توقعات الذهب الأسبوعية: المشترون يواصلون الدفاع عن المستوى السعري 2400 دولار قبل صدور بيانات التضخم الأمريكية

• حقق الذهب انتعاشًا حاسمًا بعد الحركة الهبوطية التي شوهدت في النصف الأول من الأسبوع.
• تشير التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى أن التحيز الصعودي لا يزال قائمًا.
• ينتظر المستثمرون بيانات التضخم الأمريكية مع مراقبة الحالة الجيوسياسية.

عانى الذهب (زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD) من خسائر فادحة في بداية الأسبوع حيث أدت مجموعة من العوامل إلى عمليات بيع واسعة في السوق. ومع ذلك فقد تعافى المعدن الثمين بشكل حاد في النصف الثاني من الأسبوع واستقر فوق المستوى السعري البالغ 2400 دولار. ينتظر المشاركون في السوق بيانات التضخم لشهر يوليو/تموز من الولايات المتحدة للحصول على أدلة على الاتجاه التالي.  

تقلبات كبيرة في الذهب فيما يتكيف المستثمرون مع بيئة السوق المتغيرة

فشل الذهب في الاستفادة من التوترات الجيوسياسية المتصاعدة في بداية الأسبوع وانخفض بشكل حاد. أدى تراجع التجارة المرجحة للين الياباني (JPY)، والمخاوف المتزايدة بشأن الركود في الولايات المتحدة، والمخاوف المتزايدة بشأن تصاعد الصراع في الشرق الأوسط إلى عمليات بيع في السوق العالمية يوم الاثنين، مما تسبب في تكبد مجموعة متنوعة من الأصول المالية - باستثناء الين الياباني - خسائر فادحة.

بعد انخفاضه بأكثر من 1٪ يوم الاثنين، كافح الذهب للعثور على موطئ قدم يوم الثلاثاء. على الرغم من أن العديد من الأصول استعادت جزءًا من انخفاض يوم الاثنين، إلا أن الذهب استمر في الانخفاض حيث شهد عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات انتعاشًا حاسمًا، حيث ارتفع بنسبة 3٪ تقريبًا على أساس يومي. 

تمكن الذهب من الحد من خسائره يوم الأربعاء لكن تركيز المستثمرين تحول إلى الأصول الحساسة للمخاطر على تخفيف المخاوف بشأن استمرار تراجع تجارة المناقلة للين الياباني. وأشار نائب محافظ بنك اليابان شينيتشي أوشيدا إلى أنهم سيمتنعون عن رفع سعر الفائدة عندما تكون الأسواق غير مستقرة، مشيرًا إلى أنه يجب عليهم الحفاظ على الدرجة الحالية من التيسير النقدي في الوقت الحالي.

في غياب إصدارات البيانات عالية التأثير والتطورات الجيوسياسية الجديدة، اجتذب زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD المشترين الفنيين بعد ارتفاعه فوق 2400 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس واستمر في الارتفاع يوم الجمعة.

يمكن لمستثمري الذهب اتخاذ مراكز تداول كبيرة بناءً على بيانات التضخم الأمريكية

ستتضمن الأجندة الاقتصادية للأسبوع المقبل بيانات التضخم لشهر يوليو/تموز من الولايات المتحدة. ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 0.2٪ على أساس شهري، كما من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.2٪ في نفس الفترة. وعلى أساس سنوي، من المتوقع أن ينخفض التضخم العام لمؤشر أسعار المستهلكين إلى 2.9٪ من 3٪ في يونيو/حزيران.

تظهر أداة مجموعة CME لمراقبة الاحتياطي الفيدرالي أن الأسواق تقوم بتسعير احتمالية تبلغ أكثر من 50٪ لخفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس (bps) من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في سبتمبر/أيلول. في حالة ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الشهري أكثر من المتوقع، يمكن للمستثمرين إعادة تقييم احتمالات خفض 50 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول ومساعدة الدولار على اكتساب القوة مع رد الفعل الفوري. على الجانب الآخر، قد تؤثر القراءة عند أو أقل من توقعات السوق في هذه البيانات على الدولار الأمريكي، مما يفتح الباب أمام ارتفاع آخر في زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD.

يوم الخميس، سينشر مكتب الإحصاء الأمريكي بيانات مبيعات التجزئة الشهرية لشهر يوليو/تموز. بعد أن بقيت دون تغيير في يونيو/حزيران، من المتوقع أن ترتفع مبيعات التجزئة بنسبة 0.3٪ على أساس شهري. على الرغم من أن المستثمرين عادة ما يتجاهلون هذه البيانات، إلا أن الانحراف الكبير عن إجماع السوق قد يؤثر على تقييم الدولار الأمريكي على المدى القريب. قد تؤدي الزيادة الملحوظة إلى تخفيف المخاوف بشأن الركود في الولايات المتحدة والتأثير على زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD من خلال دعم الدولار الأمريكي، في حين أن القراءة السلبية قد يكون لها تأثير معاكس.  

في غضون ذلك، سيواصل المشاركون في السوق إيلاء اهتمام وثيق للعناوين الرئيسية المحيطة بالصراع الإيراني-الإسرائيلي. بشكل عام، يصبح الذهب أحد الأصول المفضلة عندما تتصاعد التوترات الجيوسياسية. ومع ذلك، أظهر إجراء الأسبوع الماضي أن هناك عوامل أخرى تسببت في إضعاف الارتباطات التقليدية بين الأسواق. وبالتالي، قد يكون من المخاطرة المراهنة على ارتفاع الذهب حتى لو كانت تطورات الأسبوع المقبل تشير إلى أزمة عميقة في الشرق الأوسط.

للمزيد من الأحداث، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية

التوقعات الفنية للذهب

بعد انخفاضه لفترة وجيزة إلى ما دون 50 يوم الثلاثاء، ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD نحو 60 في النصف الثاني من الأسبوع، مما يعكس تردد البائعين. على الجانب الصعودي، يعمل النطاق السعري 2470 - 2480 دولارًا (نقطة منتصف قناة الميل الصاعد القادمة من منتصف فبراير/شباط، مستوى ثابت) كمنطقة مقاومة أولى قبل 2500 دولار (حاجز نفسي). في حالة استقرار الذهب فوق 2500 دولار وتأكيد هذا المستوى كدعم، يمكن اعتبار الحد العلوي لقناة الميل الصعودي القادمة من منتصف فبراير/شباط الهدف الصعودي التالي قرابة المستوى 2580 دولار.

في الاتجاه الهبوطي، يقع الدعم الفوري في النطاق السعري 2410 - 2400 دولار (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA)، حاجز نفسي) قبل 2370 دولارًا (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يوما) و2350 دولارًا (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم).