تقرير الوظائف الأمريكية تحت المجهر، حيث تأمل الأسواق في دعم التحول الأخير إلى توقعات خفض أسعار الفائدة

• الأسهم الأوروبية في ارتفاع بعد المكاسب التي قادتها أسهم الذكاء الاصطناعي الأمريكية.

• تم تعديل النمو الياباني بالانخفاض، على الرغم من أن بيانات الأرباح تساعد على التحول المتشدد المحتمل لبنك اليابان.

• تقرير الوظائف الأمريكية في بؤرة التركيز، حيث تأمل الأسواق في دعم التحول الأخير في توقعات خفض أسعار الفائدة.

تبعت الأسهم الأوروبية نظرائها الأمريكيين للارتفاع، حيث ساعد ارتفاع مؤشر ناسداك المدفوع بمؤشر ناسداك المدفوع ب الذكاء الاصطناعي أمس على تحسين المعنويات الأوسع نطاقا قبل تقرير الوظائف الأمريكي اليوم. جاءت مكاسب جوجل بنسبة 5٪ على خلفية إطلاق منتج Gemini الذكاء الاصطناعي المثير للإعجاب ، مع حصول Nvidia بالمثل على دفعة حيث تدفع الأسواق الأموال إلى الأسهم المرتبطة ب الذكاء الاصطناعي. في حين أن أسهم النمو تجد نفسها عادة تحت الضغط عندما تصبح التقييمات المرتفعة موضع تساؤل وسط تراجع أوسع في السوق، فإن التفاؤل الأخير حول مجموعة محتملة من تخفيضات أسعار الفائدة لعام 2024 قد شهد ارتفاع مؤشر ناسداك بنسبة 14٪ تقريبا منذ أدنى مستوى في أواخر أكتوبر/تشرين الأول قبل ستة أسابيع فقط.

شهد هذا الأسبوع تقلبات كبيرة في الأسواق اليابانية، مع إعادة التسعير نحو رفع أسعار الفائدة المحتمل أمس مما أدى إلى قوة الين في جميع المجالات. شهدت بيانات النمو الصادرة الليلة الماضية تعديل رقم الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث من -0.5٪ إلى -0.7٪، مما يسلط الضوء على الآثار المشكوك فيها للسياسة النقدية المتساهلة المستمرة كما هي الأمور. ومع ذلك، ساعدت القفزة المفاجئة في الأرباح النقدية اليابانية (1.5٪ من 0.6٪) على رفع توقعات التضخم، مما يدعم الرأي القائل بأننا قد نرى بنك اليابان يرفع أسعار الفائدة مع ارتفاع توقعات التضخم والأجور.

وبالنظر إلى المستقبل، يجلب تقرير الوظائف الأمريكية تقلبات محتملة للأسواق العالمية، حيث يبحث المتداولون عن أي علامات على أن الاقتصاد في حالة تحول تحت وطأة ارتفاع أسعار الفائدة. يلعب رقم الوظائف دورًا مهمًا بشكل خاص اليوم ، حيث نبحث عن علامات حول ما إذا كان رقم 150 ألف لتقرير الوظائف المخيب للآمال في الشهر الماضي يمثل معيارًا جديدًا أو مجرد لمرة واحدة. تشير الانخفاضات الأخيرة في فرص العمل الشاغرة ودوران العمالة (JOLTs) وارتفاع مطالبات البطالة إلى ارتفاع محتمل في البطالة لم يحدث حتى الآن. هل سنرى أخيرًا وصول البطالة إلى 4٪ لأول مرة منذ أوائل عام 2022؟ مع تسعير الأسواق احتمالية بنسبة 64٪ أن نرى بنك الاحتياطي الفيدرالي يخفض أسعار الفائدة بما لا يقل عن 125 نقطة أساس في العام المقبل، يأمل الثيران في رؤية علامات الضعف الاقتصادي والمزيد من تضخم الأجور لتعزيز التوقعات بالعودة السريعة إلى التيسير العام المقبل.