معركة مكثفة للاتجاه في النفط الخام

كان الأسبوعان الماضيان محمومين بالنسبة لمتداولي النفط، الذين لديهم مقتطف غني من الأخبار والبيانات من العديد من الاتجاهات، مما أدى إلى تأجيج التقلبات ولكنه ترك السعر عند نفس المستوى الذي كان عليه قبل أسبوعين.

يمثل تقرير إدارة معلومات الطاقة الأسبوعي الجديد أسبوعًا آخر من النمو المثير للإعجاب في المخزونات التجارية. ارتفعت المخزونات بمقدار 8.7 مليون برميل خلال الأسبوع و 28.3 مليون برميل في خمسة أسابيع من النمو المطرد، والمستوى الحالي أعلى بنسبة 3.8٪ من نفس الأسبوع من العام الماضي. وفي الوقت نفسه، تم الحفاظ على معدل الإنتاج البالغ 13.2 مليون برميل يوميًا لمدة سبعة أسابيع. ويبدو هذا كافياً لتحقيق فائض صغير، مما يسمح بإعادة بناء المخزونات تدريجياً التي انخفضت على مدى العامين الماضيين.

من وصول النفط إلى قمة في نهاية سبتمبر/أيلول، فقد النفط أكثر من 20٪ إلى أدنى مستوياته الأسبوع الماضي بسبب مخاوف الطلب والتقارير التي تفيد بأن إمدادات أوبك+ كانت أعلى من التقديرات السابقة.

ونتيجة لهذا التراجع، عاد سعر النفط إلى المنطقة الحساسة بالنسبة للمنظمة التي أعلنت أمس عن تأجيل اجتماعها المقرر من 26 إلى 30 نوفمبر/تشرين الثاني. ولم يكن من المتوقع إجراء تغييرات على الحصص من اجتماع القمة ولجنة المراقبة، لكن التأجيل أثار معارضة قوية بين أعضاء أوبك.

أدت أخبار التأجيل في البداية إلى انخفاض السعر خلال اليوم بأكثر من 5٪، مع انخفاض خام غرب تكساس الوسيط إلى ما دون 74.0 دولار وخام برنت إلى 78.5 دولار عند نقطة ما، لكن سرعان ما عادت الأسعار إلى 76.5 دولار و 81.5 دولار على التوالي. ويفتح تأجيل الاجتماع الباب أمام إمكانية أن تدفع المملكة العربية السعودية لتخفيضات طوعية من أعضاء المنظمة الآخرين لعكس هذا الاتجاه.

تشير المؤشرات الفنية أيضًا إلى معركة للعثور على اتجاه في الأيام الأخيرة.

الدببة لديهم متوسط 200 يوم إلى جانبهم. في أوائل نوفمبر/تشرين الثاني، انخفض النفط إلى ما دون ذلك. قوبلت محاولتان للعودة فوقه بموجات من البيع في خام غرب تكساس الوسيط وخام برنت.

على جانب الثيران ، يتضاءل الزخم الهبوطي. يظهر مؤشر القوة النسبية على الرسم البياني اليومي سلسلة من القيعان المحلية المرتفعة على الرغم من انخفاض الأسعار المحلية. يشير هذا الاختلاف إلى أن الزخم الهبوطي قد انتهى، وأن احتمال حدوث انتعاش أو حتى ارتداد نحو الاتجاه الصعودي آخذ في الازدياد.

ستكون علامة حدوث انعكاس في الاتجاه الصعودي هي قدرة السعر على العودة باستمرار فوق متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم، والذي يقترب من 78 دولارا لبرميل خام غرب تكساس الوسيط و 82 دولارا لبرميل خام برنت. ومع ذلك فمن الحكمة أن نظل على الهامش حتى نحصل على إشارات من مسؤولي أوبك+، والتي قد يكون هناك الكثير منها في الأيام المقبلة.