توقعات الذهب الأسبوعية: من المتوقع أن تظل التقلبات مرتفعة مع هيمنة عناوين التعريفات على الأسواق

• ارتفع الذهب إلى مستوى قياسي جديد فوق 3200 دولار على الرغم من افتتاح الأسبوع بشكل هبوطي.
• هيمنت تدفقات الملاذ الآمن على الأسواق مع تصاعد الصراع التجاري بين الولايات المتحدة والصين.
• تشير النظرة الفنية إلى حالة تشبع شرائي على المدى القريب.

بدأ الذهب (XAU/USD) الأسبوع بشكل ضعيف وانخفض دون 3000 دولار قبل أن يشهد ارتفاعًا مثيرًا رفع السعر إلى قمة جديدة على الإطلاق فوق 3200 دولار يوم الجمعة. قد تستمر البيانات الاقتصادية الكلية الرئيسية من الصين والعناوين الجديدة المتعلقة بالصراع التجاري بين الولايات المتحدة والصين في التأثير على تقييم المعدن الثمين على المدى القريب.

الذهب يسجل مكاسب أسبوعية مثيرة للإعجاب

أنهى الذهب الأسبوع الأول من أبريل بشكل هبوطي واستمر في الانخفاض يوم الاثنين. في ساعات التداول المبكرة من الجلسة الأمريكية، أفادت CNBC أن كيفن هاسيت، مدير المجلس الاقتصادي الوطني، قال إن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب كان يفكر في تعليق التعريفات لمدة 90 يومًا على جميع الدول باستثناء الصين. على الرغم من أن هذا العنوان ساعد في تحسين مزاج السوق، إلا أن ارتفاع الرغبة في المخاطرة فقد زخمه عندما أصدرت البيت الأبيض بيانًا يصف تقرير CNBC بأنه "أخبار مزيفة". في غضون ذلك، استخدم ترامب وسائل التواصل الاجتماعي لتهديد بفرض تعريفات إضافية بنسبة 50% على الصين، بعد أن فرضت بكين تعريفات انتقامية بنسبة 34% على السلع الأمريكية يوم الجمعة السابق.

تحولت الأسواق إلى الهدوء النسبي يوم الثلاثاء، مما جعل من الصعب على XAU/USD اتخاذ خطوة حاسمة في أي اتجاه. يوم الأربعاء، قالت وزارة المالية الصينية إنها ستفرض تعريفات إضافية بنسبة 84% على الواردات الأمريكية اعتبارًا من 10 أبريل، ارتفاعًا من 34% التي تم الإعلان عنها سابقًا. بدأت تدفقات الملاذ الآمن في الهيمنة على الحركة في الأسواق المالية بعد هذا التطور، مما فتح الباب لارتفاع الذهب. في وقت لاحق من اليوم، صرح ترامب بأنه قد وافق على تعليق لمدة 90 يومًا على التعريفات المتبادلة و10%، لكنه أشار إلى أنهم رفعوا التعريفات الإضافية على السلع الصينية إلى 125%.

مع تفاقم الصراع التجاري بين الولايات المتحدة والصين، زادت المخاوف من ركود في الولايات المتحدة، مما أدى إلى تعرض الدولار الأمريكي (USD) لضغوط بيع شديدة يوم الخميس. علاوة على ذلك، زادت بيانات التضخم الأضعف من المتوقع من الضغط على العملة، مما سمح لـ XAU/USD بالاستمرار في الارتفاع. أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) انخفض بنسبة 0.1% على أساس شهري في مارس، بينما ارتفع CPI الأساسي بنسبة 0.1%. جاءت كلا القراءتين أقل من تقديرات المحللين.

خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الجمعة، أعلنت وزارة المالية الصينية أنها سترفع التعريفات الإضافية على الواردات الأمريكية من 84% إلى 125% كإجراء انتقامي. بعد ارتفاعه لأكثر من 3% لمدة يومين متتاليين، وسع الذهب ارتفاعه إلى قمة قياسية جديدة فوق 3200 دولار.

في تقييم أداء الذهب الأخير، قال مجلس الذهب العالمي في أحدث تعليق له على سوق الذهب: "وفقًا لنموذج نسبة عائد الذهب لدينا (GRAM)، كانت قوة اليورو وبالتالي ضعف الدولار الأمريكي مرة أخرى محركًا رئيسيًا لأداء الذهب، إلى جانب زيادة المخاطر الجيوسياسية التي تلت مخاوف التعريفات."

مستثمرو الذهب ينتظرون عناوين التعريفات الجديدة وبيانات التضخم الأمريكية

ستتم مراقبة بيانات الميزان التجاري لشهر مارس من الصين عن كثب من قبل المشاركين في السوق في بداية الأسبوع. على الرغم من أن هذه البيانات قد لا تعكس تأثير التعريفات على تجارة الصين، إلا أن الانخفاض الكبير في الصادرات قد يجبر المستثمرين على اتخاذ موقف حذر. في هذا السيناريو، قد يستفيد الذهب من النفور من المخاطرة. ومع ذلك، قد يرى المستثمرون أيضًا في ذلك علامة على تدهور محتمل في توقعات الطلب على الذهب ويتجنبون المراهنة على ارتفاع ممتد.

يوم الأربعاء، ستتضمن الأجندة الاقتصادية بيانات مبيعات التجزئة لشهر مارس، والإنتاج الصناعي، وبيانات الناتج المحلي الإجمالي (GDP) للربع الأول من الصين. تتوقع الأسواق أن ينمو الاقتصاد الصيني بمعدل سنوي قدره 5.1% في الربع الأول. قد تساعد القراءة الإيجابية في تحسين مزاج المخاطرة وتقييد ارتفاع الذهب مع رد الفعل الفوري. في وقت لاحق من اليوم، سيتم نشر بيانات مبيعات التجزئة لشهر مارس من الولايات المتحدة، والتي من المحتمل أن يتجاهلها المستثمرون.

سيواصل المستثمرون أيضًا التدقيق في العناوين المتعلقة بالصراع التجاري بين الولايات المتحدة والصين وتقييم تعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

عند الإعلان عن التعريفات الانتقامية ضد الولايات المتحدة يوم الجمعة، أشارت وزارة المالية الصينية إلى أنه إذا استمرت الولايات المتحدة في فرض تعريفات إضافية على السلع الصينية المصدرة إلى الولايات المتحدة، فسوف يتجاهلونها. تشير هذه التصريحات إلى أن التعريفات الصينية على السلع الأمريكية قد وصلت إلى الحد الأقصى. وبالتالي، قد تتنفس الأسواق الصعداء إذا ظلت واثقة من أن الصراع التجاري لن يتصاعد أكثر. في هذا السيناريو، قد يؤدي انتعاش المعنويات إلى تصحيح الذهب.

وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية بنحو 30% لخفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مايو. إذا دفع صناع السياسة في الاحتياطي الفيدرالي ضد هذا التوقع في السوق وركزوا أكثر على مخاطر التضخم بدلاً من مخاوف النمو، فقد يجد الدولار الأمريكي موطئ قدم ويحد من ارتفاع XAU/USD.

تحليل فني للذهب

ارتفع الذهب فوق الحد العلوي لقناة الانحدار الصاعدة التي استمرت لأربعة أشهر، وارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي فوق 70، مما يعكس حالة تشبع شرائي.

في حال بدأ XAU/USD التصحيح نحو الأسفل مع تحسن مزاج السوق، يمكن تحديد مستوى الدعم الأول عند 3120 دولار قبل 3100 دولار (مستوى ثابت، مستوى دائري) و3065 دولار، حيث يقع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA).

على الجانب الصعودي، تقع المقاومة الفورية عند 3237 دولار (أعلى مستوى على الإطلاق) قبل 3300 دولار (مستوى دائري) و3400 دولار (مستوى دائري).