام غرب تكساس الوسيط في الوقت الحالي. إذا حافظ الثيران بالفعل على السيطرة على حركة سعر السلعة، فقد نرى سعر خام غرب تكساس الوسيط يعكس خسائر يوم أمس، ويشكل قمة أعلى، وربما يختبر إن لم يخترق خط المقاومة 84.35 (مقاومة 1). في حالة كسر مقاومة 1، حددنا كهدف محتمل تالي للثيران عقبة المقاومة 89.60 (مقاومة 2). لكي يظهر تحيز جانبي للحركة، نود أن نرى حركة سعر خام غرب تكساس الوسيط تكسر خط الدعم 80.20 (دعم 1)، وتكسر خط الاتجاه الصعودي المذكور مسبقاً، مما يشير إلى انقطاع الحركة الصعودية، مع احترام مستوى الدعم 75.00 (دعم 2). إذا كسرت حركة السعر أيضًا مستوى الدعم 75.00 (دعم 2)، فإننا نسلط الضوء على الهدف المحتمل التالي للدببة حاجز الدعم 68.10 (دعم 3).