تحليل زوج يورو/دولار EUR/USD: الفشل المتكرر بالقرب من منطقة 1.0870-75 يستدعي توخي الحذر من جانب الثيران

زوج يورو/دولار EUR/USD محصور داخل نطاق سعري ضيق، متأثراً بمجموعة من القوى المتباينة.
الطلب الضعيف على الدولار الأمريكي يقدم بعض الدعم للزوج؛ وحالة عدم اليقين بشأن مسار رفع معدلات الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي ECB يحد من ارتفاع الزوج.
يتطلع المتداولون الآن إلى خطاب رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB لاجارد ومحضر اجتماع البنك المركزي الأوروبي ECB والبيانات الأمريكية من أجل الحصول على زخم جديد.

يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD صعوبة من أجل اكتساب أي زخم ملموس يوم الخميس ويتذبذب داخل نطاق سعري ضيق خلال الجلسة الأوروبية المبكرة. بيئة النفور من المخاطرة السائدة، وسط مخاطر الركود التي تلوح في الأفق، تفيد وضع الملاذ الآمن النسبي للدولار الأمريكي وتعمل كرياح معاكسة للزوج الرئيسي. لا يزال المستثمرون قلقين بشأن الرياح الاقتصادية المعاكسة الناجمة عن أسوأ تفشي لفيروس كورونا المستجد COVID-19 في الصين حتى الآن والحرب الروسية الأوكرانية التي طال أمدها. بالإضافة إلى ذلك، أدت إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية التي جاءت أضعف من المتوقع إلى زيادة المخاوف بشأن تباطؤ اقتصادي عالمي أعمق.

في الواقع، انخفضت مبيعات التجزئة الأمريكية في ديسمبر / كانون الأول بأكبر قدر خلال عام وسجل الإنتاج التصنيعي أكبر انخفاض خلال ما يقرب من عامين. يأتي ذلك وسط إشارات على تخفيف الضغوط التضخمية وارتفاع الرهانات على سياسة تشديد أقل قوة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. تبدو الأسواق الآن على قناعة بأن البنك المركزي الأمريكي سوف يخفف من حدة موقف التشديد وتقوم بتسعير فرصة أكبر لرفع معدل الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في فبراير / شباط. تؤدي التوقعات إلى مزيد من الانخفاض في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يحافظ على الحد من ارتفاع الدولار الأمريكي ويقدم بعض الدعم لزوج يورو/دولار EUR/USD.

ومع ذلك، تبدو الاحتمالية الصعودية محدودة وسط إشارات متباينة بشأن مسار رفع معدل الفائدة للبنك المركزي الأوروبي ECB في المستقبل. أشارت تقارير في وقت سابق من هذا الأسبوع إلى أن صانعي السياسة بدأوا في التفكير في وتيرة أبطأ في رفع معدلات الفائدة. وفقًا لمسؤولين على دراية بمناقشاتهم، فإن احتمالية زيادة أصغر بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع التالي في مارس / آذار تكتسب دعماً. ومع ذلك، شدد المسؤولون على أنه لم يتم اتخاذ أي قرارات حتى الآن وأن صناع السياسة قد يستمرون في تقديم زيادة بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع مارس / آذار.

وبالتالي، فإن التركيز سوف يظل منصباً على تصريحات رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB كريستين لاجارد في حلقة نقاش في المنتدى الاقتصادي العالمي في دافوس. بصرف النظر عن ذلك، قد تؤثر محاضر اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي ECB على العملة الموحدة. في وقت لاحق خلال جلسة أمريكا الشمالية المبكرة، سوف يأخذ المتداولون إشارات من الأجندة الاقتصادية الأمريكية، والتي تتضمن مؤشر فيلادلفيا التصنيعي الفيدرالي، مطالبات البطالة الأسبوعية الأولية وبيانات سوق الإسكان. هذا، جنبًا إلى جنب مع خطابات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، من المفترض أن يوفر بعض الزخم الملموس لزوج يورو/دولار EUR/USD.

النظرة الفنية

من منظور فني، تمكنت الأسعار الفورية حتى الآن من الدفاع عن المتوسط المتحرك البسيط 200 ساعة. بالنظر إلى الفشل الأخير المتكرر حول منطقة 1.0870-1.0875، فإن الكسر المقنع للمتوسط المتحرك المذكور سوف يشير إلى أن زوج يورو/دولار EUR/USD قد شكل قمة على المدى القريب وسوف يحفز بعض عمليات البيع الفنية. الانخفاض اللاحق يمكن أن يمتد بعد ذلك نحو المنطقة الأفقية 1.0750، في طريقه إلى الدعم التالي الملحوظ قبل حاجز منطقة 1.0700 مباشرة. سوف يتم رؤية بعض الاستمرارية في عمليات البيع اللاحقة بمثابة حافز جديد للدببة يمهد الطريق لتمديد التصحيح الهابط.

على الجانب الآخر، من المرجح أن تواجه أي حركة صاعدة لحظية بعض المقاومة بالقرب من منطقة 1.0830، والتي فيما فوقها قد يستهدف الثيران إعادة اختبار منطقة العروض 1.0870-1.0875، والتي يليها مباشرة حاجز منطقة 1.0900، والتي فيما فوقها يمكن أن يرتفع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى قمة حركة أبريل / نيسان 2022، حول منطقة 1.0935. بعض الاستمرارية في عمليات الشراء اللاحقة سوف تُبطل أي تحيز سلبي على المدى القريب وتمهد الطريق للتحرك نحو استعادة الحاجز النفسي عند منطقة 1.1000.