تحليل زوج يورو/دولار EUR/USD: الدببة يحافظون على السيطرة قبل صدور نشرة البنك المركزي الأوروبي ECB وخطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed باول

يتم تداول زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل ضعيف بالقرب من أدنى مستوياته منذ أواخر مارس / آذار وسط حالة صعودية في الدولار الأمريكي.
توقعات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed والتفاؤل بشأن قضية سقف الديون الأمريكية يدعمان الدولار الأمريكي.
المخاوف بشأن التباطؤ الاقتصادي العالمي تفيد أيضاً الدولار الأمريكي كملاذ آمن.
يتطلع المتداولون الآن نحو نشرة البنك المركزي الأوروبي ECB وخطاب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed باول.

يدخل زوج يورو/دولار EUR/USD في مرحلة تماسك هبوطي ويتذبذب داخل نطاق سعري ضيق بالقرب من أدنى مستوياته منذ 27 مارس / آذار الذي سجله خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة. تساعد مجموعة من العوامل الداعمة الدولار الأمريكي USD على الوقوف شامخاً بالقرب من أعلى المستويات خلال سبعة أسابيع الذي سجله في اليوم السابق، والذي يضغط بدوره على الزوج الرئيسي. على خلفية إشارات التشديد الأخيرة من العديد من مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، فإن التفاؤل بشأن اتفاق سقف الديون الأمريكية يُبقي عوائد سندات الخزانة الأمريكية مرتفعة ويستمر في دعم الدولار الأمريكي.

في الواقع، قالت رئيسة فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في دالاس، لوري لوجان، يوم الخميس، أن البيانات الاقتصادية حتى الآن لا تبرر تخطي زيادة معدل الفائدة في اجتماع السياسة المقبل في يونيو / حزيران. هذا بدوره يؤكد توقعات السوق بأن البنك المركزي الأمريكي سوف ُيبقي معدلات الفائدة مرتفعة لفترة أطول. بالإضافة إلى ذلك، أشار الجمهوري البارز رئيس مجلس النواب كيفن مكارثي إلى أن المفاوضات في مكان أفضل من الأسبوع الماضي وتوقع التوصل إلى مشروع قانون لرفع سقف ديون الحكومة البالغ 31.4 تريليون دولار على مائدة مجلس النواب الأسبوع المقبل. هذا، جنبًا إلى جنب مع بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية المتفائلة يوم الخميس، يقدم الدعم للدولار.

ذكرت وزارة العمل الأمريكية DOL أن مطالبات البطالة الأولية انخفضت إلى 242 ألف خلال الأسبوع المنتهي في 13 مايو / أيار مقارنة بقراءة الأسبوع السابق عند 264 ألف والقراءة المتوقعة عند 254 ألف. بالإضافة إلى ذلك، ارتد مؤشر فيلادلفيا الفيدرالي التصنيعي من أدنى المستويات خلال ثلاثة سنوات عند -31.3 في أبريل / نيسان وتحسن إلى -10.4 في مايو / أيار، متجاوزًا توقعات السوق عند -19.8. هذا، جنبًا إلى جنب مع الإشارات المقلقة بشأن النمو الاقتصادي العالمي، يفيد وضع الدولار الأمريكي كملاذ آمن نسبي. في الواقع، أظهرت بيانات من الصين هذا الأسبوع أن ثاني أكبر اقتصاد في العالم كان أداؤه منخفضاً في أبريل / نيسان.

في الوقت نفسه، فشلت العملة الموحدة في الحصول على أي راحة من الرهانات على مزيد من الزيادات في معدل الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي ECB. تجدر الإشارة إلى أن رئيسة البنك المركزي الأوروبي ECB كريستين لاجارد قد أوضحت بالفعل أن الجهود المبذولة للحد من التضخم المرتفع بشكل عنيد لم تنتهِ بعد، وقالت إن هناك عوامل يمكن أن تحفز مخاطر صعودية كبيرة على توقعات التضخم. ومع ذلك، فشل هذا في جذب انتباه الثيران أو تقديم أي دعم لزوج يورو/دولار EUR/USD. يتطلع المستثمرون الآن إلى نشرة البنك المركزي الأوروبي ECB من أجل الحصول على بعض الزخم، وعلى الرغم من ذلك فإن التركيز سوف يظل منصباً على ظهور رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول في وقت لاحق من هذه الجمعة.

سوف يدقق اللاعبون في السوق بشكل وثيق في تصريحات باول بحثًا عن أدلة جديدة حول خطوة السياسية التالية للبنك المركزي الأمريكي. هذا، جنبًا إلى جنب مع عوائد السندات الأمريكية، مفاوضات سقف الديون الأمريكية ومعنويات المخاطرة الأوسع، سوف يؤثر على ديناميكيات أسعار الدولار ويوفر بعض الزخم لزوج يورو/دولار EUR/USD في اليوم الأخير من الأسبوع. ومع ذلك، لا تزال الأسعار الفورية في طريقها لتسجيل خسائر فادحة للأسبوع الثاني على التوالي، كما أن خلفية الأساسيات المذكورة أعلاه تدعم احتمالات تسجيل خسائر إضافية. وبالتالي، فإن أي محاولة للارتداد ربما لا يزال يُنظر إليها على أنها فرصة للبيع.

النظرة الفنية

من منظور فني، يمكن اعتبار الانهيار خلال التداولات المسائية والقبول فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم للمرة الأولى منذ نوفمبر / تشرين الثاني 2022 بمثابة حافز جديد للدببة. يتزامن الدعم المذكور المكسور، الذي تحول الآن إلى مقاومة، حول حاجز منطقة 1.0800، مع مستويات تصحيح فيبوناتشي 50٪ للارتفاع من مارس / آذار إلى مايو / أيار، والذي من المفترض أن يعمل الآن بمثابة منطقة محورية. في الوقت نفسه، لا تزال مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي بعيدة عن منطقة التشبع البيعي، مما يضيف مصداقية إلى التوقعات السلبية.

مع قول ذلك، من المرجح أن يجد أي انخفاض إضافي بعض الدعم بالقرب من مستويات تصحيح 61.8٪ فيبوناتشي، حول منطقة 1.0730-1.0725. بعض الاستمرارية في عمليات البيع اللاحقة سوف تُعيد تأكيد التحيز الهبوطي وتدفع زوج يورو/دولار EUR/USD للانخفاض إلى ما دون حاجز منطقة 1.0700، متجهاً نحو الدعم التالي الملحوظ بالقرب من المنطقة الأفقية 1.0675-1.0670. يمكن أن تنخفض الأسعار الفورية بشكل أكبر نحو منطقة 1.0635 قبل أن تتراجع في نهاية المطاف لاختبار حاجز منطقة 1.0600.

على الجانب الآخر، يبدو أن منطقة الالتقاء 1.0800 تعمل الآن بمثابة حاجز فوري قوي، والذي فيما فوقه يمكن أن ترفع نوبة من تغطية مراكز البيع المكشوفة زوج يورو/دولار EUR/USD نحو مستويات تصحيح 38.2٪ فيبوناتشي، حول منطقة 1.0865-1.0870. بعض الاستمرارية في عمليات الشراء اللاحقة سوف تحفز قوة لاحقة فوق حاجز منطقة 1.0900، مما سوف يشير إلى أن التراجع الأخير من أعلى المستويات خلال أكثر من عام قد وصل إلى نهايته يحول التحيز لصالح الثيران.