سبائك الذهب ليست باردة جدا في الوقت الحالي

ارتفع الذهب قرابة المستوى 1855 دولارا للأونصة في التعاملات المبكرة يوم الاثنين واستقر في نطاق ضيق نسبيًا بلغ 1845-1853 دولار خلال الجلسة الأوروبية. نتج الارتفاع من قيعان يوم الجمعة عند 1810 دولار عن مزيج من ثلاثة عوامل. ومع ذلك، يبدو أنها جميعا قصيرة الأجل وتعد بتطور وضع مثير للاهتمام.

دخل الذهب جلسة يوم الجمعة الماضي الأخيرة بعد أن بنى حالة تشبع بيع مثيرة للإعجاب؛ إذ تراجع كل يوم تقريبا منذ يوم 20 من الشهر، وانخفض بنسبة 7٪ إلى قاع بالقرب من 1810 دولار. أدت عمليات البيع هذه إلى رفع مؤشر القوة النسبية اليومي إلى 19، وهو مستوى ذروة التشبع البيعي الذي شوهد آخر مرة في يوليو/تموز 2015. يعتبر الأصل في حالة تشبع بيعي عندما ينخفض مؤشر القوة النسبية إلى ما دون 30، والقراءة أقل من 20 هي حدث نادر يتبعه دائما انتعاش قصير المدى على الأقل.

كان شراء الذهب يوم الجمعة مدعوماً بارتفاع الرغبة في المخاطرة في أسواق الأسهم حيث رافقت أرقام نمو الأجور الفاترة بيانات التوظيف القوية. ونتيجة لذلك، انخفضت عائدات السندات الأمريكية وسط توقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيتجنب المزيد من تشديد السياسة.

يوم الاثنين، افتتح الذهب بفجوة أعلى على خلفية الاشتباكات بين إسرائيل وحماس. ومع ذلك، فإن الخطوة الأخيرة هي رد فعل غير محسوب على الأخبار أكثر من كونها خطوة مستدامة وممتدة. ومع ذلك، فإن سبائك الذهب ليست أسرع وأسهل طريقة لحماية رأس المال من الحرب هذه الأيام: تحويل الثروة إلى عملة أو بنك آخر أسهل بكثير وأكثر كفاءة.

لذلك، يجب أن نكون مستعدين لتعزيز الارتفاع الأخير في الذهب من خلال جني الأرباح على المدى القصير، والذي لن يؤدي إلا إلى تشجيع الدببة.

يشير نموذج تصحيح فيبوناتشي الكلاسيكي إلى اتجاه صعودي محتمل إلى 1862 دولار، أو 61.8٪ من السعة الهبوطية الأصلية. ومع ذلك، يتزامن الجزء العلوي اليوم مع الارتفاع الذي شهدناه في الذهب في أواخر فبراير/شباط وأوائل مارس/آذار. بعد فترة وجيزة، تحول السوق إلى جولة جديدة من الانخفاضات.

ثم تم منع انتصار الدببة بسبب الأزمة في البنوك الإقليمية في الولايات المتحدة، مما أدى إلى الاندفاع نحو الذهب والعملات المشفرة الرئيسية. كان المتوسط المتحرك لمدة 50 أسبوعا هو الدعم الفني في ذلك الوقت. الآن، يلعب المتوسط المتحرك لمدة 200 أسبوع دور مستوى الدعم.

قد يقوم الذهب بمحاولة أخرى للاختراق دون 1810 دولار في الأيام المقبلة. يمكن أن نشهد انخفاضًا سريعًا إلى 1760 دولار إذا نجح الدببة.

في الوقت نفسه، لا يمكننا استبعاد احتمال أن يبدأ الذهب في الظهور بشكل جذاب للمشترين على المدى الطويل من هذه المستويات، بعد أن بدأ صعودا لطيفا آخر.