ارتفاع النفط الخام لكنه يبدو عرضة للارتداد

انخفضت مخزونات النفط الخام في التخزين التجاري الأمريكي بمقدار 12.2 مليون برميل الأسبوع الماضي، مسجلة أكبر انخفاض منذ يوليو/تموز الماضي. ويعزى هذا الانخفاض إلى الاستعدادات لبدء موسم القيادة في الولايات المتحدة. لم يكن التغيير كبيرًا فحسب، بل كان أيضًا مختلفًا بشكل جذري عن الانخفاض المتوقع البالغ 0.4 مليون، مما أدى إلى تحفيز دافع الشراء في النفط.

انتقل السعر من الانخفاض إلى الارتفاع بعد وقت قصير من صدور البيانات، مما أدى إلى تأرجح سعر برميل خام غرب تكساس الوسيط من أدنى مستوياته خلال اليوم عند 81.90 دولار إلى أعلى مستوى خلال اليوم عند 83.40 دولار، مما أدى على الأرجح إلى إيقاف التراجع التصحيحي بعد أسبوع من المكاسب. من المحتمل أن يعزز هذا احتمالات أن يقوم السعر باستعادة أعلى مستوياته في ثلاثة أشهر على المدى القريب، متجهًا نحو 85 دولارًا.

وفي الوقت نفسه، كانت هناك بعض التغييرات في الصورة متوسطة الأجل للنفط حتى الآن. المخزونات التجارية أقل بنسبة 0.8٪ عن العام الماضي، ضمن المعايير الموسمية. لقد تغيرت المخزونات الاستراتيجية قليلاً، وكانت هناك تقارير تفيد بأن الإدارة كانت تبيع النفط لتلبية الطلب الموسمي.

ومن المثير للاهتمام أن ارتفاع الإنتاج في الولايات المتحدة لا يستجيب لزيادة الأسعار بنسبة 15٪ على أساس شهري أو الطلب المحلي القوي. وظلت معدلات الإنتاج عند 13.2 مليون برميل يوميا خلال الأشهر التسعة الماضية.

وفي الوقت نفسه، يستمر نشاط التنقيب في الانخفاض. انخفض عدد منصات النفط النشطة بمقدار 6 إلى 479 الأسبوع الماضي، وهو أدنى مستوى منذ ديسمبر/كانون الأول 2021. وحتى مع توقع تحسن كفاءة الإنتاج، هناك أمل ضئيل في حدوث زيادة كبيرة في حصة الولايات المتحدة من الإنتاج العالمي.

على الرسم البياني ، يختبر سعر النفط الخام الحد العلوي لمثلث التماسك، على الرغم من أنه بدأ في يونيو/حزيران بمحاولة لكسر نطاقه السفلي. ستؤكد قدرة النفط على الارتفاع فوق المستويات المرتفعة السابقة، بالقرب من 86 دولارًا، كسر نمط التماسك. ستزداد احتمالات مثل هذه النتيجة بشكل كبير مع المزيد من الإشارات المتشائمة من بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما يقوض قيمة الدولار.

بالإضافة إلى ذلك، يجدر مراقبة مخزونات النفط الخام والبنزين إذا رأينا بداية اتجاه هبوطي بدلاً من إصدار لمرة واحدة.

يسجل التاريخ العديد من الحالات من يونيو إلى يوليو/تموز كونها الوقت الذي بلغت فيه الأسعار ذروتها لعدة أشهر قادمة. وبالتالي، يجب أن نكون حذرين للغاية مع النفط في الأسبوعين المقبلين، حيث قد يكون في معركة خطيرة بين الثيران والدببة، والتي ستحدد آفاق الحركة على المدى المتوسط.