تقرير مراكز التداول الأخير من لجنة تداول السلع الآجلة CFTC، الذي يغطي الأسبوع حتى 6 مايو، يلتقط سوقًا يتنقل بين إشارات مختلطة من الاقتصاد الأمريكي - حيث أظهر الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول انكماشًا، بينما تجاوزت بيانات الوظائف لشهر أبريل التوقعات مرة أخرى، كل ذلك قبل قرار سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي في 7 مايو.
النقاط الرئيسية
قام المتداولون غير التجاريين بتمديد مراكزهم الصافية القصيرة على الدولار الأمريكي (USD) إلى أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع بلغ أكثر من 1.1 ألف عقد، حتى مع استمرار تراجع الفائدة المفتوحة. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) لفترة وجيزة فوق المستوى الرئيسي 100.00 لكنه فقد الزخم قبل اجتماع السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي.
ظلت المراكز الصافية الطويلة في اليورو (EUR) دون تغيير تقريبًا عند حوالي 75.8 ألف عقد، وهي مستويات لم تُسجل منذ أوائل سبتمبر 2024، بينما حافظ المتداولون التجاريون (صناديق التحوط) على مراكزهم القصيرة الصافية بالقرب من 131.5 ألف عقد. ارتفعت الفائدة المفتوحة إلى حوالي 737 ألف عقد لكنها أظهرت علامات على التباطؤ. في الوقت نفسه، انخفض زوج اليورو/دولار EUR/USD في البداية قبل أن يرتد نحو مستوى 1.1400.
قام المضاربون بتقليل مراكزهم الصافية الطويلة في الين الياباني (JPY) قليلاً إلى حوالي 176.8 ألف عقد، على الرغم من أن التمركز ظل قريبًا من أعلى المستويات الأخيرة. كما قام المتداولون التجاريون بتقليص مراكزهم القصيرة الصافية إلى حوالي 200.6 ألف عقد، بينما استمرت الفائدة المفتوحة في الارتفاع. ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني USD/JPY إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أسابيع قبل أن ينزلق إلى مرحلة تصحيح.
ارتفعت المراكز الصافية الطويلة في الجنيه الإسترليني (GBP) إلى أعلى مستوى في خمسة أسابيع بلغ حوالي 29.2 ألف عقد، مدعومة بزيادة مستمرة في الفائدة المفتوحة. في الأسواق الفورية، تراجع زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي GBP/USD من أعلى مستوياته السنوية فوق 1.3400، ليجد دعمًا مؤقتًا حول منطقة 1.3260–1.3250.
انخفضت المراكز الصافية الطويلة المضاربة في الذهب للأسبوع الثالث على التوالي إلى حوالي 162.5 ألف عقد - وهو أدنى مستوى منذ فبراير 2024 - حتى مع ارتفاع الفائدة المفتوحة. انخفضت أسعار الذهب في البداية نحو حاجز 3,200 دولار قبل أن تعكس اتجاهها بشكل حاد لتتداول فوق 3,400 دولار للأونصة في الأيام التي تلت ذلك.
الدولار الأمريكي FAQs
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين
الفوركس اليوم: الدولار يتماسك قبل تقرير الوظائف غير الزراعية، النفط يرتفع وسط الحرب في الشرق الأوسط
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 6 مارس/آذار: يدعم الدولار الأمريكي (USD) أسعار النفط الخام، التي ارتفعت إلى أعلى مستوى لها منذ يوليو/تموز 2024، وسط أخبار حول احتمالات حدوث اضطرابات في الإمدادات عبر مضيق هرمز وهجمات على السفن في المنطقة.
توقعات سعر الفضة: ارتفاع زوج الفضة/الدولار XAG/USD فوق منطقة 84.00 دولار على خلفية الطلب على أصول الملاذ الآمن، مع اقتراب صدور بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية
ترتفع الفضة إلى محيط منطقة 84.25 دولار خلال جلسة التداول الأوروبية المبكرة يوم الجمعة، مرتفعة بنسبة 2.80% خلال اليوم. تستمر التوترات الجيوسياسية المتصاعدة في الشرق الأوسط في دعم الطلب على أصول الملاذ الآمن. تقلص المؤشرات الأمريكية القوية من توقعات التخفيض المبكر في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
توقعات سعر الذهب: زوج الذهب/الدولار XAU/USD ينخفض مع عودة الطلب على الدولار الأمريكي
تصاعدت حدة الحرب في الشرق الأوسط، مما أعاد إحياء الطلب على الدولار الأمريكي. تشير البيانات المتعلقة بالتوظيف في الولايات المتحدة إلى مرونة في القطاع. استأنف زوج الذهب/الدولار XAU/USD تراجعه، وقد يتحدى القاع الأسبوعي عند 4977 دولار.
من المتوقع أن تظهر بيانات الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة تراجع التوظيف في فبراير
سوف يُصدر مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر فبراير في الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش. من المحتمل أن تزداد التقلبات حول الدولار الأمريكي بسبب تقرير التوظيف، حيث يتطلع المستثمرون للحصول على رؤى جديدة حول مسار الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن أسعار الفائدة، خاصة بعد أن أعادت الأزمة في الشرق الأوسط المخاوف بشأن ارتفاع التضخم.
الفوركس اليوم: الدولار يتماسك قبل تقرير الوظائف غير الزراعية، النفط يرتفع وسط الحرب في الشرق الأوسط
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 6 مارس/آذار: يدعم الدولار الأمريكي (USD) أسعار النفط الخام، التي ارتفعت إلى أعلى مستوى لها منذ يوليو/تموز 2024، وسط أخبار حول احتمالات حدوث اضطرابات في الإمدادات عبر مضيق هرمز وهجمات على السفن في المنطقة.