تحليل زوج يورو/دولار EUR/USD: لا يزال الثيران تحت رحمة ديناميكيات أسعار الدولار الأمريكي قبل صدور مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي وحدث البنك المركزي الأوروبي ECB هذا الأسبوع

اكتسب زوج يورو/دولار EUR/USD بعض الزخم الإيجابي يوم الاثنين وتلقى دعماً من العروض الملحوظة حول الدولار الأمريكي.
ومع ذلك، فإن الارتفاع يفتقر إلى القناعة الصعودية وسط حالة عدم اليقين بشأن مسار رفع معدل الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي ECB.
يبدو أن المتداولين أيضًا مترددون أيضاً في وضع رهانات قوية قبل مخاطر البيانات/الأحداث الرئيسية لهذا الأسبوع.

يفتتح زوج يورو/دولار EUR/USD الأسبوع الجديد بحركة إيجابية ويبتعد عن أدنى مستوياته خلال ثلاثة أشهر، حول منطقة 1.0685، التي سجلها خلال الأسبوع الماضي. هذا الارتفاع مدعوم من عروض ملحوظة حول الدولار الأمريكي، وإن كان يفتقر إلى القناعة الصعودية. لا يزال الزوج فيما دون منتصف مناطق 1.0700 قبل الجلسة الأوروبية، حيث يبدو المتداولون مترددين في وضع رهانات قوية قبل صدور البيانات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية والاجتماع الهام للبنك المركزي الأوروبي ECB هذا الأسبوع. من المقرر صدور أرقام تضخم المستهلك الأمريكي يوم الأربعاء، والتي سوف يليها مؤشر أسعار المنتجين PPI وبيانات مبيعات التجزئة الشهرية في الولايات المتحدة يوم الخميس. من المقرر أيضًا أن يعلن البنك المركزي الأوروبي ECB قراره بشأن السياسة النقدية يوم الخميس.

في الوقت نفسه، فإن احتمالات إجراء المزيد من تشديد السياسة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من المفترض أن تعمل بمثابة رياح مواتية للدولار وتحد من تسجيل أي مكاسب أخرى في زوج يورو/دولار EUR/USD. أكدت التعليقات التي أدلى بها العديد من مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأسبوع الماضي أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لن يرفع معدلات الفائدة مرة أخرى في سبتمبر / أيلول. ومع ذلك، كانت الأسواق تقوم بتسعير إمكانية لرفع معدل الفائدة مرة أخرى بمقدار 25 نقطة أساس بحلول نهاية هذا العام. بالإضافة إلى ذلك، أشارت بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية المتفائلة التي صدرت الأسبوع الماضي إلى اقتصاد مرن وأكدت صحة خطاب معدلات الفائدة المرتفعة لفترة أطول. بالإضافة إلى ذلك، ذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن بعض المسؤولين ما زالوا يفضلون الخطأ على جانب رفع معدلات الفائدة بأكثر من اللازم، بحجة أنهم قادرون على خفضها في وقت لاحق. يظل هذا بدوره داعمًا لعوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة وفي صالح ثيران الدولار الأمريكي.

بصرف النظر عن هذا، فإن حالة عدم اليقين بشأن مسار رفع معدل الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي ECB في المستقبل يساهم في الحد من ارتفاع زوج يورو/دولار EUR/USD. من الجدير بالذكر أن المحللين ما زالوا منقسمين حول ما إذا كان البنك المركزي الأوروبي ECB سوف يرفع معدلات الفائدة للمرة العاشرة على التوالي وسط تضخم لا يزال مرتفعا أو سوف يوقف مؤقتاً دورته التاريخية لتشديد السياسة في أعقاب التوقعات الاقتصادية القاتمة لمنطقة اليورو. هذا بدوره يجعل من الحكمة انتظار استمرارية قوية في عمليات الشراء قبل تأكيد أن الأسعار قد شكلت قاعًا على المدى القريب ووضع مراكز تستهدف تسجيل ارتداد ملموس.

التوقعات الفنية

من منظور فني، كان الانهيار الأخير إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم الهام للغاية بمثابة حافز جديد للدببة. بالإضافة إلى ذلك، فإن مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي تستقر في عمق المنطقة السلبية ولا تزال بعيدة عن مناطق التشبع البيعي. هذا بدوره يشير إلى أن المسار الأقل مقاومة في زوج يورو/دولار EUR/USD نحو الاتجاه الهابط. وبالتالي، فإن أي حركة صاعدة لاحقة قد لا يزال يُنظر إليها على أنه فرصة للبيع ومعرضة بدلاً من ذلك لمخاطر التلاشي سريعًا بالقرب من منطقة 1.0770-1.0775، والتي يليها حاجز منطقة 1.0800 ومنطقة 1.0820-1.0825 (المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم)، والتي في حالة تجاوزها بشكل حاسم فقد يحفز ذلك ارتفاعاً مدفوعاً من تغطية مراكز البيع المكشوفة ويسمح للزوج بتحدي حاجز المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم بالقرب من منطقة 1.0900-1.0910.

على الجانب الآخر، يبدو الآن أن أدنى المستويات خلال عدة أشهر، حول منطقة 1.0685، سوف تحد من الانخفاض الفوري قبل أدنى مستويات مايو / أيار، حول منطقة 1.0635. سوف يتم النظر إلى بعض الاستمرارية في عمليات البيع اللاحقة، التي سوف تؤدي إلى ضعف لاحق فيما دون حاجز منطقة 1.0600، على أنها حافز جديد للدببة. قد يمدد زوج يورو/دولار EUR/USD بعد ذلك الاتجاه الهابط الراسخ الذي شهده خلال الشهرين الماضيين أو نحو ذلك ويتسارع الانخفاض نحو الدعم التالي الملحوظ بالقرب من منطقة 1.0525 (قاع 8 مارس / آذار). يمكن أن يمتد المسار الهابط نحو الحاجز النفسي عند منطقة 1.0500، في الطريق إلى منطقة 1.0480، أو أدنى المستويات منذ بداية العام المسجلة في يناير / كانون الثاني.